信托公司集合資金信托計劃管理辦法
中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳二○○七年一月二十四日印發(fā)
第一章總則
第一條 為規(guī)范信托公司集合資金信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障集合資金信托計劃各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條 在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立集合資金信托計劃（以下簡稱信托計劃），由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動，適用本辦法。
第三條 信托計劃財產(chǎn)獨(dú)立于信托公司的固有財產(chǎn)，[注冊美國公司費(fèi)用]信托公司不得將信托計劃財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)；信托公司因信托計劃財產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入信托計劃財產(chǎn)；信托公司因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托計劃財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。
第四條 信托公司管理、運(yùn)用信托計劃財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，為受益人的最大利益服務(wù)。
第二章信托計劃的設(shè)立
第五條 信托公司設(shè)立信托計劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：
（一）委托人為合格投資者；
（二）參與信托計劃的委托人為惟一受益人；
（三）單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；（已于2009年2月4日已修改為：單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制）。
（四）信托期限不少于一年；
（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；
（六）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；
（七）信托合同應(yīng)約定受托人報酬，除合理報酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財產(chǎn)為自己或他人牟利；
（八）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他要求。
第六條 前條所稱合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識別、判斷和承擔(dān)信托計劃相應(yīng)風(fēng)險的人：
（一）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元的自然人、法人或者依法成立的其他組織；
（二）個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認(rèn)購時超過100萬元，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人；
（三）個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。
第七條 信托公司推介信托計劃，應(yīng)有規(guī)范和詳盡的信息披露材料，明示信托計劃的風(fēng)險收益特征，充分揭示參與信托計劃的風(fēng)險及風(fēng)險承擔(dān)原則，如實(shí)披露專業(yè)團(tuán)隊(duì)的履歷、專業(yè)培訓(xùn)及從業(yè)經(jīng)歷，不得使用任何可能影響投資者進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險判斷的誤導(dǎo)性陳述。
信托公司異地推介信托計劃的，應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊地、推介地的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會省級派出機(jī)構(gòu)報告。
第八條 信托公司推介信托計劃時，不得有以下行為：
（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；
（二）進(jìn)行公開營銷宣傳；
（三）委托非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行推介；
（四）推介材料含有與信托文件不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等情況；
（五）對公司過去的經(jīng)營業(yè)績作夸大介紹，或者惡意貶低同行；
（六）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會禁止的其他行為。
第九條 信托公司設(shè)立信托計劃，事前應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查，就可行性分析、合法性、風(fēng)險評估、有無關(guān)聯(lián)方交易等事項(xiàng)出具盡職調(diào)查報告。
第十條 信托計劃文件應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：
（一）認(rèn)購風(fēng)險申明書；
（二）信托計劃說明書；
（三）信托合同；
（四）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他內(nèi)容。
第十一條 認(rèn)購風(fēng)險申明書至少應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：
（一）信托計劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險，適合風(fēng)險識別、評估、承受能力較強(qiáng)的合格投資者；
（二）委托人應(yīng)當(dāng)以自己合法所有的資金認(rèn)購信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計劃；
（三）信托公司依據(jù)信托計劃文件管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由投資者自擔(dān)；
（四）委托人在認(rèn)購風(fēng)險申明書上簽字，即表明已認(rèn)真閱讀并理解所有的信托計劃文件，并愿意依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險。
認(rèn)購風(fēng)險申明書一式二份，注明委托人認(rèn)購信托單位的數(shù)量，分別由信托公司和受益人持有。
第十二條 信托計劃說明書至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
（一）信托公司的基本情況；
（二）信托計劃的名稱及主要內(nèi)容；
（三）信托合同的內(nèi)容摘要；
（四）信托計劃的推介日期、期限和信托單位價格；
（五）信托計劃的推介機(jī)構(gòu)名稱；
（六）信托經(jīng)理人員名單、履歷；
（七）律師事務(wù)所出具的法律意見書；
（八）風(fēng)險警示內(nèi)容；
（九）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他內(nèi)容。
第十三條 信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：
（一）信托目的；
（二）受托人、保管人的姓名（或者名稱）、住所；
（三）信托資金的幣種和金額；
（四）信托計劃的規(guī)模與期限；
（五）信托資金管理、運(yùn)用和處分的具體方法或安排；
（六）信托利益的計算、向受益人交付信托利益的時間和方法；
（七）信托財產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；
（八）受托人報酬計算方法、支付期間及方法；
（九）信托終止時信托財產(chǎn)的歸屬及分配方式；
（十）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；
（十一）受益人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則；
（十二）新受托人的選任方式；
（十三）風(fēng)險揭示；
（十四）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；
（十五）信托當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。
第十四條 信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司管理信托財產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由投資者自擔(dān)。
第十五條 委托人認(rèn)購信托單位前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀信托計劃文件的全部內(nèi)容，并在認(rèn)購風(fēng)險申明書中簽字，申明愿意承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。
信托公司應(yīng)當(dāng)提供便利，保證委托人能夠查閱或者復(fù)制所有的信托計劃文件，并向委托人提供信托合同文本原件。
第十六條 信托公司推介信托計劃時，可與商業(yè)銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購信托單位，可由商業(yè)銀行代理收付。信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計劃收付業(yè)務(wù)時，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。
信托公司可委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計劃。
第十七條 信托計劃推介期限屆滿，未能滿足信托文件約定的成立條件的，信托公司應(yīng)當(dāng)在推介期限屆滿后三十日內(nèi)返還委托人已繳付的款項(xiàng)，并加計銀行同期存款利息。由此產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)和費(fèi)用，由信托公司以固有財產(chǎn)承擔(dān)。
第十八條 信托計劃成立后，信托公司應(yīng)當(dāng)將信托計劃財產(chǎn)存入信托財產(chǎn)專戶，并在五個工作日內(nèi)向委托人披露信托計劃的推介、設(shè)立情況。
第三章信托計劃財產(chǎn)的保管
第十九條 信托計劃的資金實(shí)行保管制。對非現(xiàn)金類的信托財產(chǎn)，信托當(dāng)事人可約定實(shí)行第三方保管，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
信托計劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營穩(wěn)健的商業(yè)銀行擔(dān)任保管人。信托財產(chǎn)的保管賬戶和信托財產(chǎn)專戶應(yīng)當(dāng)為同一賬戶。
信托公司依信托計劃文件約定需要運(yùn)用信托資金時，應(yīng)當(dāng)向保管人書面提供信托合同復(fù)印件及資金用途說明。
第二十條 保管協(xié)議至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：
（一）受托人、保管人的名稱、住所；
（二）受托人、保管人的權(quán)利義務(wù)；
（三）信托計劃財產(chǎn)保管的場所、內(nèi)容、方法、標(biāo)準(zhǔn)；
（四）保管報告內(nèi)容與格式；
（五）保管費(fèi)用；
（六）保管人對信托公司的業(yè)務(wù)監(jiān)督與核查；
（七）當(dāng)事人約定的其他內(nèi)容。
第二十一條 保管人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：
（一）安全保管信托財產(chǎn)；
（二）對所保管的不同信托計劃分別設(shè)置賬戶，確保信托財產(chǎn)的獨(dú)立性；
（三）確認(rèn)與執(zhí)行信托公司管理運(yùn)用信托財產(chǎn)的指令，核對信托財產(chǎn)交易記錄、資金和財產(chǎn)賬目；
（四）記錄信托資金劃撥情況，保存信托公司的資金用途說明；
（五）定期向信托公司出具保管報告；
（六）當(dāng)事人約定的其他職責(zé)。
第二十二條 遇有信托公司違反法律法規(guī)和信托合同、保管協(xié)議操作時，保管人應(yīng)當(dāng)立即以書面形式通知信托公司糾正；當(dāng)出現(xiàn)重大違法違規(guī)或者發(fā)生嚴(yán)重影響信托財產(chǎn)安全的事件時，保管人應(yīng)及時報告中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。
第四章信托計劃的運(yùn)營與風(fēng)險管理
第二十三條 信托公司管理信托計劃，應(yīng)設(shè)立為信托計劃服務(wù)的信托資金運(yùn)用、信息處理等部門，并指定信托經(jīng)理及其相關(guān)的工作人員。
每個信托計劃至少配備一名信托經(jīng)理。擔(dān)任信托經(jīng)理的人員，應(yīng)當(dāng)符合中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的條件。
第二十四條 信托公司對不同的信托計劃，應(yīng)當(dāng)建立單獨(dú)的會計賬戶分別核算、分別管理。
第二十五條 信托資金可以進(jìn)行組合運(yùn)用，組合運(yùn)用應(yīng)有明確的運(yùn)用范圍和投資比例。
信托公司運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資，[美國公司年審報稅]應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，事先制定投資比例和投資策略，采取有效措施防范風(fēng)險。
第二十六條 信托公司可以運(yùn)用債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式運(yùn)用信托資金。
信托公司運(yùn)用信托資金，應(yīng)當(dāng)與信托計劃文件約定的投資方向和投資策略相一致。
第二十七條 信托公司管理信托計劃，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：
（一）不得向他人提供擔(dān)保；
（二）向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實(shí)收余額的30％；（已于2009年2月4日修改為：向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實(shí)收余額的30%，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的除外）。
（三）不得將信托資金直接或間接運(yùn)用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)人，但信托資金全部來源于股東或其關(guān)聯(lián)人的除外；
（四）不得以固有財產(chǎn)與信托財產(chǎn)進(jìn)行交易；
（五）不得將不同信托財產(chǎn)進(jìn)行相互交易；
（六）不得將同一公司管理的不同信托計劃投資于同一項(xiàng)目。
第二十八條 信托公司管理信托計劃而取得的信托收益，如果信托計劃文件沒有約定其他運(yùn)用方式的，應(yīng)當(dāng)將該信托收益交由保管人保管，任何人不得挪用。
第五章信托計劃的變更、終止與清算
第二十九條 信托計劃存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。
信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。
機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。
第三十條 有下列情形之一的，信托計劃終止：
（一）信托合同期限屆滿；
（二）受益人大會決定終止；
（三）受托人職責(zé)終止，未能按照有關(guān)規(guī)定產(chǎn)生新受托人；
（四）信托計劃文件約定的其他情形。
第三十一條 信托計劃終止，信托公司應(yīng)當(dāng)于終止后十個工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報告，經(jīng)審計后向受益人披露。信托文件約定清算報告不需要審計的，信托公司可以提交未經(jīng)審計的清算報告。
第三十二條 清算后的剩余信托財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)依照信托合同約定按受益人所持信托單位比例進(jìn)行分配。分配方式可采取現(xiàn)金方式、維持信托終止時財產(chǎn)原狀方式或者兩者的混合方式。
采取現(xiàn)金方式的，信托公司應(yīng)當(dāng)于信托計劃文件約定的分配日前或者信托期滿日前變現(xiàn)信托財產(chǎn)，并將現(xiàn)金存入受益人賬戶。
采取維持信托終止時財產(chǎn)原狀方式的，信托公司應(yīng)于信托期滿后的約定時間內(nèi)，完成與受益人的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)。信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移前，由信托公司負(fù)責(zé)保管。保管期間，信托公司不得運(yùn)用該財產(chǎn)。保管期間的收益歸屬于信托財產(chǎn)，發(fā)生的保管費(fèi)用由被保管的信托財產(chǎn)承擔(dān)。因受益人原因?qū)е滦磐胸敭a(chǎn)無法轉(zhuǎn)移的，信托公司可以按照有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處理。
第三十三條 信托公司應(yīng)當(dāng)用管理信托計劃所產(chǎn)生的實(shí)際信托收益進(jìn)行分配，嚴(yán)禁信托公司將信托收益歸入其固有財產(chǎn)，或者挪用其他信托財產(chǎn)墊付信托計劃的損失或收益。
第六章信息披露與監(jiān)督管理
第三十四條 信托公司應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)的規(guī)定和信托計劃文件的約定按時披露信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
第三十五條 受益人有權(quán)向信托公司查詢與其信托財產(chǎn)相關(guān)的信息，信托公司應(yīng)在不損害其他受益人合法權(quán)益的前提下，準(zhǔn)確、及時、完整地提供相關(guān)信息，不得拒絕、推諉。
第三十六條 信托計劃設(shè)立后，信托公司應(yīng)當(dāng)依信托計劃的不同，按季制作信托資金管理報告、信托資金運(yùn)用及收益情況表。
第三十七條 信托資金管理報告至少應(yīng)包含以下內(nèi)容：
（一）信托財產(chǎn)專戶的開立情況；
（二）信托資金管理、運(yùn)用、處分和收益情況；
（三）信托經(jīng)理變更情況；
（四）信托資金運(yùn)用重大變動說明；
（五）涉及訴訟或者損害信托計劃財產(chǎn)、受益人利益的情形；
（六）信托計劃文件約定的其他內(nèi)容。
第三十八條 信托計劃發(fā)生下列情形之一的，信托公司應(yīng)當(dāng)在獲知有關(guān)情況后三個工作日內(nèi)向受益人披露，并自披露之日起七個工作日內(nèi)向受益人書面提出信托公司采取的應(yīng)對措施：
（一）信托財產(chǎn)可能遭受重大損失；
（二）信托資金使用方的財務(wù)狀況嚴(yán)重惡化；
（三）信托計劃的擔(dān)保方不能繼續(xù)提供有效的擔(dān)保。
第三十九條 信托公司應(yīng)當(dāng)妥善保存管理信托計劃的全部資料，保存期自信托計劃結(jié)束之日起不得少于十五年。
第四十條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依法對信托公司管理信托計劃的情況實(shí)施現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管，并要求信托公司提供管理信托計劃的相關(guān)資料。
中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會在現(xiàn)場檢查或非現(xiàn)場監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)信托公司存在違法違規(guī)行為的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等監(jiān)管措施。
第七章受益人大會
第四十一條 受益人大會由信托計劃的全體受益人組成，依照本辦法規(guī)定行使職權(quán)。
第四十二條 出現(xiàn)以下事項(xiàng)而信托計劃文件未有事先約定的，應(yīng)當(dāng)召開受益人大會審議決定：
（一）提前終止信托合同或者延長信托期限；
（二）改變信托財產(chǎn)運(yùn)用方式；
（三）更換受托人；
（四）提高受托人的報酬標(biāo)準(zhǔn)；
（五）信托計劃文件約定需要召開受益人大會的其他事項(xiàng)。
第四十三條 受益人大會由受托人負(fù)責(zé)召集，受托人未按規(guī)定召集或不能召集時，代表信托單位百分之十以上的受益人有權(quán)自行召集。
第四十四條 召集受益人大會，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前十個工作日公告受益人大會的召開時間、會議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。
受益人大會不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。
第四十五條 受益人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。
每一信托單位具有一票表決權(quán)，受益人可以委托代理人出席受益人大會并行使表決權(quán)。
第四十六條 受益人大會應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上信托單位的受益人參加，方可召開；大會就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的受益人所持表決權(quán)的三分之二以上通過；但更換受托人、改變信托財產(chǎn)運(yùn)用方式、提前終止信托合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的受益人全體通過。
受益人大會決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時通知相關(guān)當(dāng)事人，并向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報告。
第八章罰則
第四十七條 信托公司設(shè)立信托計劃不遵守本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會責(zé)令改正；逾期不改正的,處十萬元以上三十萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重的,可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其金融許可證。
第四十八條 信托公司推介信托計劃違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會責(zé)令停止，返還所募資金并加計銀行同期存款利息，并處二十萬元以上五十萬元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
第四十九條 信托公司管理信托計劃違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會責(zé)令改正；有違法所得的,沒收違法所得,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得的,處二十萬元以上五十萬元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的,可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其金融許可證；構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。
第五十條 信托公司不依本辦法進(jìn)行信息披露或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會責(zé)令改正,并處二十萬元以上五十萬元以下罰款；給受益人造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
第五十一條 信托公司設(shè)立、管理信托計劃存在其他違法違規(guī)行為的，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會可以根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取相應(yīng)的處罰措施。
第九章附則
第五十二條 兩個以上（含兩個）單一資金信托用于同一項(xiàng)目的，委托人應(yīng)當(dāng)為符合本辦法規(guī)定的合格投資者，并適用本辦法規(guī)定。
第五十三條 動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托以及其他財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)信托進(jìn)行受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法的相關(guān)規(guī)定。
第五十四條 本辦法由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)解釋。
第五十五條 本辦法自2007年3月1日起施行，原《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》（中國人民銀行令〔2002〕第7號）不再適用。
近日，中國銀監(jiān)會修訂頒布了《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等監(jiān)管規(guī)章（以下簡稱新辦法）。銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人日前就有關(guān)問題回答了記者提問。
問：此次修訂信托監(jiān)管法規(guī)的主要目的是什么？
答：對現(xiàn)行信托監(jiān)管法規(guī)進(jìn)行清理、整合和修訂，主要出于以下幾方面的考慮：
首先，是促進(jìn)信托公司科學(xué)發(fā)展的需要。
近幾年來，我國重新登記的信托公司獲得了新生和發(fā)展，營業(yè)信托業(yè)務(wù)取得了可喜的進(jìn)展。但是，一些信托公司的經(jīng)營存在偏離信托本業(yè)、風(fēng)險管理能力不強(qiáng)、公司治理不完善等問題，再加上少數(shù)股東和高管人員違規(guī)經(jīng)營、違法犯罪，信托公司經(jīng)營風(fēng)險時有發(fā)生，影響經(jīng)濟(jì)、社會的和諧和穩(wěn)定。目前，在日益劇烈的市場競爭環(huán)境中，信托公司的生存和發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，因此必須加快信托公司的改革創(chuàng)新、規(guī)范發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)其科學(xué)發(fā)展。
其次，是進(jìn)一步完善我國信托監(jiān)管法規(guī)制度建設(shè)的需要。
經(jīng)過近幾年的實(shí)踐，原有的信托監(jiān)管法規(guī)逐漸暴露出一些問題，已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和形勢的變化，需要加以修改和完善。銀監(jiān)會成立以后，根據(jù)信托公司監(jiān)管實(shí)際，陸續(xù)出臺了數(shù)十件臨時性通知或規(guī)范性文件，作為信托監(jiān)管法規(guī)的補(bǔ)充。這些規(guī)范性文件數(shù)量較多、有的內(nèi)容重復(fù)，不利于查找，而且法規(guī)層次較低、效力不足，急需進(jìn)行清理和整合。同時，在技術(shù)層面上，信托公司的監(jiān)管職責(zé)從法律上已明確由銀監(jiān)會履行，也需要對相關(guān)法規(guī)進(jìn)行修改。
第三，是保護(hù)信托投資者合法權(quán)益的需要。
隨著改革開放和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會財富逐漸增多。在投資渠道不足的情況下，信托理財為投資者提供了更多可選擇的投資工具，并逐漸被廣大投資者所認(rèn)可和接受。修改和完善信托法規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范信托公司經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，可以更好地保護(hù)信托當(dāng)事人的合法權(quán)益。
最后，是積極應(yīng)對金融改革和對外開放的需要。
目前我國信托公司的業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與國際信托業(yè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，還有很大差距。金融業(yè)全面開放后，信托公司不僅面臨國內(nèi)證券、保險、銀行等機(jī)構(gòu)的競爭，也將面臨外資金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競爭壓力，我國的信托公司如果仍困于舊規(guī)，不能創(chuàng)新發(fā)展，將逐步失去競爭力。
基于以上原因，銀監(jiān)會在綜合考慮國情和借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，, 結(jié)合金融改革開放的新形勢，以科學(xué)發(fā)展觀為統(tǒng)領(lǐng)，對現(xiàn)行信托監(jiān)管法規(guī)作出了系統(tǒng)的清理、整合和修訂。應(yīng)該說，這次修訂只是對信托監(jiān)管法規(guī)的進(jìn)一步完善。隨著信托業(yè)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，今后仍將不斷地進(jìn)行信托法規(guī)的修改完善，以促進(jìn)信托公司更好更快地發(fā)展。
問：這次修訂信托監(jiān)管法規(guī)，最大的變化是什么？
答：這次信托法規(guī)的修訂，主要是對現(xiàn)行的法規(guī)和規(guī)范性文件進(jìn)行清理、整合、修改和完善�，F(xiàn)有信托監(jiān)管方面的規(guī)范性文件多達(dá)數(shù)十件，比較凌亂。修訂過程中，通過分類歸納，將其中大部分仍可使用的內(nèi)容移至新辦法中，增強(qiáng)了法規(guī)的條理性、系統(tǒng)性和科學(xué)性。應(yīng)該說，新辦法中大部分強(qiáng)調(diào)的限制或者禁止的內(nèi)容，在原辦法和規(guī)章中大都已有規(guī)定。與原辦法相比，新辦法在信托公司類型、信托產(chǎn)品設(shè)立的監(jiān)管、信托財產(chǎn)托管等方面更加靈活有效。通過認(rèn)真清理，我們即將發(fā)文廢止有關(guān)異地信托、信托財產(chǎn)托管等方面的10多件規(guī)范性文件。需強(qiáng)調(diào)的是，廢止這些文件不是棄而不用，而是取其有用部分，廢其無用部分。而對于一些基本的信托法規(guī)，如信托財產(chǎn)專戶、信托公司信息披露等文件，這次沒有納入清理范疇，仍將繼續(xù)沿用。
同時，新辦法修訂中，我們對信托公司固有業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、合格投資者、自然人人數(shù)、信托貸款等方面作出了一些新的規(guī)定。
問：剛才您提到新辦法主要是整合原有的法規(guī)規(guī)章，但同時有一些新的變化和規(guī)定，請您介紹一下要點(diǎn)。
答：這次修訂信托監(jiān)管法規(guī)，主要在以下幾個方面作出了調(diào)整，對信托公司經(jīng)營提出了新的要求。
1、在信托公司固有業(yè)務(wù)方面，
為實(shí)現(xiàn)受托人為受益人最大利益服務(wù)的宗旨，新辦法強(qiáng)調(diào)“壓縮固有業(yè)務(wù)，突出信托主業(yè)”，規(guī)定信托公司不得開展除同業(yè)拆入業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，固有財產(chǎn)原則上不得進(jìn)行實(shí)業(yè)投資。固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下投資業(yè)務(wù)范圍限定為金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。從制度上割斷信托業(yè)務(wù)與固有業(yè)務(wù)之間的利益輸送紐帶，督促信托公司更加專注服務(wù)于受益人的最大利益。
2、在關(guān)聯(lián)交易方面，
新辦法“限制關(guān)聯(lián)交易，防止利益輸送”。在固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下，規(guī)定信托公司不得以固有財產(chǎn)向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財產(chǎn)、為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)�；蛞怨蓶|持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資。在集合信托業(yè)務(wù)中，規(guī)定除信托資金全部來源于股東或其關(guān)聯(lián)人的情形外，信托公司不得將信托資金直接或間接運(yùn)用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)人；不得以固有財產(chǎn)與信托財產(chǎn)進(jìn)行交易；不得將不同信托財產(chǎn)進(jìn)行相互交易；不得將同一公司管理的不同信托計劃投資于同一項(xiàng)目。在此基礎(chǔ)上，新辦法要求信托公司開展關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)逐筆向監(jiān)管部門事前報告，并按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露。
3、在集合資金信托計劃方面，
新辦法借鑒國際通常做法，對集合信托提出一些嚴(yán)格于非營業(yè)信托的要求，如參與集合資金信托計劃的委托人必須為惟一受益人、限制受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓等。這樣做，主要是考慮到營業(yè)信托不同于一般民事信托的特性，最大限度地保護(hù)委托人、受益人的合法權(quán)益。需要強(qiáng)調(diào)的是，新的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》只是規(guī)范集合信托業(yè)務(wù)，即屬于營業(yè)信托范疇的集合資金信托計劃。也就是說，新辦法規(guī)范的內(nèi)容不包含單一資金信托業(yè)務(wù)，不能把集合資金信托的限制性要求套用在單一資金信托中，新辦法并不要求諸如單一資金信托、民事信托等信托類型也要遵循集合資金信托的經(jīng)營規(guī)則。
4、在信托公司的監(jiān)管方面，
對不涉及異地推介的集合資金信托計劃，新辦法取消事前報告的要求。在設(shè)立集合資金信托計劃“寬準(zhǔn)入”基礎(chǔ)上，要求監(jiān)管部門對信托公司實(shí)施“嚴(yán)監(jiān)管”，并對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題，依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等監(jiān)管措施。
問：您剛才談到集合信托作為營業(yè)信托的一個特別類型，新辦法作出了一些嚴(yán)格規(guī)定，您能否進(jìn)一步介紹一下這方面的內(nèi)容？
答：這方面內(nèi)容主要體現(xiàn)在《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中，主要有以下幾個方面：
關(guān)于委托人。
按照接受委托的方式，集合資金信托業(yè)務(wù)可分為兩種：第一種是社會公眾或者社會不特定人群作為委托人，以購買標(biāo)準(zhǔn)的、可流通的、證券化的合同作為委托方式，由受托人集合管理信托資金的業(yè)務(wù)；第二種是具有風(fēng)險識別能力、能自我保護(hù)并有一定風(fēng)險承受能力的特定人群或機(jī)構(gòu)作為委托人，以簽訂信托合同的方式作為委托方式，由受托人集合管理信托資金的業(yè)務(wù)。目前，由于條件不具備，信托公司還沒有開展第一種業(yè)務(wù)，新辦法所規(guī)范的主要是第二種資金信托業(yè)務(wù)。由于這類業(yè)務(wù)的委托人要具有一定資金實(shí)力，能自擔(dān)風(fēng)險，因而對委托人的準(zhǔn)入門檻相對要高一些。如英國規(guī)定，擁有10萬英鎊的年收入或擁有25萬英鎊凈資產(chǎn)的個人有資格參加此類業(yè)務(wù)。美國規(guī)定，擁有500萬美元資產(chǎn)的個人或機(jī)構(gòu)有資格參加，且人數(shù)不超過100人。這樣規(guī)定的目的，是避免把風(fēng)險識別能力和損失承受能力較弱的普通投資者引入此類業(yè)務(wù)。為此，新辦法引入了合格投資者制度，只允許有一定風(fēng)險承受和識別能力的投資者參與集合資金信托計劃。
新辦法規(guī)定，合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：一是投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元的自然人、法人或者依法成立的其他組織；二是個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認(rèn)購時超過100萬元，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人；三是個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。同時，新辦法在不限制合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量的基礎(chǔ)上，規(guī)定單個集合資金信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人。需要說明的是，對于第一種業(yè)務(wù)模式，由于它的法律結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)運(yùn)作模式和委托人范圍等方面，不同于《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，我們擬在實(shí)踐的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場需求，在今后逐步制定頒布相關(guān)的管理規(guī)定。
關(guān)于200份合同份數(shù)限制和異地業(yè)務(wù)。
關(guān)于200份合同份數(shù)限制問題，新辦法在建立合格投資者制度的基礎(chǔ)上，取消了原辦法的有關(guān)限制規(guī)定，規(guī)定單個集合資金信托計劃的人數(shù)除自然人不得超過50人外，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。關(guān)于異地業(yè)務(wù)，原辦法要求信托公司異地開辦集合資金信托業(yè)務(wù)須申請“異地業(yè)務(wù)資格”，新辦法允許信托公司在異地開展業(yè)務(wù)，但同時規(guī)定，信托公司異地推介信托計劃時，應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊地、推介地監(jiān)管部門報告。
關(guān)于信托貸款。
原辦法規(guī)定，信托公司管理、運(yùn)用信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取貸款的方式進(jìn)行。對此，新辦法作出了限制，規(guī)定信托公司管理信托計劃，向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實(shí)收余額的30％。作出這種調(diào)整，主要是引導(dǎo)信托公司真正開展國際化的信托業(yè)務(wù)，不以貸款作為主要業(yè)務(wù)模式和盈利模式，增強(qiáng)國際競爭力。同時，引領(lǐng)信托公司發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，進(jìn)一步運(yùn)用多種信托財產(chǎn)管理運(yùn)用方式。
問：集合信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險如何管理？
答：新辦法規(guī)定的集合資金信托業(yè)務(wù)，只針對合格投資者，這些高端客戶本身就必須具有一定的抗風(fēng)險能力。為了進(jìn)一步提示風(fēng)險，新辦法特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險揭示，強(qiáng)調(diào)投資者風(fēng)險自擔(dān)原則：一是規(guī)定信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償。不足賠償時，由投資者自擔(dān)；二是規(guī)定委托人認(rèn)購信托單位前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀集合資金信托計劃文件的全部內(nèi)容，并在認(rèn)購風(fēng)險申明書中簽字，申明愿意承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。同時，新辦法要求建立受益人大會制度，加強(qiáng)受益人對信托業(yè)務(wù)的監(jiān)督，督促信托公司依法履行受托職責(zé)。新辦法規(guī)定，受益人大會可以就“提前終止信托合同或者延長信托期限、改變信托財產(chǎn)運(yùn)用方式、更換受托人、提高受托人的報酬標(biāo)準(zhǔn)以及信托文件約定的其他事項(xiàng)”行使權(quán)利。對監(jiān)管部門而言，將對信托公司設(shè)立、管理集合資金信托計劃過程中存在的違法違規(guī)行為，依法采取取消高管資格、暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利直至停業(yè)整頓等措施，加大信托公司的違規(guī)成本，提高監(jiān)管的有效性。
問：新、老辦法如何過渡？
答：根據(jù)現(xiàn)狀，信托公司要達(dá)到新辦法的要求還需要有一定的過渡期。為使新辦法能更好地實(shí)施，我們將下發(fā)有關(guān)過渡期安排的相關(guān)文件，并按照“一司一策”的原則，具體與信托公司共同研究如何做好過渡期的安排。
問：最后，我注意到，這次法規(guī)修訂去掉了信托投資公司中的“投資”兩字，有什么用意？
答：新辦法去掉了信托投資公司中的“投資”兩字，參考了國際上信托機(jī)構(gòu)的一般做法，除了考慮擬新增不履行投資管理人職責(zé)的信托公司類型外，更多的是考慮引導(dǎo)信托公司突出信托主業(yè)，而不是要限制信托公司的投資功能，新辦法限制的實(shí)業(yè)投資僅限于固有業(yè)務(wù)范圍，并不針對信托業(yè)務(wù)�？傊�，銀監(jiān)會這次修訂頒布信托法規(guī)，目的是為了促進(jìn)我國信托公司更加科學(xué)發(fā)展，使其在貨幣市場、產(chǎn)業(yè)市場和資本市場中發(fā)揮更大作用，有效地為經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展服務(wù)。
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