信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)有三大渠道注意交易成本費(fèi)用

信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓需求多是因?yàn)槎唐诹鲃?dòng)性不足所致，投資信托產(chǎn)品的資金最好是中長期資金，最好不要因?yàn)槎唐诘娘L(fēng)吹草動(dòng)而影響理財(cái)規(guī)劃。

筆者提醒投資者，[廣州瑞豐注冊(cè)香港公司]信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓需求多是因?yàn)槎唐诹鲃?dòng)性不足所致，投資信托產(chǎn)品的資金最好是中長期資金，最好不要因?yàn)槎唐诘娘L(fēng)吹草動(dòng)而影響理財(cái)規(guī)劃。

百萬門檻的信托產(chǎn)品一直以平均“9%+”的傲人收益率，吸引著眾多小伙伴的目光。然而，數(shù)據(jù)顯示，上周信托產(chǎn)品平均期限為23.78個(gè)月，主流產(chǎn)品期限為2年。

大多數(shù)信托產(chǎn)品無法中途贖回，這類產(chǎn)品整體流動(dòng)性比其他金融產(chǎn)品差。

而最近兩年越來越多信托產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)問題，使得信托產(chǎn)品二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓的需求大大增加。

據(jù)記者了解，目前信托產(chǎn)品流通轉(zhuǎn)讓平臺(tái)主要分三類：信托公司、第三方理財(cái)公司、第三方交易平臺(tái)，各有優(yōu)劣。

但從目前看，相比超10萬億的信托資產(chǎn)，目前這些信托流轉(zhuǎn)平臺(tái)的成交量非常有限。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前通過這些平臺(tái)轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品超過100只，待轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品必須折價(jià)轉(zhuǎn)讓。

對(duì)于“賣方”來說，看看是否需要付出一定成本提前“變現(xiàn)”，建議投資者不宜輕易改變自己的投資策略。而對(duì)于“買方”則需要和目前在售的信托產(chǎn)品對(duì)比下風(fēng)險(xiǎn)和收益，要多方考察，不可盲目出手。

30余家提供服務(wù)僅針對(duì)“自家產(chǎn)品”

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前68家信托公司中，有35家左右信托公司在官網(wǎng)上設(shè)置轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，不過這一平臺(tái)多數(shù)針對(duì)自家產(chǎn)品，投資者不妨在選擇這家信托公司新發(fā)產(chǎn)品時(shí)，也對(duì)比看看“轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品”。

從目前來看，超半數(shù)信托公司如中誠信托、上海信托、華寶信托等都設(shè)置了轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。

如上海信托開通“贏通轉(zhuǎn)讓平臺(tái)”，目前這一平臺(tái)上有6款產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓信息，其中4款已經(jīng)完成轉(zhuǎn)讓。而從這6款產(chǎn)品來看，轉(zhuǎn)讓收益率多為8%至9.5%，規(guī)模在100萬至2億不等。

而華寶信托2013年6月推出的是“流通寶”，主要包括信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓和融通這兩類服務(wù)。

中誠信托的轉(zhuǎn)讓平臺(tái)上則有兩款信托產(chǎn)品，轉(zhuǎn)讓金額分別為400萬、240萬，轉(zhuǎn)讓價(jià)格多為面議。

投資者如何通過信托公司平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓呢？

有三個(gè)方面需要注意，第一，信托公司平臺(tái)往往只針對(duì)自己公司發(fā)行產(chǎn)品，如“贏通平臺(tái)”只針對(duì)上海信托發(fā)行的信托產(chǎn)品（不包括現(xiàn)金豐利和紅寶石系列）提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，而且參與信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的轉(zhuǎn)讓方、受讓方須符合相應(yīng)準(zhǔn)入條件方可進(jìn)行交易。

第二，轉(zhuǎn)讓模式一般有兩種，一是投資者在網(wǎng)上發(fā)出指令，信托公司審核后發(fā)布在轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，并審核有意向受讓客戶，最后信托公司協(xié)助完成轉(zhuǎn)讓；二是聯(lián)系當(dāng)初銷售的客戶經(jīng)理，客戶經(jīng)理根據(jù)產(chǎn)品到期時(shí)間、產(chǎn)品收益等進(jìn)行定價(jià)，然后尋找受讓方。而后一種情況更多，掛牌轉(zhuǎn)讓比較少。

第三，多數(shù)信托公司自建的轉(zhuǎn)讓平臺(tái)允許對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行拆分。如以上海信托贏通平臺(tái)為例，其已經(jīng)辦理轉(zhuǎn)讓的兩筆信托受益權(quán)均標(biāo)注“可拆分”。數(shù)額億元以上，拆分后更利于轉(zhuǎn)讓。

值得注意的是，從信托渠道轉(zhuǎn)讓往往交易價(jià)格都視具體情況而定，而且各信托公司的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)也不相同，有些轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)為0.1%。

“信托產(chǎn)品不是非常標(biāo)準(zhǔn)化，難以定價(jià)，投資者之間互相溝通效率很低，成交很難。”一位信托人士曾表示。

因此，目前信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓成功仍屬于偶然事件，還未形成潮流。多數(shù)轉(zhuǎn)讓交易平臺(tái)僅能起到信息流通的作用，最后成交依然靠個(gè)人。

為了提高信托產(chǎn)品流動(dòng)性，信托公司不僅提供轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，還有信托公司嘗試信托產(chǎn)品“做市商”模式，還有讓信托產(chǎn)品每年開放一次申購贖回，有些信托公司還增加定期贖回條款，不過收取一定手續(xù)費(fèi)。投資者最好從成本角度綜合考慮。

第三方交易平臺(tái)注意交易費(fèi)用

除了信托公司，不少第三方交易平臺(tái)也進(jìn)行信托產(chǎn)品收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，不過目前看成交并不多，投資者需要注意其中費(fèi)用問題。

據(jù)了解，第三方交易平臺(tái)包括北京金融資產(chǎn)交易所、天津金融資產(chǎn)交易所、上海市信托登記中心等。

如北京金融資產(chǎn)交易所，目前就掛出4個(gè)信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓消息，包括新農(nóng)村建設(shè)發(fā)展基金集合資金信托計(jì)劃、鐵牛集團(tuán)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃、北大高科集合信托貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃、濰坊濱海應(yīng)收賬款投資集合資金信托計(jì)劃等，轉(zhuǎn)讓規(guī)模從130萬元至2000萬元不等，期限最短的為3個(gè)月，最長的為14個(gè)月，預(yù)期年收益為9%~10.5%。而天津金融資產(chǎn)交易所掛牌的信托資產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量有21只，涉及金額達(dá)到0.651億元。

號(hào)稱“中國信托轉(zhuǎn)讓第一平臺(tái)”的新華匯金金融資產(chǎn)受益權(quán)交易中心顯示，目前轉(zhuǎn)讓中的信托產(chǎn)品有20只，包括“中融-匯盈1號(hào)”、“新華信托華錦86號(hào)”等，預(yù)期收益率從7.5%~11%，其中有些項(xiàng)目具體情況并不詳細(xì)。

還有媒體報(bào)道，近日銀監(jiān)會(huì)已正式批準(zhǔn)全國信托登記中心落戶上海自貿(mào)區(qū)，全國信托登記中心是由原來的上海信托登記中心“升級(jí)”而成。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士表示，第三方交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓信托時(shí)間較長，但長期上線產(chǎn)品數(shù)量不多，信托流轉(zhuǎn)的實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)不甚明顯。

而且，目前第三方交易平臺(tái)，只能流轉(zhuǎn)合作信托公司的產(chǎn)品。

通過第三方交易平臺(tái)交易，一般是信托持有人提出需求和原因告知第三方平臺(tái)或者信托公司，平臺(tái)理財(cái)師或者信托公司對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行估價(jià)并適當(dāng)定價(jià)，然后掛牌轉(zhuǎn)讓，談成之后同樣需要去信托公司辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

值得注意的是費(fèi)用問題：一般雙方都要承擔(dān)費(fèi)用，在5‰~1%之間。

第三方理財(cái)最積極超百款產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓

相對(duì)信托公司轉(zhuǎn)讓平臺(tái)和第三方交易平臺(tái)，第三方理財(cái)?shù)男磐挟a(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺(tái)顯得“更豐富”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這類平臺(tái)有超過百款信托產(chǎn)品等待轉(zhuǎn)讓，相對(duì)來說對(duì)買方可選擇面更廣，而對(duì)賣方來看，最好選擇成交較多、服務(wù)更好的平臺(tái)。

據(jù)悉，還有多家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)專門在官方網(wǎng)站專門開辟交易平臺(tái)，有轉(zhuǎn)讓需求的用戶可在交易平臺(tái)發(fā)布需求，由第三理財(cái)機(jī)構(gòu)居間撮合進(jìn)行信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓，并收取一部分手續(xù)費(fèi)。

其模式與信托公司撮合信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的流程并無二致，但三方理財(cái)?shù)膬?yōu)勢在于擁有較多的客戶資源，使得信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓達(dá)成的時(shí)間大大縮短。

相對(duì)來說，第三方理財(cái)渠道有兩大優(yōu)勢，第一是幾乎覆蓋了所有信托公司的產(chǎn)品，第二是多數(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是原價(jià)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓者可能會(huì)讓利1至2個(gè)月左右利息。

不過，投資者也需要注意其中的交易費(fèi)用，[深圳瑞豐注冊(cè)香港公司]按照慣例，這一交易費(fèi)用由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)，一般為交易總金額的1%。辦理信托轉(zhuǎn)讓過程中也會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，其中包括交通費(fèi)等差旅費(fèi)。

不過，雖然第三方相較于另外兩個(gè)渠道來說，交易熱鬧一點(diǎn)，但由于缺乏評(píng)級(jí)和不是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品等因素，信托產(chǎn)品的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓仍然困難。