信托業(yè)發(fā)展環(huán)境的“新常態(tài)” 信托公司轉型“新思維”

信托業(yè)發(fā)展站在了變革和轉型的十字路口，路在何方？

這不僅考驗信托公司的戰(zhàn)略執(zhí)行力，更考驗著對于這場變革的洞察力和預判力。換句話說，如何運用新思維去發(fā)現(xiàn)新機遇和創(chuàng)造新模式顯得尤為重要。

所謂新思維，[上海瑞豐注冊香港公司]其核心立足點就是一定要將信托行業(yè)未來的發(fā)展放在中國金融市場化進程的大背景下，放在混業(yè)競爭的大資管的背景下，重新認識和評估信托業(yè)的資源稟賦和業(yè)務價值，重塑信托業(yè)的核心競爭力和新形勢下的新資管競合關系

縱觀2014年，世界經(jīng)濟復蘇進程崎嶇坎坷，增長放緩和區(qū)域分化特征明顯。

同期，中國經(jīng)濟也步入三期疊加的“新常態(tài)”，增速放緩、結構優(yōu)化、動能轉換成為主旋律。面對宏觀經(jīng)濟的“新常態(tài)”，中國信托業(yè)又將何去何從？

回顧信托業(yè)30多年的發(fā)展歷史，無論是1998年信托業(yè)的集體停擺，還是2007年以后的集體起飛，特別是2008年以來信托資產(chǎn)規(guī)模50%以上超高年復合增長都不是發(fā)展的常態(tài)。

2013年以來，行業(yè)發(fā)展站在了變革和轉型的十字路口，路在何方？

信托業(yè)發(fā)展環(huán)境的“新常態(tài)”

“只有退潮的時候才會知道誰在裸泳”，面對行業(yè)增速的減緩和監(jiān)管日益規(guī)范的新常態(tài)，信托業(yè)需要面對現(xiàn)實、主動適應，建立新心態(tài)，必須積極應對新問題、主動發(fā)現(xiàn)新機遇，辛苦掙快錢的時代早已一去不復返了。

面對中國經(jīng)濟發(fā)展的“新常態(tài)”，有哪些因素成為影響信托業(yè)發(fā)展的重要因素？

在中國經(jīng)濟的新常態(tài)下，對信托業(yè)發(fā)展有深遠影響的外部因素主要來自于以下四個方面：經(jīng)濟變革、監(jiān)管政策、同業(yè)競爭和金融市場化進程。

與宏觀經(jīng)濟的關系方面，歷史上信托業(yè)的發(fā)展依托于中國經(jīng)濟的改革發(fā)展，未來信托業(yè)的轉型發(fā)展，也必然要從宏觀經(jīng)濟變革中尋找新的定位和汲取新的動力。

與監(jiān)管政策關系方面，無論是歷史上作為一種重要的制度紅利，還是未來的頂層設計或者是以現(xiàn)代治理體系為代表的基礎設施建設，政策因素不容忽視。

與其他資管機構的競爭關系，短期更多體現(xiàn)為價格戰(zhàn)和項目爭奪戰(zhàn)，長期看應是塑造我中有你、你中有我的新型競合關系。

與金融市場化進程的關系，利率市場化、多層次資本市場建設等既加速了信托行業(yè)轉型的緊迫性，也為信托行業(yè)轉型提供了必要的支持和更為廣闊的拓展空間。

對未來帶有全局性影響的宏觀經(jīng)濟變革有四個方面：一是對外開放的基本特征將由以“招商引資”為代表的“引進來”，轉向以“一帶一路”為代表的“走出去”。

二是產(chǎn)業(yè)引擎轉換正從房地產(chǎn)等傳統(tǒng)增長點，轉向新技術產(chǎn)業(yè)等新的增長領域。

三是以“增量為主”的經(jīng)濟結構特征，逐步向“存量調整”為主轉變。

四是在配置體系方面，家庭財富資產(chǎn)將由房產(chǎn)為主逐步向金融資產(chǎn)遷移，政府部門加速“去杠桿”。

值得注意的是，中國家庭金融資產(chǎn)和房產(chǎn)的比例倒置，是企業(yè)生存難、社會信用缺失的結果和反映。

從“倒置”到“順置”，是中國市場未來資產(chǎn)配置的重要趨勢，也是中國實現(xiàn)經(jīng)濟轉型的必有之意。

與發(fā)達國家的“股權經(jīng)濟”不同，中國是典型的“債權經(jīng)濟”國家。

我國的特殊國情是政府部門杠桿比率居高不下，而居民部門杠桿比率低，政府部門需要去杠桿控制債務風險，而居民部門則需要適度加杠桿提振消費與增加財產(chǎn)收入。

信托公司轉型“新思維”

在2014年信托業(yè)年會上，銀監(jiān)會主席助理楊家才提出“信托業(yè)永遠是春天”，同時也提出必須“苦練內功”。

對此，外貿信托管理層有著清醒的認識：只有練好內功，才有可能擁抱春天，成為金融行業(yè)的正規(guī)軍。

所謂“苦練內功”，就是一要“有遠見”，要置身于整個金融市場化進程中，來研究信托業(yè)從此岸到彼岸的發(fā)展路徑。

二要“有定力”，通過市場、領域的細分，不斷聚焦、延展和沉淀，來提升細分領先的核心競爭力，鑄就市場化的真本事。

同時，苦練內功也是踐行“八大責任”，成為金融市場“正規(guī)軍”的必由之路。

相信信托業(yè)永遠是春天的同時，我們也應清醒地認識到，我們面對的改變不再是小修小補，而將是一次徹底的革命性的行業(yè)變革，并不是所有的信托公司都能在這場變革中實現(xiàn)華麗轉身。

只有那些不斷聚焦，充分利用金融市場相互開放，不斷耦合新的資源和工具，不斷在細分領域沉淀自身差異化競爭優(yōu)勢的企業(yè)，才能在未來大資管的市場化競爭中脫穎而出，不被市場甩開。

從信托公司自身來講，面對經(jīng)濟“新常態(tài)”，信托公司轉型也應當運用新思維去發(fā)現(xiàn)新機遇和創(chuàng)造新模式。

基于外貿信托的業(yè)務和轉型實踐，外貿信托研究院撰寫的《外貿信托研究院2014年年度報告》正對上述問題進行了系統(tǒng)和詳細的闡述。

接下來，外貿信托劉洪明向記者詳釋了外貿信托對事務管理類信托的轉型方向的幾點看法。

通過戰(zhàn)略規(guī)劃，外貿信托的管理層較早地確立行業(yè)可持續(xù)業(yè)務的判斷標準，即不再以信托報酬率的高低來籠統(tǒng)劃分通道類和主動管理類業(yè)務，而是確立了“市場成長空間，清晰的業(yè)務邊界和客戶定位，穩(wěn)定的盈利模式、可驗證的財務結果”等要素指標體系。

在尋求細分領先的戰(zhàn)略目標指引下，公司專業(yè)化發(fā)展的證券信托和以個貸資產(chǎn)轉讓為代表的私募資產(chǎn)證券化等業(yè)務獲得快速發(fā)展，確立了行業(yè)領先地位。

財富管理領域，公司在行業(yè)率先推行五行財富管理品牌建設，積極探索家族信托業(yè)務，自2013年5月份完成境內首單私人銀行家族信托以來，簽約數(shù)量增長非常迅速，簽約單數(shù)和規(guī)模均位居行業(yè)之首。

外貿信托用自身的實踐踐行了監(jiān)管層提出的“從主動發(fā)起轉向被動發(fā)起，從簡單增值轉向保值傳承”的行業(yè)轉型方向。

面對政策規(guī)范、[廣州瑞豐注冊香港公司]成本擠壓以及同業(yè)競爭等影響因素，劉洪明認為在銀行服務領域的業(yè)務合作絕不意味著簡單的放棄，而是要主動探索既符合市場需求，又能培育自身內涵價值的業(yè)務轉型升級方向。

有理由相信在私募投融資業(yè)務之外，聚焦信托本源業(yè)務方向的事務管理類業(yè)務，做出特色和規(guī)模，也同樣會成就一類信托公司的轉型夢想。