理財(cái)產(chǎn)品使中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大

惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)(Fitch Ratings)周五稱，小型銀行為吸引和留住儲(chǔ)戶而大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的做法使中國(guó)銀行業(yè)面臨越來(lái)越高的風(fēng)險(xiǎn)。

自2009年以來(lái)，[在廣洲注冊(cè)香港公司服務(wù)]各家銀行推出了大量理財(cái)產(chǎn)品，引發(fā)了分析師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂。他們擔(dān)心，理財(cái)產(chǎn)品被用來(lái)掩蓋低質(zhì)量貸款，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩之際可能損害銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。

惠譽(yù)發(fā)布新聞稿稱，截至今年第二季度末，中國(guó)銀行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模約為人民幣10.4萬(wàn)億元（約合1.6萬(wàn)億美元），占存款總量的11.5%，與第一季度相比變化不大，但最近發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的主力是非國(guó)有銀行，而國(guó)有銀行已經(jīng)減少了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行。

惠譽(yù)的中資銀行評(píng)級(jí)主管朱夏蓮(Charlene Chu)表示，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行格局在今年第二季度出現(xiàn)了顯著變化，國(guó)有銀行的發(fā)行規(guī)�？s小了人民幣1萬(wàn)億元，而小型銀行的發(fā)行規(guī)模則出現(xiàn)了近乎同等幅度的擴(kuò)張。

這就是銀行攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)加劇的結(jié)果。中資銀行，尤其是小型非國(guó)有金融實(shí)體，一直在迅速擴(kuò)充理財(cái)產(chǎn)品。

朱夏蓮稱，抵抗力較低的小型銀行目前已成為發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主力軍，這意味著中國(guó)銀行業(yè)在理財(cái)產(chǎn)品上面臨的總體風(fēng)險(xiǎn)正在上升。

惠譽(yù)稱，理財(cái)產(chǎn)品與定期存款類似，但其利率可由銀行自行確定。

惠譽(yù)在關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的一份報(bào)告中指出，非國(guó)有小型銀行的儲(chǔ)戶基礎(chǔ)較小，獲得銀行間信貸的渠道有限，流動(dòng)性也較低，因此這些銀行的理財(cái)產(chǎn)品在償付和展期方面更容易出現(xiàn)問(wèn)題。

在惠譽(yù)看來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)也依舊是個(gè)問(wèn)題。

朱夏蓮稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)銀行貸款混入理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象進(jìn)行了遏制，但仍有大量信貸相關(guān)資產(chǎn)以非信貸資產(chǎn)的形式存在。

惠譽(yù)表示，越來(lái)越多通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品籌集的資金被投資于銀行間資產(chǎn)，給人以理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)已所有下降的假象。

惠譽(yù)表示，中資銀行的許多銀行間資產(chǎn)實(shí)際上是偽裝成銀行間債權(quán)的企業(yè)貸款，同時(shí)，銀行還不定期地與自己的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行“銀行間”交易，這就意味著某些此類資產(chǎn)雖然可以被當(dāng)作銀行資產(chǎn)，但卻沒(méi)有任何實(shí)際現(xiàn)金流的支持。

惠譽(yù)還稱，銀行將理財(cái)產(chǎn)品不斷移入和移出資產(chǎn)負(fù)債表，使銀行和銀行系統(tǒng)存款數(shù)據(jù)波動(dòng)性加大，并導(dǎo)致數(shù)據(jù)進(jìn)一步失真，增大了融資趨勢(shì)分析的難度。

惠譽(yù)稱，理財(cái)產(chǎn)品缺乏透明度也仍是個(gè)問(wèn)題。根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，銀行無(wú)需公開(kāi)披露理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息，理財(cái)產(chǎn)品既沒(méi)有集中統(tǒng)一的分類，也沒(méi)有可供追蹤的特有標(biāo)識(shí)。

惠譽(yù)稱，因此一旦出現(xiàn)問(wèn)題，[在杭州注冊(cè)香港公司服務(wù)] 需要清退理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，情況可能將會(huì)變得復(fù)雜；目前尚不清楚銀行能夠在多大程度上真正地讓投資者來(lái)承擔(dān)損失。