新三板信托投資火熱如何選出收益最高的產(chǎn)品

4月15日中建投信托開始發(fā)行第五只新三板產(chǎn)品。一直以房地產(chǎn)業(yè)務(wù)見長的四川信托亦在近日發(fā)行了兩只相關(guān)產(chǎn)品。

據(jù)悉，目前已經(jīng)有十余家信托公司開始布局新三板業(yè)務(wù)，相關(guān)產(chǎn)品有望密集落地。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，[安圭拉公司注冊(cè)]新三板信托產(chǎn)品的選擇關(guān)鍵在于挑選“投顧”，投資者可根據(jù)投顧性質(zhì)、過往業(yè)績等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行選擇。

布局新三板

今年以來，火熱的市場(chǎng)使各類資管機(jī)構(gòu)將目光對(duì)準(zhǔn)新三板頻頻發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)極具靈活性的信托公司也開始發(fā)力這一業(yè)務(wù)。

1月底，中建投信托發(fā)行了行業(yè)首只新三板產(chǎn)品。隨后，中信信托、中融信托等信托公司開始相繼發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品。

目前已有十幾家信托公司開始布局這一業(yè)務(wù)，其中一些產(chǎn)品有望近期落地。相關(guān)人士透露，未來一段時(shí)間，中建投信托將以一周一個(gè)的節(jié)奏發(fā)行新三板產(chǎn)品。

被視為“金礦”的新三板對(duì)信托公司而言具有較強(qiáng)吸引力。

普益財(cái)富對(duì)2015年集合信托市場(chǎng)進(jìn)行展望時(shí)表示，新三板是近幾年中國資本市場(chǎng)上的重頭戲，無論是政策支持力度還是掛牌公司質(zhì)量，都預(yù)示著這個(gè)市場(chǎng)有較大的投資機(jī)會(huì)，并成為信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型突破口之一。

目前信托公司發(fā)行新三板產(chǎn)品，費(fèi)率可觀。

以某信托公司為例，其在這一業(yè)務(wù)中采取固定+浮動(dòng)的信托報(bào)酬，其中固定部分為千分之五，同時(shí)設(shè)定相應(yīng)的浮動(dòng)報(bào)酬觸發(fā)線，一旦產(chǎn)品收益率達(dá)到某個(gè)觸發(fā)線，便提取較大比例的浮動(dòng)報(bào)酬。

此外，在一些信托業(yè)人士看來，信托公司布局新三板業(yè)務(wù)，看重的不僅僅是信托報(bào)酬。

中建投信托副總經(jīng)理余海表示，中建投信托主要定位于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和私募投行，之所以拓展新三板業(yè)務(wù)，目的有二：一是從資金端考慮，為客戶提供更多投資產(chǎn)品；二是通過這一業(yè)務(wù)，為相關(guān)企業(yè)提供包括并購在內(nèi)的更多金融服務(wù)。

另外一家銀行系信托公司高管表示，公司布局新三板業(yè)務(wù)的思路是，利用銀行母公司的優(yōu)勢(shì)開拓新三板業(yè)務(wù)，并使之與母公司的戰(zhàn)略發(fā)展緊密相連。

具體而言，在開展這一業(yè)務(wù)時(shí)，信托公司將為相關(guān)新三板企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)，銀行提供債權(quán)融資服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)母公司為中小企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的經(jīng)營目標(biāo)。

產(chǎn)品受熱捧

某信托公司此前發(fā)行的多只相關(guān)產(chǎn)品均只用了一天就被“搶”光了。

業(yè)內(nèi)人士提醒，新三板投資的本質(zhì)是股權(quán)投資，是看好企業(yè)未來發(fā)展，所以投資期限會(huì)比較長，一般在3年及3年以上，建議投資者用閑置資金配置。

對(duì)于信托新三板產(chǎn)品的選擇，業(yè)內(nèi)人士表示，由于目前信托公司尚缺乏相應(yīng)的投研能力，所以對(duì)于新三板信托產(chǎn)品的選擇主要是對(duì)投顧的選擇。

目前已經(jīng)發(fā)行的新三板信托產(chǎn)品，投顧模式主要有四類：

一是私募基金合作模式；

二是券商合作模式；

三是PE+券商的雙投顧結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品模式；

四是與公募基金合作模式。

某信托公司相關(guān)人士表示，在上述新三板信托產(chǎn)品的投顧中，私募機(jī)構(gòu)“狼性”更足，能夠博取更高的絕對(duì)收益，券商則在項(xiàng)目儲(chǔ)備方面具有優(yōu)勢(shì)。

研究人士認(rèn)為：“對(duì)于有新三板操作經(jīng)驗(yàn)的投顧，可以根據(jù)其歷史業(yè)績來判斷。對(duì)于沒有操作經(jīng)驗(yàn)的投顧，可以優(yōu)選新三板做市商證券公司、有著豐富股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)的私募管理人。”

他表示，投資者還需要關(guān)注整個(gè)產(chǎn)品是否分散投資、投顧跟投、建倉期和退出期等方面的風(fēng)控措施。

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摘要：借著新三板的大風(fēng)，信托公司紛紛發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品，而相關(guān)產(chǎn)品也受廣大投資者追捧。業(yè)內(nèi)人士稱，要想選擇正確的新三板信托產(chǎn)品，最重要的是選擇正確的投顧。