山東信托-金順達(dá)集合資金信托計(jì)劃剛性兌付或暗藏隱情

同時(shí)涉獵高風(fēng)險(xiǎn)的礦產(chǎn)與地產(chǎn)，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性抵押，金順達(dá)信托一期展期后最終兌付或藏隱情。

寒冷冬日，信托公司又遭遇“黑天鵝”

山東金順達(dá)集團(tuán)有限公司資金鏈斷裂危機(jī)，[法國(guó)公司注冊(cè)]牽扯出一款涉資1.5億元的信托產(chǎn)品，涉事其中的山東信托響起警報(bào)。

10月23日，山東信托發(fā)布金順達(dá)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃（第一期）分配報(bào)告，成立于2013年9月18日、信托資金規(guī)模8727萬(wàn)元的金順達(dá)一期于2014年10月22日本息全額兌付。

而該產(chǎn)品的兌付期限本應(yīng)是12個(gè)月，即在今年9月17日到期兌付。至此，金順達(dá)一期信托產(chǎn)品完成兌付已經(jīng)延期了一個(gè)多月。

上述分配報(bào)告中并未透露兌付資金的來(lái)源。

據(jù)了解，該信托項(xiàng)目并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的抵押物，因此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該項(xiàng)目的兌付很可能是由山東信托兜底。

為此，記者致電山東信托，公司合規(guī)法律部人士向記者確認(rèn)該項(xiàng)目已經(jīng)向所有投資者兌付了本金和利息，但對(duì)資金來(lái)源等問(wèn)題未予以解釋。

涉礦涉房項(xiàng)目魔咒

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年重大風(fēng)險(xiǎn)信托項(xiàng)目有15個(gè)，涉及中誠(chéng)信托、中信信托、華融信托、山東信托、新華信托等多個(gè)信托公司，出現(xiàn)問(wèn)題的產(chǎn)品主要投向礦產(chǎn)、二級(jí)市場(chǎng)和房地產(chǎn)等領(lǐng)域，其中礦產(chǎn)領(lǐng)域占比超五成。

近幾年，煤炭?jī)r(jià)格下跌，礦產(chǎn)能源市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)陡升，導(dǎo)致與之相關(guān)的信托項(xiàng)目也頻頻拉響警報(bào)。

另一方面，房地產(chǎn)市場(chǎng)的下行趨勢(shì)也導(dǎo)致房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。

目前，在信托發(fā)行市場(chǎng)上，幾乎已經(jīng)看不到新發(fā)行的涉礦類信托項(xiàng)目。房地產(chǎn)信托項(xiàng)目的發(fā)行同樣降溫。

信托業(yè)10月份月報(bào)顯示，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)遇冷，10月共成立了36個(gè)房地產(chǎn)信托項(xiàng)目，占比27.69%。

此次山東信托金順達(dá)項(xiàng)目既涉及礦產(chǎn)又涉及房地產(chǎn)，可謂掉進(jìn)了信托圈的“雙重魔咒”。

公開資料顯示，金順達(dá)屬于淄博當(dāng)?shù)乩吓破髽I(yè)，其前身為臨淄區(qū)鳳凰鎮(zhèn)東召西村的村辦企業(yè)，1993年組建成立集團(tuán)公司后，以礦山經(jīng)營(yíng)為主，后發(fā)展為礦石采掘加工、房地產(chǎn)開發(fā)、生物制品等多產(chǎn)業(yè)格局，總資產(chǎn)超過(guò)50億元，職工超5000人。

2000年前后，隨著鋼鐵市場(chǎng)的火爆，金順達(dá)也迎來(lái)了輝煌時(shí)刻，當(dāng)時(shí)金順達(dá)董事長(zhǎng)曾欲借殼原ST黃海（現(xiàn)名天華院）使金順達(dá)登陸資本市場(chǎng)，后因種種原因未能成行。

而后就遭遇鋼鐵市場(chǎng)降溫，金順達(dá)的經(jīng)營(yíng)狀況也隨之惡化。

經(jīng)營(yíng)狀況不佳直接導(dǎo)致金順達(dá)的資金鏈出現(xiàn)危機(jī)。有公開報(bào)道稱，金順達(dá)的資金鏈早就有問(wèn)題，公司旗下房地產(chǎn)公司開發(fā)的齊華棕櫚城項(xiàng)目本應(yīng)在建，但是卻在今年8月份就已停工。

此外，本來(lái)為公司續(xù)貸的青島銀行考慮到公司風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也停止發(fā)放貸款。一系列危機(jī)向金順達(dá)撲面而來(lái)。

據(jù)山東信托官網(wǎng)信息，金順達(dá)項(xiàng)目信托產(chǎn)品總規(guī)模為1.5億元，分期募集。

其中，第一期成立于2013年9月18日，募集資金為8727萬(wàn)元，第二期分兩個(gè)階段募集，分別募集2900萬(wàn)元、3340萬(wàn)元，于2014年2月成立。

山東信托內(nèi)部人士透露，金順達(dá)項(xiàng)目是與當(dāng)?shù)剞r(nóng)行合作發(fā)行，當(dāng)時(shí)金順達(dá)是當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的龍頭企業(yè)，總資產(chǎn)規(guī)模有近百億元。

但是隨著金順達(dá)遭遇資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了到期未還款的情況，因此山東信托為了保障投資者權(quán)益，已經(jīng)提前結(jié)束了金順達(dá)第二期的信托計(jì)劃。

信托產(chǎn)品頻上“黑名單”

今年以來(lái)，信托公司風(fēng)波不斷，山東信托也是涉及風(fēng)險(xiǎn)事件較多的信托公司之一。

今年5月，蘇州榮辰置業(yè)發(fā)展有限公司通過(guò)山東信托發(fā)行的一款“山東信托-平江生活廣場(chǎng)單一資金信托計(jì)劃”出現(xiàn)違約。本應(yīng)在2013年8月到期，但是截至2014年5月8日，該款信托計(jì)劃仍未足額兌付本息。

據(jù)了解，該項(xiàng)目涉資總額1億元，資金用于榮辰置業(yè)承接的蘇州火車站周邊“平江生活廣場(chǎng)”定銷房項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)，但是由于該項(xiàng)目的銷售出現(xiàn)停滯導(dǎo)致榮辰置業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開，無(wú)法按期兌付上述信托計(jì)劃。

而在此次事件中，據(jù)相關(guān)人士稱，山東信托很可能僅充當(dāng)通道角色。

緊接著6月份，山東信托又被提上黑名單，“山東信托-遠(yuǎn)投7號(hào)集合資金信托計(jì)劃”被曝違約。

據(jù)了解，該項(xiàng)目募資6000萬(wàn)元，用于向湖北宜昌弘健新材料發(fā)放信托貸款。弘健新材料成立于2005年，主營(yíng)塑料管材業(yè)務(wù)。塑料管材早些年從西方引進(jìn)，在國(guó)內(nèi)呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，隨著塑料管材在建筑圈逐漸被不銹鋼管材替代，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題開始暴露，經(jīng)營(yíng)此類業(yè)務(wù)的弘健新材料經(jīng)營(yíng)難以為繼，而為其提供企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)融資的山東信托也免不了遭受牽連。

從山東信托曝出的上述風(fēng)險(xiǎn)事件來(lái)看，其在信托項(xiàng)目中較多承擔(dān)通道角色，而此前的媒體報(bào)道中屢次提到信托公司作為通道有很多弊端，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)極大。

山東信托2013年年報(bào)顯示，公司管理的信托資產(chǎn)以被動(dòng)管理型項(xiàng)目為主，報(bào)告期內(nèi)管理信托資產(chǎn)及公司凈利潤(rùn)均有所下滑。

截至2013年末其管理信托資產(chǎn)總計(jì)1897億元，[法國(guó)注冊(cè)公司]同比下降36.6%；凈利潤(rùn)7.17億元，同比下降3.7%。

同時(shí)，山東信托2013年度不良貸款余額為7122.45萬(wàn)元，不良率為1.57%。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為了減少信托風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，信托公司在項(xiàng)目前期應(yīng)加強(qiáng)盡職調(diào)查力度，并根據(jù)行業(yè)發(fā)展前景，以更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光看待融資方的運(yùn)營(yíng)狀況。