揭秘民族證券遭罰細(xì)節(jié) 20.5億信托投資疑涉政泉控股

屋漏偏逢連陰雨

5·28大跌以來(lái)，方正證券股價(jià)遭遇急搓，盡管大盤(pán)連續(xù)飆漲，但其最近四個(gè)交易日以來(lái)的累計(jì)跌幅仍達(dá)6%；而就在公司股價(jià)下跌的數(shù)個(gè)交易日前，其子公司民族證券所涉的20.5億元違規(guī)投資亦收到了監(jiān)管層的處罰認(rèn)定。

5月20日，方正證券公告稱(chēng)，[天津瑞豐注冊(cè)香港公司]民族證券已收到北京證監(jiān)局的《關(guān)于對(duì)中國(guó)民族證券有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正措施的決定》，責(zé)令其在6月15日前對(duì)上述問(wèn)題予以改正，并提交書(shū)面整改報(bào)告。

《決定》認(rèn)定，民族證券的該筆投資存在違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、超過(guò)監(jiān)管指標(biāo)、決策審批手續(xù)不全等問(wèn)題，來(lái)自其母公司方正證券的調(diào)查則顯示，涉事的20.5億元曾以銀行為通道投向7筆信托計(jì)劃。

在已投資的部分信托計(jì)劃中，部分項(xiàng)目或與其前控股股東北京政泉控股有限公司有潛在關(guān)聯(lián)；而另一方面，方正證券與政泉控股方面的纏斗似乎也遠(yuǎn)未終結(jié)。

20.5億元的三問(wèn)題“掃描”

上述《決定》顯示，民族證券被指存在三項(xiàng)問(wèn)題。

一是去年9月至今年3月的財(cái)報(bào)及年報(bào)中，均將20.50億的投資定性為銀行存款，導(dǎo)致相關(guān)披露違規(guī)；二是2014年9月至今持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；三是大額資金使用的決策及審批存在手續(xù)不完善。

方正證券方面的調(diào)查顯示，涉事的20.5億元根據(jù)民族證券的投資指令，以恒豐銀行作為通道和受托人，全部投向了四川信托的七筆信托計(jì)劃。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)證監(jiān)局披露民族證券存在的第二項(xiàng)問(wèn)題“持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”認(rèn)定提出質(zhì)疑。

“單一信托計(jì)劃本身并非權(quán)益類(lèi)證券，而且屬于場(chǎng)外資產(chǎn)，沒(méi)有市場(chǎng)定價(jià)，也不具有市值的概念�！北本┮患�AMC系券商資管投資經(jīng)理指出，“可能除了20.5億元以外，民族證券還存在二級(jí)市場(chǎng)層面的違規(guī)持倉(cāng)問(wèn)題�！�

相關(guān)資料顯示，證監(jiān)局對(duì)第二項(xiàng)問(wèn)題的認(rèn)定依據(jù)，出自于《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》中，“券商自營(yíng)業(yè)務(wù)持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例不得超過(guò)5%，但因包銷(xiāo)導(dǎo)致的情形和中國(guó)證監(jiān)會(huì)[微博]另有規(guī)定的除外”的條款。

然而，一位接近民族證券的人士解釋稱(chēng)，證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)的第二項(xiàng)問(wèn)題(持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn))所指的就是該筆信托投資。

“可能在該項(xiàng)投資中，監(jiān)管層將信托投資或其背后的股權(quán)收益權(quán)按權(quán)益類(lèi)證券來(lái)評(píng)估，最終認(rèn)定為持倉(cāng)比超標(biāo)�！彼拇ㄒ患胰毯弦�(guī)部人士分析稱(chēng)。

事實(shí)上，20.5億元規(guī)模相比民族證券的貨幣資金體量而言“并不算小”。

4月30日，方正證券發(fā)布會(huì)計(jì)更正公告更正，并將民族證券“摘除出表”，而其去年三季末的貨幣資金也由267.49元減少為190.66億元，而其中被減少的76.83億元?jiǎng)t正是民族證券去年三季末的貨幣資金額。而這也意味著，截至去年9月底，該筆規(guī)模達(dá)20.5億元的“問(wèn)題投資”或占民族證券彼時(shí)貨幣資金規(guī)模的26.68%。

在此事發(fā)生后，民族證券亦自5月6日起，開(kāi)始實(shí)施5000萬(wàn)元以上的大額自有資金的匯劃、存放事后向母公司報(bào)備制度。

而方正證券對(duì)于該筆信托投資款項(xiàng)的追索事宜，除此前已追回的1.0009億元外尚無(wú)進(jìn)展。

對(duì)此，方正證券有關(guān)人士此前亦向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，目前公司對(duì)民族證券協(xié)議存款去向的調(diào)查進(jìn)展仍然僅限于公告已披露內(nèi)容。

投向調(diào)查：或涉原股東融資

值得一提的是，民族證券20.5億元的信托投資究竟流向何處仍是待解謎題。

據(jù)方正證券透露，20.5億元投向四川信托的七筆信托計(jì)劃，分別為“光明石化股份流動(dòng)資金貸款信托計(jì)劃”共三期、“金輝商務(wù)流動(dòng)資金貸款信托計(jì)劃(下稱(chēng)金輝商務(wù)計(jì)劃)”共一期、“鄭州熹曼股權(quán)收益權(quán)信托計(jì)劃(下稱(chēng)鄭州熹曼計(jì)劃)”共兩期、“周口銀行股權(quán)收益權(quán)信托計(jì)劃”共一期，期限均為一年期。

前述7筆信托投資的融資方曾在民族證券原股東政泉控股及其實(shí)際控制人郭文貴的資本運(yùn)作中屢次“現(xiàn)身”。

以鄭州熹曼計(jì)劃為例，該信托計(jì)劃的融資方——鄭州熹曼商貿(mào)有限公司的前身為鄭州廣益通股份有限公司。

工商資料顯示，該公司曾于2007年，從岳慶芝手中受讓盤(pán)古氏投資有限公司的股權(quán)，而后者據(jù)多家媒體公開(kāi)報(bào)道稱(chēng)是郭文貴的妻子；彼時(shí)一同參與受讓的公司還包括鄭州通原股份有限公司，但后來(lái)盤(pán)古氏投資的股權(quán)結(jié)構(gòu)卻再度發(fā)生變化。

無(wú)獨(dú)有偶，金輝商務(wù)計(jì)劃的融資方“鄭州金輝商務(wù)信息咨詢(xún)有限公司”的原股東，曾為鄭州浩航實(shí)業(yè)有限公司(下稱(chēng)浩航實(shí)業(yè))和張新成，去年7月28日，浩航實(shí)業(yè)將其股份轉(zhuǎn)讓給“鄭州華鼎企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司”，同年11月11日，金匯商務(wù)注冊(cè)資本從2000萬(wàn)躍升至6000萬(wàn)元。

浩航實(shí)業(yè)與政泉控股有怎樣的關(guān)聯(lián)呢？

工商資料顯示，該公司現(xiàn)股東為兩名自然人，但該公司曾持有鄭州浩天實(shí)業(yè)有限公司和鄭州浩云實(shí)業(yè)有限公司兩家公司股權(quán)，而這兩家公司目前為政泉控股股東。蹊蹺的是，兩家公司信息目前在河南省企業(yè)信息公示系統(tǒng)中已無(wú)法查閱。

此外，[寧波瑞豐注冊(cè)香港公司]“光明石化股份流動(dòng)資金貸款信托計(jì)劃”和“周口銀行股權(quán)收益權(quán)的信托計(jì)劃”的融資方仍然待解。

不過(guò)，查閱河南省工商資料并無(wú)“周口銀行”，僅有其前身單位“周口市城市信用社股份有限公司”的登記，而工商資料還顯示，該銀行已被列入“經(jīng)營(yíng)異常名錄”，原因是“通過(guò)登記的住所或者經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無(wú)法聯(lián)系”。