不是每一個家族都有必要設(shè)立一個像李嘉誠那樣繁復(fù)的信托架構(gòu)。你應(yīng)該選擇哪里作為自己家族信托的成立地，它會對你的信托產(chǎn)生什么影響，如何邁出成立家族信托的第一步——這三大問題，對財富傳承者有一定實用價值。
面對眾多優(yōu)惠不一的離岸地，[青島瑞豐注冊香港公司]亞洲最大的獨立信托公司之一保得利信譽通集團的意見，或許對困惑中的你有幫助。
第一步：全權(quán)信托與固定信托之辨
一般來說，家族信托主要有兩種形式——全權(quán)信托和固定信托。兩種信托形式的主要區(qū)別在于對受托人權(quán)力的約束。全權(quán)信托，顧名思義賦予受托人行使權(quán)力的選擇權(quán)，受托人可以在委托人的意愿指導(dǎo)下自行決定信托財產(chǎn)的分配方式、財產(chǎn)的管理運作方式等；固定信托則與之相反，信托契約中通常會對信托財產(chǎn)的分配方式、管理運作方式等做出非常清晰的規(guī)定。
完全的全權(quán)信托或固定信托目前并不多見，大部分家族信托是兩種形式的混合體，即部分內(nèi)容做清晰約定，部分權(quán)力放手給受托人，但總體上較偏向于全權(quán)信托模式。
此外信托還分為可撤銷信托和不可撤銷信托�？沙蜂N信托，即為委托人可以隨時將信托撤銷拿回信托財產(chǎn)。不可撤銷信托則相反，信托不能隨意撤銷，資產(chǎn)只能通過分配等方式轉(zhuǎn)移給受益人（委托人可以作為受益人）。目前來看，基于資產(chǎn)保護等原因，不可撤銷信托為主流的選擇。但是，在進行某些稅務(wù)規(guī)劃的時候（如涉及到持有美國綠卡的中國人），可撤銷信托也可能被采用。
第二步：厘清信托資產(chǎn)——內(nèi)地富人境外合法收入
哪些資產(chǎn)可以作為信托資產(chǎn)放入家庭信托？理論上來說，家族信托可以接納所有類型的資產(chǎn)。但實際操作中，其會受到管轄法律對財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和持有的限制。對于內(nèi)地富有家族來說，現(xiàn)在能夠放入海外家族信托的資產(chǎn)一般只包括在境外合法取得的收入，如境外投資所得和境外IPO所得。外資身份的受托人在持有境內(nèi)資產(chǎn)時往往面臨限制。
一方面，從安全性來說，跟存于海外賬戶的現(xiàn)金和投資資產(chǎn)相比，將境內(nèi)的不動產(chǎn)放入海外信托并不能最好地利用信托的資產(chǎn)保護作用，因為不動產(chǎn)所在地的糾紛訴訟依然可能影響該財產(chǎn)的安全性。
另一方面，不同的信托服務(wù)機構(gòu)，對于能夠放入家族信托中的資產(chǎn)類別要求也不一樣。除了專業(yè)的獨立信托公司外，大部分私人銀行也可提供相關(guān)信托服務(wù)。不過，大多數(shù)私人銀行設(shè)立家族信托時，一般只針對銀行可接受的資產(chǎn)，例如可以體現(xiàn)在銀行賬戶上的現(xiàn)金、債券和上市公司股權(quán)等。
通常而言，獨立信托公司可接受所有類型的資產(chǎn)，包括離岸非公開上市公司的股權(quán)、游艇或私人飛機等資產(chǎn)。
此外，不同的信托服務(wù)機構(gòu)在收費模式上也存在差異。目前，信托服務(wù)機構(gòu)一般需要收取信托設(shè)立費和年費。對于年費，一些私人銀行和少數(shù)獨立信托公司會按信托資產(chǎn)規(guī)模的一定比率來計算，因此資產(chǎn)規(guī)模較大的信托，費用也會相應(yīng)較高。大多數(shù)獨立信托服務(wù)機構(gòu)則采取固定收費模式，具體金額一般根據(jù)資產(chǎn)架構(gòu)的復(fù)雜程度而不同。
第三步：信托成立地“比價”
設(shè)立合適的信托首先要基于委托人的背景及需求，主要因素包括委托人設(shè)立信托的目的（財富傳承、資產(chǎn)保護、隱秘性還是其他）、委托人的背景，包括自身的家庭狀況，信托的受益人數(shù)量、年齡結(jié)構(gòu)，委托人及受益人的國籍和稅籍，實際放入信托的財產(chǎn)位置、規(guī)模、形式等。在綜合以上信息之后，就可以以此為基礎(chǔ)有針對性地選擇恰當(dāng)?shù)男磐行问�、放入信托的資產(chǎn)、信托設(shè)立地及受托人等。
選擇家族信托的成立地其實就是選擇信托適用的法律。管理而言，英美法系國家和地區(qū)有著更完善的信托法律體系和實踐經(jīng)驗。英屬維爾京群島、開曼群島、庫克群島等離岸法域和新加坡等財富管理中心是多數(shù)家族信托鐘愛的成立地，這些地區(qū)對于家族信托的法律規(guī)定大同小異，不過，為了吸引客戶，這些地區(qū)對于正統(tǒng)的信托法也都有不同的“修整”。
在基本的信托概念里，只有委托人、受托人和受益人三方關(guān)系，通常這些人都處于同一個司法管轄區(qū)，委托人與受托人也有不同程度的熟悉度。而當(dāng)離岸地逐漸成為主流的信托設(shè)立地時，某些委托人會不放心將資產(chǎn)交予處于另一個司法管轄區(qū)的受托人。為了消除這種疑慮，離岸地逐漸發(fā)展出“保護人”這一角色。
一般來說，保護人的權(quán)利包括直接撤換受托人并指定新的受托人；受托人在行使部分權(quán)力，例如修改契約、改變受益人或要分配財產(chǎn)時須征得保護人的同意，或者須在約定期間之前通知保護人上述情況。不過，在很多國家的信托法下，并沒有對保護人的權(quán)利做出具體限定，只規(guī)定在信托關(guān)系中可以存在保護人這個角色，比如英屬維爾京群島和庫克群島，在法律上確立了保護人的地位，但未明確限定其應(yīng)該擁有哪些權(quán)利或者不應(yīng)擁有哪些權(quán)利。因此，保護人非常有彈性，信托架構(gòu)的設(shè)計也常常圍繞著對保護人角色的設(shè)計展開。
此外，不同的地區(qū)，對于家族信托也會有其特色的規(guī)定，以滿足委托人不同的需求。
庫克群島的國際信托法案在資產(chǎn)保護方面就比較激進。例如，針對委托人的債權(quán)人對信托的訴訟，庫克群島將證明標準從普通的民法標準提高到了刑法標準，即排除合理懷疑。這意味著，排除合理懷疑要求，只有控訴方提出的證據(jù)對被告人有罪的事實的證明達到無合理懷疑的確定程度時，陪審團才可以裁判被告有罪。
新加坡則允許在信托中限縮受托人的義務(wù)，將其中的投資義務(wù)轉(zhuǎn)移給外部的投資顧問，投資顧問可由委托人指定。新加坡對受托人的監(jiān)管也相對嚴格，例如有更嚴格的盡職調(diào)查標準以及有相關(guān)的申報要求。
英屬維爾京群島則對受托人持有的公司股權(quán)投資做出特別規(guī)定。根據(jù)判例規(guī)則“謹慎商人原則”，受托人若持有一個公司，就要關(guān)注該公司的資產(chǎn)價值（某些情況下可能會出售該資產(chǎn)以降低進一步的損失）并監(jiān)督甚至參與公司的事務(wù)。而這與某些委托人的意愿是相矛盾的。例如，某些委托人希望受托人長期持有家族企業(yè)以達到家族財富傳承的目的，其不希望受托人過多干涉家族企業(yè)的運營，更不愿看到受托人出售家族企業(yè)的股權(quán)。相應(yīng)地，英屬維爾京群島頒布了《維京群島特別信托法案》以解決這一問題。若信托選擇適用該法案，則一般而言受托人將會被禁止干涉其持有之公司的實際運作，公司的具體運作將交給公司董事。
與離岸公司不同，離岸信托是一組法律關(guān)系，一般沒有注冊一說，庫克群島則出于為家族信托提供特別法案的保護，而要求信托必須注冊，否則不享受保護。不過，這種注冊也只需提供家族信托成立的日期、信托名稱和受托人名稱。
第四步：受托人選誰？
信托的成立地往往與受托人緊密相連，[南京瑞豐注冊香港公司]選擇同一個司法管轄區(qū)下的受托人可以避免司法管轄權(quán)交叉帶來的問題，如沖突規(guī)范。
不過，除了考慮區(qū)域，受托人也有多種不同形式，包括個人、銀行受托人、獨立受托人和私人信托公司等。
龐大的家族資產(chǎn)規(guī)模大，通常也有自家的會計師和律師。設(shè)立私人信托公司作為受托人，他們往往會自己派顧問擔(dān)任受托人的董事，履行受托人的職責(zé)管理家族資產(chǎn)，例如李嘉誠和劉鑾雄的受托人。不過，維護這樣的私人信托公司作為受托人是否適合你？
私人信托公司首先是一個公司，需要有董事決議等文件。其次，為了履行受托人職責(zé)，還更需要準備信托相關(guān)的文件。這些都會提高用私人信托公司擔(dān)任受托人的難度�；蛘唠m然前述事項可以通過雇傭第三方機構(gòu)提供相關(guān)行政管理服務(wù)來完成，但也會增加家族信托相關(guān)的費用。對于龐大的富豪家族來說，這些往往不會造成任何負擔(dān)，但對于財富規(guī)模中等的家族來說，聘請專業(yè)受托人應(yīng)該是成本效益更高的選擇。
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