全球資產(chǎn)配置，富人為什么最偏愛海外家族信托？

財富管理有許多不同的架構(gòu)和工具，比如大額保單、信托、慈善基金等。海外家族信托是屬于眾多高凈值人士/企業(yè)家常用的其中一種家族財富管理工具。

信托我們經(jīng)常在電視劇和新聞中看到，但生活中又很少接觸，所以會覺得信托很神秘且高大上。今天就來聊一聊海外信托。

顧名思義，海外家族信托是指委托人將家族財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給境外受托人并由受托人為了家族成員的利益或特定的目的進行管理的財富管理工具。常見的海外家族信托架構(gòu)如下圖所示：

關(guān)于家族信托，比較有名的例子就是香港的邵氏家族。邵氏家族把從傳媒帝國賺來的錢成立邵氏基金會，投資海外，由專業(yè)資產(chǎn)管理公司打理，不僅為善款增值，也為慈善工作奠定永續(xù)經(jīng)營的事業(yè)基礎(chǔ)。邵逸夫獎仿效諾貝爾獎基金運作，每年頒發(fā)高達300萬美元獎金，表揚有杰出貢獻的科學(xué)家，獎金主要來源便是靠資產(chǎn)管理投資收益。

我們最所熟知的“逸夫樓”——邵氏基金會早在1985年就開始與內(nèi)地教育部門合作，協(xié)助發(fā)展教育、醫(yī)療事業(yè)，“逸夫樓”在內(nèi)地各處遍地開花。今天，邵逸夫家族基金成功的管理模式早已成為行內(nèi)的必修案例。

如今越來越多的內(nèi)地高凈值人群也選擇設(shè)立家族信托，希望通過這些海外注冊的基金來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，同時也可以避免公司因子女分家而被解體，避免“富不過三代”的命運等等。

海外家族信托的功能和目的
海外家族信托的功能通常是多面的，包括資產(chǎn)隔離保護，家族財富傳承，公司架構(gòu)稅收優(yōu)化，IPO上市前稅收籌劃等。
資產(chǎn)隔離保護和財富傳承是家族信托的兩大基本功能。通過將家族資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給專業(yè)第三方受托人機構(gòu)，可以實現(xiàn)法律所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，有效保護資產(chǎn)，而不受婚姻變故，債權(quán)人追索等情況下的影響。

另外，通過合理的設(shè)計和籌劃也可以實現(xiàn)公司架構(gòu)稅收優(yōu)化，IPO上市前稅收籌劃的目的。例如，如在IPO上市前將上市主體及其下層資產(chǎn)裝進海外信托，在IPO上市后股票增值部分可以截留在信托中；在信托財產(chǎn)不分配給受益人之前，在籌劃得當(dāng)情況下，可以遲延納稅。

海外家族信托的作用
1. 通過家族信托解決財產(chǎn)繼承問題時，保護隱私。
一般而言，富人都希望子女把企業(yè)發(fā)揚光大，現(xiàn)實是并非每個富家子弟都對經(jīng)營家族企業(yè)有興趣。因此，很多富人借成立家族信托基金解決這一問題。

他們并不直接把財產(chǎn)分配給繼承人，而是委托其他人或機構(gòu)管理資產(chǎn)與分配開支，從而使得家族成員將股東和營運者的角色分開，可以放手任用能干的職業(yè)經(jīng)理人管理家族企業(yè)，保障繼承人即使不經(jīng)營家族企業(yè)也可以生活無憂。

事實上，除了能保障自己的后代能過上好日子，委托人還能通過遺產(chǎn)信托避免繼承人因生活奢靡或不善理財而敗光家產(chǎn)。

2. 家族信托可以合理節(jié)稅。
在大部分國家，遺產(chǎn)需要支付遺產(chǎn)稅或遺產(chǎn)繼承稅。在國外，經(jīng)常會發(fā)生有人繼承了價值連城的實物遺產(chǎn)，卻拿不出現(xiàn)金支付遺產(chǎn)稅，但如果通過設(shè)立遺產(chǎn)信托，就可以有效解決這個問題。

3. 家族信托還可以充當(dāng)財產(chǎn)的“防火墻”。
因為信托獨具的信托資產(chǎn)破產(chǎn)保護機制，而信托的委托人和受益人往往不是同一人，如果受托人死亡、離異或破產(chǎn)，信托財產(chǎn)不會受其牽連，債權(quán)人或配偶都無權(quán)拿回。

流氓不怕多，就怕流氓懂信托.....
根據(jù)《信托法》，信托資產(chǎn)一旦成立，就從委托人、受托人、受益人的財產(chǎn)中分割出來，成為一筆獨立運作的資產(chǎn)，它不能被抵債、清算和破產(chǎn)。受益人(可以是委托人自己)對信托財產(chǎn)的享有不因委托人破產(chǎn)或發(fā)生債務(wù)而失去，同時信托財產(chǎn)也不因受益人的債務(wù)而被處理掉。

4. 資產(chǎn)隔離。
安然公司肯萊恩夫婦曾經(jīng)把公司做到了世界500強，而2002年破產(chǎn)的時候，絕大多數(shù)的財產(chǎn)被凍結(jié)、清算，唯一沒有被凍結(jié)的是他們買的一份970萬美元人壽保險的保單，肯萊恩夫婦因此靠它每年領(lǐng)取幾十萬美金安度萬年。信托財產(chǎn)同樣不被列入查封、凍結(jié)的資產(chǎn)范圍，也同樣受法律的保護。我們存在銀行的錢，房產(chǎn)，股票、基金等，一旦發(fā)生債務(wù)糾紛或者破產(chǎn)時，都要面臨查封、凍結(jié)風(fēng)險。如果沒有事先為家庭或者個人留一筆絕對屬于個人的資產(chǎn)，一旦風(fēng)險來臨，那將是不可想象的悲慘后果。

5. 債務(wù)隔離。
作為企業(yè)家，做實業(yè)是高風(fēng)險的。馬云說過，“生意等于戰(zhàn)場，你可以連續(xù)勝利5年或者更長，但你不能保證20年、30年永遠順利。”事實上，據(jù)美國《財富》雜志報道，美國大約62%的企業(yè)壽命不超過10年，只有2%的企業(yè)壽命超過50年，而中小企業(yè)的壽命不超過7年。中國大型民營企業(yè)的壽命為7.5年，中小企業(yè)壽命不超過2.9年。

做企業(yè)要發(fā)展壯大，難免要借錢，這就會欠下一屁股的債務(wù)。很多企業(yè)也正是在債務(wù)危機中倒閉，如果沒有事先規(guī)劃，將會輸?shù)酶筛蓛魞�。如果企業(yè)家懂得信托、保險，完全可以把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到信托公司或者保險公司，那么當(dāng)企業(yè)面臨債務(wù)糾紛時，至少有一筆財產(chǎn)是屬于自己的——信托資產(chǎn)或者保險資產(chǎn)，他們不能被抵債。即使要賣房賣車，賣光企業(yè)用來抵債，但信托財產(chǎn)是不能被抵債的。這是受法律保護的個人資產(chǎn)。前段時間鄂爾多斯很多老板不得不賣豪車還債，但如果他們懂得信托，把一部分資金放信托公司，至少這部分信托資產(chǎn)可以免除債務(wù)糾紛，即使個人其它資產(chǎn)全部變賣還債。