信托產(chǎn)品眼花繚亂龍年投資有章有法

藝術(shù)品信托、礦產(chǎn)信托、房地產(chǎn)信托、股權(quán)質(zhì)押信托……越來越繁復的信托產(chǎn)品令人眼花繚亂。一方面，信托產(chǎn)品的高收益引發(fā)越來越多投資者的追捧；但另外一方面，如何篩選復雜信托產(chǎn)品也是一大問題。理財專家建議，龍年市場格局復雜，類固定收益類信托產(chǎn)品最值得關(guān)注，如何篩選產(chǎn)品也要講究戰(zhàn)術(shù)。

考察信托產(chǎn)品四要素

相對于普通的理財產(chǎn)品，[福州注冊香港公司服務]信托理財產(chǎn)品設(shè)計一般更為復雜，因此投資者需要重點關(guān)注這類產(chǎn)品的保障措施、還款來源、收益率、受托人四要素。

投資者在認購信托產(chǎn)品前，首先要明確認識到自身的流動性要求、預期收益水平和風險承受能力，并在詳盡了解所投資產(chǎn)品的這些要素處于何種水平的基礎(chǔ)上，作出綜合考量。在選擇類固定收益信托產(chǎn)品時，主要綜合看四要素，一是保障措施：評估抵押、質(zhì)押物的估值是否合理，價值是否充足以及擔保方實力是否夠強等，以確保信托資金的安全；二是還款來源：模擬融資方未來的現(xiàn)金流，了解本金及收益的歸還及兌付如何實現(xiàn)；三是收益率：與同類同期限產(chǎn)品進行比較，判斷該項目的收益在市場中的位置；四是受托人：考察受托人的注冊資本、信譽、歷史產(chǎn)品的兌付情況等，不能單純以信托公司的大小簡單分類。不同信托公司都有各自的優(yōu)勢領(lǐng)域，關(guān)鍵是要把自己的資金配置到在細分領(lǐng)域具備優(yōu)勢，并更多讓利給投資者的信托產(chǎn)品，這才是王道。

此外，產(chǎn)品細節(jié)也值得投資者考察。普通投資者購買信托產(chǎn)品首先要對產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)和資金投向了解清楚，還款來源是否可靠，風控措施是否到位。如果項目合適的話，再來考慮收益和信托公司。各家信托公司發(fā)行產(chǎn)品的風格不一樣，投資者可根據(jù)自己的喜好選擇適合自己需求的信托產(chǎn)品。

選擇大型信托公司的產(chǎn)品，注意項目本身的資質(zhì)、風控條款。收益率過高的產(chǎn)品要慎重，建議投資者選擇自己了解的產(chǎn)品。

類固定收益產(chǎn)品最值得關(guān)注

經(jīng)過持續(xù)兩年的貨幣緊縮政策后，宏觀政策轉(zhuǎn)向的預期正在抬頭，未來可能會從局部的適度寬松開始，逐步試探市場的反應。在龍年這樣的市場環(huán)境下，類固定收益信托產(chǎn)品最值得關(guān)注。

按照不同的理財目標和風險收益偏好，建議偏穩(wěn)健保守型的資金著眼于降息通道的來臨，重點通過配置類固定收益信托產(chǎn)品，將未來1－2年的投資收益率鎖定相對較高水平，或投資一些管理能力優(yōu)秀的PE基金旗下的產(chǎn)品。此外，偏進取并能夠承受短期資金凈值波動的資金，也可適當選擇過往在牛熊周期中表現(xiàn)較好、規(guī)模量小且穩(wěn)定的陽光私募進行投資。

同樣，就目前市場來說，隨著通脹和經(jīng)濟的雙下滑，信貸將趨向?qū)捤桑瑢嶓w經(jīng)濟的流動性開始好轉(zhuǎn)，預計2012年固定收益信托產(chǎn)品資產(chǎn)質(zhì)量和收益率也將趨降。而目前正是布局固定收益的最好時機：收益率高，選擇面廣，資產(chǎn)質(zhì)量好。對于流動性要求不高的投資者，可以選擇一些期限相對較長的產(chǎn)品，如2－3年。

此外，今年礦產(chǎn)類信托產(chǎn)品和上市公司股權(quán)質(zhì)押產(chǎn)品值得購買。如果礦產(chǎn)資源市場需求較為穩(wěn)定、運作良好的話，未來現(xiàn)金流會比較充沛，收益也較高；如今股價處于低位，上市公司股權(quán)質(zhì)押信托的安全性有更好的保障，這類產(chǎn)品主要針對注重風險控制的投資者。

值得注意的是，需要規(guī)避的產(chǎn)品因人而異。但需要認識到的是，好產(chǎn)品并不一定就有好的噱頭，要堅持規(guī)避那些看不懂、難以理解，甚至理財顧問都難以詳實描述的產(chǎn)品。對于自身要承擔的風險和可以賺取的收益，必須都有明確的認識和了解。

三類信托投資有道

房地產(chǎn)信托、礦產(chǎn)類信托、藝術(shù)品信托是目前市場比較熱門的信托產(chǎn)品，但目前都遭遇負面影響，其實這三類產(chǎn)品可能“危中有機”。

對房地產(chǎn)信托，不可“談虎色變”。去年四季度以來房地產(chǎn)信托產(chǎn)品規(guī)模確實出現(xiàn)較大幅度下降，這主要是由于房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)拐點后，市場對其未來的償付能力產(chǎn)生憂慮。信托公司和銷售渠道考慮到投資者的情緒變化，主動放緩了此類產(chǎn)品的發(fā)行。但房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的市場運作并未與之前出現(xiàn)本質(zhì)上的變化。因此，投資者沒必要對該類產(chǎn)品采取一概回避的態(tài)度。目前投資者情緒的變化反而形成了一種倒逼機制，使得房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的平均質(zhì)量和收益率較過往均有提升，可以在市場上挑選到安全邊際更高、風險收益比更優(yōu)的產(chǎn)品。

房地產(chǎn)信托產(chǎn)品也不是完全不能購買，有一些產(chǎn)品的高收益還是很具有吸引力的。并且房地產(chǎn)信托也分很多種類，對一些四證齊全、工程進度快的項目還是可以考慮。商業(yè)地產(chǎn)受政策影響不大，保障房類產(chǎn)品受政策支持，投向于這些領(lǐng)域的房地產(chǎn)信托仍然值得購買。

投資房地產(chǎn)信托要看投資目的。如果目的是為取得確定的收益，則可回避這類產(chǎn)品。但若投資目的是為了投資于房地產(chǎn)市場，則可以考慮一些股權(quán)類產(chǎn)品，且以商業(yè)地產(chǎn)為更佳。此類產(chǎn)品收益并不固定，但產(chǎn)品設(shè)計得好，也可以帶來不錯的收益。

從礦產(chǎn)類信托和藝術(shù)品信托兩類產(chǎn)品看，現(xiàn)在很多大公司在嘗試做礦產(chǎn)類信托產(chǎn)品，是具有一定風險。但如果風控做得較完善，信托公司盡職調(diào)查認為項目可行的話，其也是具有投資價值的；藝術(shù)品信托更是一種創(chuàng)新型產(chǎn)品，市場前景還是看好的。如果是純投資類藝術(shù)品信托，屬于風險較高的產(chǎn)品。投資者應根據(jù)自身風險偏好進行選擇，比較適合對藝術(shù)品有一定研究和鑒賞能力的投資者購買。

從行業(yè)發(fā)展的角度來看，[長沙注冊香港公司服務]礦產(chǎn)能源以及藝術(shù)品信托是信托行業(yè)進行新型業(yè)務開拓的有益嘗試，但投資者最好謹慎。礦產(chǎn)、藝術(shù)品產(chǎn)品受制于投資標的所處領(lǐng)域和交易市場的局限，比如說國內(nèi)對于藝術(shù)品的鑒定、定價、流通等環(huán)節(jié)一直缺乏透明和可依據(jù)的標準體系，從而導致對該類產(chǎn)品風險識別和控制難度非常之大。而且，其對信托公司、投資者在相應領(lǐng)域的專業(yè)性要求相當之高。