中國金融業(yè)發(fā)展壯大的歷史，就是一部打破“大一統(tǒng)”金融體制，轉(zhuǎn)型為多層次、多主體、多元化的金融業(yè)的歷史。
正是得益于三十余年金融業(yè)的改革發(fā)展，[寧波瑞豐注冊香港公司]在2008年的全球金融危機(jī)中，中國金融業(yè)不但全身而退，更反超了西方的金融巨頭。與GDP規(guī)模位居世界第二相一致，中國金融業(yè)成長為國際金融體系中不容忽視的重要力量。
英國《銀行家》雜志公布的2011年全球前1000家銀行排序顯示，工商銀行、建設(shè)銀行2010年的凈利潤分別達(dá)到325億美元和264億美元，分列全球第一、第二名。
若以一級資本排序，工行、建行、中行與農(nóng)行分列全球第六、第八、第九和第十四位。若以排序變動幅度而論，在位置上升幅度最大的全球十大銀行中，中國銀行(2.74,-0.01,-0.36%)業(yè)占據(jù)半壁江山。
“從1978年，人民銀行既發(fā)行鈔票、又吸收儲蓄的金融“大一統(tǒng)”開始，歷經(jīng)三十余年的圖治，中國金融業(yè)正呈現(xiàn)出銀行、信托、證券、保險等各類金融機(jī)構(gòu)百舸爭流的景象�！�
“包打天下”與“百家爭鳴”
“中國經(jīng)濟(jì)改革是以市場為導(dǎo)向，金融體制的改革也是以市場為導(dǎo)向�！痹谥醒胴斀�(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來，改革開放以前，經(jīng)濟(jì)是一種高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制，金融則是“大一統(tǒng)”的金融制度。
所謂大一統(tǒng)，就是人民銀行一家包打天下，不但身兼中央銀行的職能，還開辦吸收儲蓄等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。這一框架下，中行僅僅是人行專營外匯業(yè)務(wù)的一個部門；農(nóng)行也是人行專為農(nóng)村提供金融業(yè)務(wù)的部門。此外，財政部還下設(shè)建行，專門管理和分配撥給建設(shè)項目的政府資金。
最初的變革發(fā)生在1984年：工商銀行從人民銀行中分立而出，加上之前的中行、建行、農(nóng)行，中國形成了四大專業(yè)銀行體系。與此同時，人民銀行則專注于中央銀行的職能。
中國的這種專業(yè)銀行體系持續(xù)了約十年之久，1993年12月，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于金融體制改革的決定》，全面重塑中國的金融體系。事實上，從效果看，這一決定基本奠定了今后中國金融生態(tài)的大框架。
上述決定提出的金融體制改革的目標(biāo)是：建立在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，獨立執(zhí)行貨幣政策的中央銀行宏觀調(diào)控體系；建立政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系；建立統(tǒng)一開放、有序競爭、嚴(yán)格管理的金融市場體系。
根據(jù)上述決定，1994年，國開行、農(nóng)發(fā)行、進(jìn)出口銀行相繼成立。在此之后，股份制銀行、農(nóng)信社、城信社也漸次登上金融舞臺，一時間，中國的銀行業(yè)呈現(xiàn)百家爭鳴的局面。
國有銀行“突圍”
在銀行業(yè)迅速擴(kuò)張的同時，中國迎來了改革開放后一次重大的機(jī)遇——加入WTO。加入WTO，意味著中國金融業(yè)要和實力、經(jīng)驗遠(yuǎn)勝于己的西方金融機(jī)構(gòu)競爭。
撇開入世不談，更重要的是，當(dāng)時以四大行為代表的中國銀行業(yè)在快速發(fā)展過程中已積累了大量的風(fēng)險。以國有大行為例，四大行報告的不良貸款率約25%，但市場的估計基本在35%至40%之間。
當(dāng)時國際上甚至流行著一種觀點，即認(rèn)為中國的商業(yè)銀行技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)。
人民銀行副行長潘功勝在其專著《大行蝶變》中稱，在改革節(jié)奏上，亞洲金融危機(jī)加大了中國金融改革的緊迫感。
中行國際金融研究所副所長宗良介紹稱，亞洲金融危機(jī)之后，國家采取了一系列措施推進(jìn)國有大行改革：1998年，通過財政發(fā)行2700億特別國債補(bǔ)充國有大行資本金；1999年，成立四大資產(chǎn)管理公司承接國有大行和國開行剝離的1.4萬億不良資產(chǎn)。
到了2003年，中國金融業(yè)改革迎來高潮：當(dāng)時，國家決定啟動大型商業(yè)銀行股份制改革，創(chuàng)造性地運用國家外匯儲備注資大型商業(yè)銀行，按照核銷已實際損失掉的資本金、剝離處置不良資產(chǎn)、外匯儲備注資、境內(nèi)外發(fā)行上市的財務(wù)重組“四部曲”方案，全面推進(jìn)改革。
2005年，建行率先在香港上市，中行、工行則于2006年上市，農(nóng)行在2010年也登陸了資本市場。國有大型商業(yè)銀行股份制改革終于順利圓滿完成。
在交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來，這一系列的改革取得了豐碩的成果：銀行的整體實力明顯增強(qiáng)，公司治理也發(fā)生了重大變化，國際地位也得到大幅提升。
證券、保險齊頭并進(jìn)
一直以來，在中國的金融業(yè)結(jié)構(gòu)中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模占比超過90%以上。不夸張地說，銀行業(yè)的改革發(fā)展，在相當(dāng)程度上代表了金融業(yè)的成就。但需要強(qiáng)調(diào)的是，銀行業(yè)天翻地覆變化的同時，證券、保險、信托等其他非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)并未沉寂。
資本市場方面，從上世紀(jì)90年代，上海和深圳兩家證券交易所籌備成立算起，中國的資本市場已歷經(jīng)20余年的發(fā)展。
截至目前，我國投資者賬戶已經(jīng)超過1.6億，市場規(guī)模也已升至世界第二，規(guī)模上已是十足的世界級市場。
保險市場方面，改革開放之初，我國保險市場由一家公司經(jīng)營，全部保費收入只有4.6億元。而行至2007年底，全國保險公司已達(dá)到110家，總資產(chǎn)2.9萬億元，實現(xiàn)保費收入7000多億元，市場規(guī)模增長1500多倍。
保監(jiān)會原主席吳定富曾在署名文章中稱，保險已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)社會的方方面面，逐步成為服務(wù)民生、改善民生和保障民生的重要手段，成為支持投資、擴(kuò)大消費和保障出口的重要因素。
此外，信托、租賃、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)绕渌倾y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更是在最近三十年經(jīng)歷了一個從無到有、從小到大的過程。2008年以來，中國信托業(yè)的信托資產(chǎn)規(guī)模每年以約一萬億元的增長不斷刷新紀(jì)錄，2012年6月末達(dá)到5.54萬億。
填充央行工具箱
一方面，金融機(jī)構(gòu)主體日益多元化，另一方面，中國的金融基礎(chǔ)設(shè)施；貨幣政策調(diào)控手段也在日益豐富。
改革開放之前，財政是國民收入分配主體。財政政策在經(jīng)濟(jì)運行調(diào)控中占據(jù)主導(dǎo)地位，貨幣政策實際上是綜合信貸政策，強(qiáng)調(diào)的是“錢隨物走”。資源的分配主要通過行政命令決定，某種意義上來說，當(dāng)時并沒有真正的貨幣政策。
1983年9月，國務(wù)院作出決定，由人民銀行專門行使中央銀行的職能。此后，人民銀行設(shè)立了人民銀行理事會，作為協(xié)調(diào)決策機(jī)構(gòu)；建立存款準(zhǔn)備金制度和中央銀行對專業(yè)銀行的貸款制度，初步確定了中央銀行制度的基本框架。
1995年《人民銀行法》獲得通過，首次以國家立法形式確立了人民銀行作為中央銀行的地位。根據(jù)《人民銀行法》，央行不得向財政透支，央行的獨立性得到大大加強(qiáng)。
行至目前，人民銀行宏觀調(diào)控工具箱中的工具已經(jīng)大大豐富，不但有利率、存款準(zhǔn)備金率等威力巨大的“終極武器”；更有央票、正逆回購等公開市場操作工具，其中尤其值得一提的是央行票據(jù)。
“2003年以后隨著流動性過剩壓力增大，大規(guī)模對沖與公開市場操作工具不足的矛盾凸顯�！比嗣胥y行貨幣政策司司長張曉慧表示，為此，人民銀行積極開展公開市場操作工具創(chuàng)新，從2003年4月起發(fā)行央行票據(jù)，為順利完成公開市場對沖操作任務(wù)提供了可能。
以2006年至2010年11月為例，央行共開展公開市場操作約33萬億元，其中發(fā)行央行票據(jù)約20萬億元，開展回購操作約13萬億元。央行票據(jù)的發(fā)行，極大地對沖了外匯占款的壓力，成為中國化解通貨膨脹壓力的主要手段。
在央行完善中央銀行職能的同時，此前對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)則分解至銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之中。
2003年，中國銀監(jiān)會在北京正式掛牌成立，加上央行、保監(jiān)會、證監(jiān)會，中國金融管體系中的“一行三會”組織架構(gòu)正式成行。
匯改變遷
談到中國的金融改革，無法回避匯率形成機(jī)制這個核心話題。
1994年之前，我國先后經(jīng)歷了固定匯率制度和雙軌匯率制度。1994年，匯率體制實施重大改革，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑價格正式并軌，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。
匯率并軌之后，人民幣對美元匯率保持穩(wěn)中有升，海內(nèi)外對人民幣的信心不斷增強(qiáng)。在1998年亞洲金融危機(jī)期間，中國政府承諾人民幣不貶值。
而隨著亞洲金融危機(jī)影響逐步減弱以及中國經(jīng)濟(jì)金融體制改革不斷深化，2005年7月21日中國再次完善人民幣匯率形成機(jī)制，人民幣對美元一次性升值2%。但在2008年國際金融危機(jī)期間，為了應(yīng)對危機(jī)，人民幣匯率短暫收窄了浮動區(qū)間。
直至2010年6月19日，中國再次啟動匯改，此后匯率改革穩(wěn)步推進(jìn)。就在今年，央行還曾擴(kuò)大了人民幣對美元每日浮動區(qū)間，從之前的上下0.5%擴(kuò)大至上下1%。
對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰(微博)認(rèn)為，2005年以來，在自主、可控、漸進(jìn)原則下，人民幣匯率改革不斷推進(jìn)、深化，盡管中間有所波折，但以市場供求為基礎(chǔ)的有管理浮動匯率制度正趨于完善。
統(tǒng)計顯示，從2005年7月份算起，真實的人民幣匯率升值已經(jīng)超過了25%。
“至少從現(xiàn)階段來說，非常明顯的是，人民幣匯率已經(jīng)接近于均衡水平�！北说蒙瓏H經(jīng)濟(jì)研究所高級研究員尼古拉斯·拉迪稱，在過去五年中，中國進(jìn)行了很多、很大力度的匯率改革。
在2010年匯改重啟的同時，[大連瑞豐注冊香港公司]人民幣還迎來了另一項重大的變革，即人民幣國際化開始起步。
截至2011年末，人民銀行與韓國、馬來西亞等14個國家和地區(qū)的中央銀行和貨幣當(dāng)局簽署了總額為1.3萬億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。而整個2011年，以人民幣進(jìn)行結(jié)算的跨境貨物貿(mào)易累計發(fā)生額就已高達(dá)1.56萬億元。
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