人民幣國(guó)際化取道非洲絕非坦途

中國(guó)與非洲經(jīng)貿(mào)的緊密關(guān)系，讓人民幣國(guó)際化取道非洲看似順理成章。不過(guò)，這猶如一捧帶刺玫瑰，需要把如同利刺的各種風(fēng)險(xiǎn)和障礙耐心去除，才能真正捧在手心。

中國(guó)從2009年以來(lái)已連續(xù)四年成為非洲第一大貿(mào)易伙伴國(guó)，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平首次出訪就包括非洲三國(guó)，也凸顯了中非關(guān)系的戰(zhàn)略重要性。若能在非洲加大人民幣在經(jīng)貿(mào)投資中的使用，不但對(duì)超過(guò)2,000家在非投資的中國(guó)企業(yè)提供了巨大的便利性，也能為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力、亦使非洲企業(yè)受益于更為穩(wěn)定的人民幣匯率。

但這絕非一條坦途。[南京瑞豐注冊(cè)香港公司]分析人士指出，非洲國(guó)家和幣種眾多，金融服務(wù)體系不健全，經(jīng)濟(jì)和需求的體量和結(jié)構(gòu)都較為薄弱，加上一些國(guó)家政局不穩(wěn)，都構(gòu)成了較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

在去年近2,000億美元的中非貿(mào)易總額中，人民幣結(jié)算只占到區(qū)區(qū)0.5%。渣打銀行非洲區(qū)現(xiàn)金管理及貿(mào)易融資部總裁沈漢良對(duì)路透表示，預(yù)測(cè)到2015年時(shí)，中非貿(mào)易總額中150億美元的份額將以人民幣進(jìn)行結(jié)算。

“對(duì)于人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，非洲市場(chǎng)就是一個(gè)沉睡的巨人。”他說(shuō)。

非洲主要貿(mào)易伙伴目前對(duì)于人民幣結(jié)算跨境貿(mào)易持開(kāi)放態(tài)度，南非、肯尼亞、烏干達(dá)、贊比亞等多個(gè)國(guó)家的非洲銀行也開(kāi)始提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)，2011年9月尼日利亞央行宣布將人民幣納入該國(guó)的外匯儲(chǔ)備貨幣。

但事實(shí)上，中國(guó)銀行業(yè)在非洲的人民幣業(yè)務(wù)仍處于試探和推進(jìn)的過(guò)程。

中國(guó)商務(wù)部前副部長(zhǎng)魏建國(guó)提供的數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在非洲54個(gè)國(guó)家地區(qū)設(shè)了28個(gè)代表處，進(jìn)出口銀行設(shè)有6個(gè)代表處，都還不具備分行的簽約權(quán)。工商銀行收購(gòu)有南非標(biāo)準(zhǔn)銀行股權(quán)，并在當(dāng)?shù)亻_(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)，但服務(wù)范圍有限。

一家在非洲開(kāi)展業(yè)務(wù)的中國(guó)國(guó)有銀行人士對(duì)路透表示，發(fā)展非洲市場(chǎng)時(shí)銀行顯然更希望能直接使用人民幣，“必須要建立自己的貨幣網(wǎng)絡(luò)帝國(guó)。”

不過(guò)在推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算方面還僅限于銀行層面。人民幣國(guó)際化的重要一步是各國(guó)央行層面的貨幣互換，而中非之間尚未取得突破。

目前中國(guó)已經(jīng)與19個(gè)國(guó)家地區(qū)貨幣當(dāng)局達(dá)成了貨幣互換協(xié)議，涉及總金額超過(guò)2萬(wàn)億元人民幣，從地域上正從亞洲和新興市場(chǎng)國(guó)家向西方國(guó)家延伸，但尚無(wú)非洲國(guó)家。作為最新進(jìn)展，中國(guó)央行周二與巴西中央銀行簽署了中巴雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模為1,900億元人民幣/600億巴西雷亞爾。

宣傳教育為當(dāng)務(wù)之急

業(yè)內(nèi)人士表示，非洲的投資需求目前仍集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，自非洲的進(jìn)口則以美元計(jì)價(jià)的資源類產(chǎn)品為主，加之其金融市場(chǎng)不成熟且開(kāi)放程度不高，目前并不具備開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)的條件，加強(qiáng)宣傳教育成當(dāng)務(wù)之急。其后更需要非洲國(guó)家自身經(jīng)濟(jì)和需求結(jié)構(gòu)的發(fā)展升級(jí)，以及與中國(guó)經(jīng)貿(mào)的進(jìn)一步加深。

市場(chǎng)人士也就此分析稱，從非洲企業(yè)、銀行業(yè)(包括各國(guó)央行)和中方這三個(gè)人民幣應(yīng)用的支柱來(lái)講，除了中方問(wèn)題不大，非洲的企業(yè)和銀行大多不知道人民幣結(jié)算的意義，很少清楚如何進(jìn)行操作。

他們并指出，采用人民幣結(jié)算可以為非洲進(jìn)口商帶來(lái)更多議價(jià)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)出口商也不必再對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行套期保值，在國(guó)內(nèi)也可以加快得到出口退稅，對(duì)于雙方都大有裨益。

沈漢良認(rèn)為，非洲國(guó)家金融市場(chǎng)體量小、幣種較多、匯率波動(dòng)較大，也對(duì)投資經(jīng)營(yíng)構(gòu)成額外的風(fēng)險(xiǎn)。但若人民幣得以更加廣泛的應(yīng)用，因?yàn)槿粢匀嗣駧胖苯舆M(jìn)行結(jié)算交易，可以極大減少匯率風(fēng)險(xiǎn)，這其實(shí)為交易雙方都構(gòu)成了需求。

“以加納為例，2012年其貨幣兌美元匯率貶值了17%。把貶值后的貨幣再兌換為人民幣又會(huì)損失多少？人民幣兌美元是升值的，這又多了一層損失。人民幣基本上是穩(wěn)中有升，但非洲貨幣上上下下波動(dòng)比較大�！彼f(shuō)。

華東一家摩托車配件出口企業(yè)的總經(jīng)理則表示，非常希望中國(guó)和非洲國(guó)家有更多貨幣互換方面的政策推進(jìn)，這樣在人民幣升值的大背景下，中國(guó)出口企業(yè)的壓力就會(huì)相應(yīng)降低一點(diǎn)，“這不是我一個(gè)人的想法，絕對(duì)是所有出口企業(yè)的人都這么想的�！�

不過(guò)他也表示，當(dāng)前在非洲人民幣結(jié)算必需要與客人協(xié)商后才能推進(jìn)。

魏建國(guó)說(shuō)，隨著中國(guó)企業(yè)對(duì)非洲的投資從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和制造業(yè)逐步向旅游、房地產(chǎn)、文化創(chuàng)意等方面擴(kuò)展和滲透，人民幣已在非洲民間逐步走紅�！叭ツ晡业侥戏情_(kāi)普敦旅游，旅館收銀員跟我說(shuō)，最好給紅票子(人民幣)，比綠票子(美元)要好，也比當(dāng)?shù)氐呢泿盘m特要好�！�

風(fēng)險(xiǎn)不可忽視

非洲的面積和人口都位居全球第二。非洲大陸共有54個(gè)國(guó)家，歷史上遭歐洲殖民國(guó)家瓜分割據(jù)，造成經(jīng)濟(jì)落后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低下的現(xiàn)狀，少數(shù)國(guó)家仍處于政權(quán)動(dòng)蕩。但近些年來(lái)依托其豐富的自然資源，非洲一些國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，其中2001-2010年的十年里，全球經(jīng)濟(jì)增速最快的10個(gè)國(guó)家中，就有6個(gè)來(lái)自非洲。

非洲國(guó)家眾多，發(fā)展情況不一，既有共通的特點(diǎn)也有不同之處。首當(dāng)其沖且無(wú)法忽視的，便是一些非洲國(guó)家目前還存在政局不穩(wěn)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，這給人民幣的應(yīng)用帶來(lái)了很大障礙。

中國(guó)國(guó)際商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張偉認(rèn)為，非洲很多國(guó)家政治上存在不確定因素，其與基建為主的投資項(xiàng)目體量大、周期長(zhǎng)，格外需要準(zhǔn)確、全面地衡量投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)先選擇政局穩(wěn)定、政策延續(xù)性強(qiáng)的國(guó)家。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行國(guó)際合作業(yè)務(wù)局副局長(zhǎng)石紀(jì)楊也指出，非洲經(jīng)濟(jì)規(guī)模比較小，信用評(píng)級(jí)比較低，所以這種情況下中資銀行要依靠國(guó)際銀行、國(guó)際信用保險(xiǎn)公司和其他國(guó)際信用資源。但東西方銀行在信用標(biāo)準(zhǔn)上有差別，“首先一個(gè)國(guó)家的信用評(píng)級(jí)有政局怎么判的問(wèn)題，這個(gè)觀點(diǎn)就有差別�！�

上述國(guó)有銀行人士也表示，人民幣計(jì)價(jià)發(fā)放貸款的話，因?yàn)橹匈Y大行項(xiàng)目時(shí)間長(zhǎng)、額度大，如果用人民幣(償付)確實(shí)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大。

2011年利比亞內(nèi)亂就給投資該國(guó)的以中國(guó)國(guó)有公司為主的企業(yè)帶來(lái)巨大損失。公開(kāi)資料顯示，利比亞動(dòng)亂前，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)在該國(guó)的7,300套房建工程施工項(xiàng)目投資額就高達(dá)逾55億美元，而中國(guó)一冶集團(tuán)、中交建設(shè)等企業(yè)也有逾51億和48億美元的投資，其他國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)也損失慘重。

另一層風(fēng)險(xiǎn)則來(lái)源于對(duì)非投資的思路。分析人士表示，中國(guó)當(dāng)前在非洲投資過(guò)于重視宏觀層面的東西，有時(shí)缺乏對(duì)細(xì)節(jié)和相關(guān)需求的挖掘，這不但錯(cuò)失了更多投資機(jī)會(huì)，也會(huì)讓已有投資效果打折。

“非洲市場(chǎng)確實(shí)是在發(fā)展初期，[天津瑞豐注冊(cè)香港公司]但是我們的軟服務(wù)沒(méi)跟上。比如建一個(gè)醫(yī)院，卻不考慮配套服務(wù)。這樣醫(yī)院建好了沒(méi)人接收項(xiàng)目，到最后還款也存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。”上述國(guó)有銀行人士說(shuō)。