2014年是信托業(yè)難熬的一年,個(gè)別信托計(jì)劃的兌付危機(jī)歷歷在目。
前有中誠信托誠至金開2號(hào)的延期兌付,至今仍無處理方案,近有25億元佳兆業(yè)信托危局引發(fā)的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)恐慌。
據(jù)了解,[香港公司審計(jì)]25億元佳兆業(yè)信托產(chǎn)品已由平安信托低調(diào)兜底。
1月份集合類信托產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、規(guī)模均較去年12月大幅下降,降幅近7成,發(fā)行情況十分慘淡。
大幅下降一方面是因?yàn)榕R近年底,市場(chǎng)資金面緊張。
另外,去年以來爆出的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,尤其是近來的佳兆業(yè)事件對(duì)市場(chǎng)信心也有一定影響,這對(duì)兌付壓力不減的信托業(yè)可謂是雪上加霜。
中航到期量居首
從行業(yè)整體來看,中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2015年全年共計(jì)有15859只產(chǎn)品到期,總規(guī)模達(dá)44538億元,其中集合信托產(chǎn)品規(guī)模為11609億元。
而截至2014年末,信托業(yè)實(shí)收資本為1386.52億元,所有者權(quán)益達(dá)3196.22億元,固有資產(chǎn)規(guī)模則增加到3586.02億元,對(duì)2015年到期的集合信托產(chǎn)品的覆蓋率超過30%。
其中,從2015年到期的固定收益類集合信托產(chǎn)品來看,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示其數(shù)量共計(jì)3028只,其中披露規(guī)模的2687只產(chǎn)品共計(jì)4204億元。
今年信托業(yè)的兌付壓力主要集中在第二、第四季度;全年兌付高峰出現(xiàn)在6月及12月份,均有500億元左右的信托產(chǎn)品到期。
具體公司來看,2015年信托公司兌付排行顯示,中航信托以239.37億元位列榜首,華鑫信托、重慶信托也均以超過200億的規(guī)模分列二、三位。
山東信托以186.10億元居第五位。排名前十的信托公司到期規(guī)模共計(jì)1771.24億元,占比達(dá)68家信托公司總規(guī)模的42%。
從可統(tǒng)計(jì)的2015年到期信托產(chǎn)品資金投向情況來看,房地產(chǎn)信托依然獨(dú)占鰲頭,到期規(guī)模共計(jì)862.06億元,占比達(dá)42%;其次為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類產(chǎn)品,占比為23%;工商企業(yè)類以及金融市場(chǎng)類產(chǎn)品到期規(guī)模占比分別為10%、2%。
值得注意的是,在兌付壓力不斷的情況下,不僅信托產(chǎn)品的發(fā)行出現(xiàn)萎縮,信托公司的營收能力也急劇下滑。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,去年49家信托公司共實(shí)現(xiàn)總收入785億元,行業(yè)平均值為16.02億元。
與2013年相比,各信托公司收入水平平均增加1.49億元,增長10.3%。與2013年30%的增速相比,增速放緩66%。
事實(shí)上,目前信托業(yè)務(wù)收入仍是信托公司收入的主要來源。2014年上述49家信托公司實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入544億元,在總收入中占比高達(dá)69.3%,營收的增幅陡降也必然增添信托公司的兌付壓力。
單體風(fēng)險(xiǎn)難避免
事實(shí)上,對(duì)于信托行業(yè)而言,兌付壓力與企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)仍存在繼續(xù)發(fā)酵的可能,對(duì)后續(xù)信托產(chǎn)品的發(fā)行及銷售產(chǎn)生一定的負(fù)面作用,進(jìn)而影響未來整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行。
一項(xiàng)可比數(shù)據(jù)顯示,截至2014年末,信托業(yè)共有369筆項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)隱患,涉及資金781億元,占比0.56%,低于銀行業(yè)不良水平。
而2014年全年,信托業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入954.95億元、利潤總額642.30億元。
由此可見,信托業(yè)僅僅一年的凈利潤對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的覆蓋率就高達(dá)82%。這僅僅是信托公司主動(dòng)上報(bào)的可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),而且絕大多數(shù)項(xiàng)目也都有完善的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。顯而易見,雖然單體信托風(fēng)險(xiǎn)偶有發(fā)生,但信托業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)出現(xiàn)。
信托公司經(jīng)過近兩年對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的處置經(jīng)驗(yàn),[注冊(cè)美國公司好處]在增速放緩的大背景下,一項(xiàng)重點(diǎn)工作是提前排查運(yùn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和處置,以保障信托資產(chǎn)不受損失或少受損失。
信托資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績的大幅回落也從一個(gè)方面說明信托公司在新發(fā)項(xiàng)目上的態(tài)度,更嚴(yán)格,風(fēng)控更到位,不再一味追求利潤。