隨著《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》等"一法兩規(guī)"出臺，困擾信托業(yè)功能定位的問題得以解決，同時也標(biāo)志著我國金融體系的四大支柱--銀行、保險、證券、信托四足鼎立的局面已初步形成。
信托投資公司陸續(xù)完成重新登記后，[注冊塞舌爾公司流程]作為今后其主要業(yè)務(wù)的資金信托業(yè)務(wù)增長勢頭強(qiáng)勁。其業(yè)務(wù)開展中的一個突出特點(diǎn)是與銀行合作，創(chuàng)新金融品種推陳出新，推動信息、網(wǎng)絡(luò)、客戶、技術(shù)包括功能等資源交換和共享，銀信合作已成為信托業(yè)務(wù)發(fā)展和銀行業(yè)爭取高端客戶、發(fā)展延伸業(yè)務(wù)的互利平臺。
(一)銀信合作的背景：
1.分業(yè)經(jīng)營和鼓勵創(chuàng)新的金融政策，為銀信合作提供了"天然"良機(jī)。銀行業(yè)雖然有中間業(yè)務(wù)的職能和盈利要求，但業(yè)務(wù)范圍、操作方式等受到限制。信托業(yè)具有極為廣闊的經(jīng)營空間，但信托資金募集受到一定限制。
2.銀信雙方各有自身業(yè)務(wù)經(jīng)營的比較優(yōu)勢，合作更利于各方優(yōu)勢的發(fā)揮，同時，自身所受限制得以不同程度的合理放松。如：銀行業(yè)具有極大的資金量和豐富的客戶資源，資金運(yùn)用受到限制，運(yùn)用渠道較窄;信托業(yè)的資金運(yùn)用較為靈活，但籌資渠道受到限制。
3.通過合作提高金融工具創(chuàng)新和多方位服務(wù)，滿足信托投資人不同需求，達(dá)到銀、信和客戶三方提高效率和穩(wěn)定關(guān)系的目的。
4.隨著金融業(yè)對外開放步伐的加快，為屆時參與競爭乃至混業(yè)經(jīng)營做必要準(zhǔn)備。
(二)現(xiàn)階段銀信合作的主要形式：
1.傳統(tǒng)的資金收付和結(jié)算及代售信托計(jì)劃
信托公司原結(jié)算資格取消后，只能作為一般企業(yè)在銀行開立結(jié)算賬戶，貸款、投資等業(yè)務(wù)資金往來通過銀行賬戶結(jié)算。資金信托業(yè)務(wù)開辦后，必須在銀行開立信托專戶，銀行為信托公司代售信托計(jì)劃，代理收付資金，代理兌付信托收益。
2.擔(dān)保和同業(yè)拆借及授信
信托公司為借款人向銀行貸款提供擔(dān)保，銀行為信托投資公司借款等提供擔(dān)保;作為金融同業(yè)，雙方互為交易對象，進(jìn)行資金(債券)交易。
3.其他具體業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作
這類情況如對項(xiàng)目共同考察、評估，爭取好項(xiàng)目，發(fā)展高端客戶，共同貸款;或銀行貸款，信托擔(dān)保;雙方進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、回購，以達(dá)到融資或調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債比例等目的。
4.信托賬戶的托管
資金信托實(shí)質(zhì)就是私募基金，為了規(guī)范運(yùn)作，保證銀行、信托和客戶等各方利益，參照基金托管方法，信托公司為信托資金管理人，銀行為托管人，簽訂《信托賬戶托管協(xié)議》，對信托計(jì)劃進(jìn)行管理。
5.簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議
前瞻性合作。為了建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，尋求更廣泛的合作領(lǐng)域，不斷推出新的金融品種，雙方就可能合作的方面進(jìn)行探討，制定框架式條款，并給予對方合作優(yōu)先權(quán)。
(三)資金信托計(jì)劃方面具體合作分析：
目前銀信合作最多的是圍繞資金信托計(jì)劃展開的，并通過長期"共同"發(fā)售信托計(jì)劃，不斷尋找其他方面的合作。資金信托合作的方式大致是：
1.簽訂協(xié)議，銀行為信托代銷信托計(jì)劃
該階段銀行與信托簽訂代理協(xié)議，約定銀行收取一定的代售手續(xù)費(fèi)，且信托資金在該銀行開立賬戶，信托公司得以圓滿發(fā)行信托計(jì)劃承諾。代售信托計(jì)劃的項(xiàng)目一般銀行參與考察或經(jīng)過評估認(rèn)可。
2.委托人加入信托計(jì)劃及各方利益
該階段銀行為信托介紹客戶(委托人)，委托人與信托公司辦理信托合同等相關(guān)手續(xù)。
銀行表面上暫時讓出客戶，但由于信托專戶、信托項(xiàng)目專戶在其銀行開設(shè)，信托資金沒有運(yùn)用前仍然在其行內(nèi)，銀行客戶資金并沒有外流，銀行又可獲取代理收入;信托計(jì)劃一經(jīng)發(fā)售成功，信托公司即開始取得信托手續(xù)費(fèi)收入(一般按年收取)，進(jìn)而發(fā)展其他信托業(yè)務(wù)。委托人的利益：閑置資金存放銀行利率0.72%(或 1.44%)，而加入信托計(jì)劃收益一般可達(dá)到4%以上。
3.委托人退出--轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃
銀行在代售信托計(jì)劃時向信托公司承諾信托期間信托資金的供應(yīng)保證，向機(jī)構(gòu)客戶推介時承諾一定時間(如3個月)后，客戶可自主選擇繼續(xù)或退出，如果退出，提前 (如5天)通知銀行，銀行承諾為其尋找受讓方，如果在信托期間客戶需要短期資金，銀行承諾可由信托公司擔(dān)保或信托合同質(zhì)押貸款，銀行可以在不損失存款甚至擴(kuò)大存款的同時，擴(kuò)大了貸款業(yè)務(wù);信托公司在信托資金管理的過程中，不斷加深和委托人的聯(lián)系，為其提供信托其他功能的服務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)空間。銀行和信托在委托人對信托計(jì)劃退出轉(zhuǎn)讓時可以收取不同比例的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)。
通過以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心，以信托計(jì)劃為載體，以銀行為媒介和平臺，以管理資金和增值、延伸服務(wù)為目的，實(shí)現(xiàn)間接融資到直接融資，客戶資金盈利性和社會資金效用的大幅提高;實(shí)現(xiàn)信托資金的流動，活躍信托市場;達(dá)到參與各方穩(wěn)固、密切關(guān)系等多贏效果。
(四)銀信合作的發(fā)展趨勢：
目前的銀信合作很多是淺層次的合作，[如何注冊塞舌爾公司]簡單地說，就是銀行為吸收存款，收取手續(xù)費(fèi)，信托為募集信托資金。如何最大限度發(fā)揮比較優(yōu)勢才是合作的真正目的。這就要求，合作必須首先了解雙方的比較優(yōu)勢、合作的目的和雙方合作要達(dá)到的目標(biāo)。所謂比較優(yōu)勢，是一方有而對方不具備的條件。
具體地說，信托的優(yōu)勢主要是信托功能、信托市場、復(fù)合型人才等，銀行的比較優(yōu)勢主要是信譽(yù)、資金、網(wǎng)絡(luò)、客戶資源等。保證雙方合理利益是合作的前提，把雙方的比較優(yōu)勢有機(jī)地融合是成功合作的決定因素，詳細(xì)周密的整體合作計(jì)劃是長期合作的基礎(chǔ)，也是合作中雙方效益最大化的重要途徑，只有在相互了解和信任的基礎(chǔ)上才能深化合作。
在我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理機(jī)制的前提下，銀信合作對雙方的發(fā)展互惠互利，因此，合作前景看好，有很大的發(fā)展空間.但隨著外資金融機(jī)構(gòu)的大舉進(jìn)入，金融創(chuàng)新尤其是產(chǎn)品創(chuàng)新將動搖"分業(yè)"政策，銀信合作將由互補(bǔ)性合作轉(zhuǎn)變?yōu)楦偁幮院献鳌?/SPAN>
當(dāng)前合作中，信托公司應(yīng)該更積極地推動銀信合作，抓住時機(jī)，利用銀行的優(yōu)勢，奠定自己的經(jīng)營基礎(chǔ)。不可否認(rèn)，現(xiàn)在很多信托公司的資金信托業(yè)務(wù)是靠銀行的支持完成的，有的可以說是銀行把自己的客戶資源"奉獻(xiàn)"出來，而信托公司怎樣把銀行的客戶真正變成雙方共有客戶，甚至是發(fā)展以信托為主的客戶，也許這是合作最重要的收益之一，這才是信托公司合作的實(shí)質(zhì)。只單純?yōu)槟稠?xiàng)具體業(yè)務(wù)而做業(yè)務(wù)，不考慮客戶資源，始終缺少自己的客戶群體，這樣很難有長遠(yuǎn)的發(fā)展。也就是要" 魚"還是要"漁"的問題。銀行則通過合作，充分體現(xiàn)客戶利益至上的經(jīng)營理念，以市場手段加深客戶信任，同時增加中間業(yè)務(wù)收入，熟悉其他金融市場業(yè)務(wù)，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，培養(yǎng)復(fù)合型人才。
(五)銀信合作中的一些啟示：
銀行和信托的合作雖比較成功，但兩個金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則和利益差異還是給合作帶來了不少掣肘和不便。通過運(yùn)作，總結(jié)以下幾個特點(diǎn)和潛在要求：
效率不高。合作機(jī)構(gòu)的選擇，雙方彼此資信的了解，意向的談判，人員、業(yè)務(wù)的熟悉溝通，時間、空間的利用，合作方各自的管理模式、企業(yè)文化等，很多方面影響合作的進(jìn)度。
資源浪費(fèi)。包括經(jīng)營成本、機(jī)構(gòu)、人員及知識、監(jiān)管、信息等。涉及兩個機(jī)構(gòu)的綜合金融產(chǎn)品可能因不同的監(jiān)管要求造成金融產(chǎn)品開發(fā)的"合理不合規(guī)"而放棄，增大了開發(fā)成本和人力、物力的浪費(fèi)，乃至社會資源的浪費(fèi)。
開發(fā)、穩(wěn)定客戶。由于金融機(jī)構(gòu)能滿足客戶的多方面金融需求，客戶群體將得以擴(kuò)大和穩(wěn)定，否則最終會被客戶"炒"掉，這就給金融機(jī)構(gòu)提出多元化經(jīng)營的要求。舉一個例子，如果你既需要食品又需要鞋和衣服，你會去品種齊全的超市而不是去專賣商店。
技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量提升。金融創(chuàng)新使得金融產(chǎn)品同質(zhì)化，競爭的主要方面就從回避政策的創(chuàng)新轉(zhuǎn)到技術(shù)含量的創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量的提高，金融創(chuàng)新產(chǎn)品的價值更大。
經(jīng)營多元化，分散風(fēng)險，增強(qiáng)盈利能力。分業(yè)經(jīng)營下，由于經(jīng)濟(jì)及行業(yè)周期會給金融機(jī)構(gòu)帶來階段性風(fēng)險，經(jīng)營單一、實(shí)力較弱的機(jī)構(gòu)在這些風(fēng)險中淘汰，而實(shí)力大的機(jī)構(gòu)也會因此而大傷元?dú)狻６嘣?jīng)營，盈利渠道和方式增多，各類業(yè)務(wù)收入相互補(bǔ)充，收益自然相對穩(wěn)定。
培養(yǎng)復(fù)合型人才。分業(yè)經(jīng)營加重專業(yè)知識的專屬性，金融人員不愿也不可能更多地接觸了解其他行業(yè)的知識和業(yè)務(wù)，經(jīng)營和金融創(chuàng)新又需要多方面的金融知識，可以說，創(chuàng)新與綜合金融知識成正比關(guān)系，而金融業(yè)發(fā)展靠創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)。多元化經(jīng)營可以更多培養(yǎng)復(fù)合型人才，最終為本機(jī)構(gòu)的競爭和金融業(yè)的發(fā)展發(fā)揮作用。
經(jīng)營體制的確定。分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營都是相對的，金融業(yè)發(fā)展到一定階段后，分業(yè)經(jīng)營下的金融機(jī)構(gòu)就會產(chǎn)生混業(yè)經(jīng)營的要求，銀信合作實(shí)際就是其要求的體現(xiàn)。而從實(shí)行混業(yè)經(jīng)營國家的金融業(yè)經(jīng)營看，在混業(yè)經(jīng)營下，每個金融機(jī)構(gòu)并不是"百花齊放"，仍然是選擇一個方面作為自己的主業(yè)，其他方面作為輔助和補(bǔ)充。因此，混業(yè)經(jīng)營既是國際金融體系發(fā)展的趨勢，也是促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的經(jīng)營體制。管理當(dāng)局應(yīng)該盡快研究、規(guī)劃混業(yè)經(jīng)營的相關(guān)制度，以適應(yīng)我國即將面對的挑戰(zhàn)。
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