5月中旬，興業(yè)銀行“興家興業(yè)財(cái)富傳承”系列又一單家族信托在沈陽(yáng)落地，此前該行首單家族信托已于3月落地西安。興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞鋒表示，目前該行已與十多位高凈值客戶簽署了家族信托意向書(shū)。
隨著國(guó)內(nèi)高凈值人群不斷增加，[巴拿馬公司注冊(cè)]對(duì)財(cái)產(chǎn)隔離、財(cái)產(chǎn)傳承的需求日趨強(qiáng)烈，家族信托作為家族財(cái)富管理的重要金融工具開(kāi)始受到高凈值人士關(guān)注，私人銀行、信托公司、第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)都將目光瞄準(zhǔn)這一新興市場(chǎng)。
興業(yè)私行角力家族信托
近期興業(yè)銀行連續(xù)落地兩單家族信托，為高凈值人士量身定制了個(gè)性化的家族信托方案。
興業(yè)銀行家族信托金額起點(diǎn)門(mén)檻為2000萬(wàn)元人民幣，存續(xù)期限可根據(jù)客戶需求靈活制定；信托目的以中長(zhǎng)期的財(cái)產(chǎn)保障和財(cái)富傳承為主，并根據(jù)客戶需求提供定制化的服務(wù)，幫助客戶進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃財(cái)富。
此外，興業(yè)銀行家族信托的服務(wù)內(nèi)容除了信托設(shè)立管理和信托財(cái)產(chǎn)的投資管理之外，還提供法律咨詢服務(wù)。通過(guò)法律專(zhuān)家的專(zhuān)業(yè)咨詢服務(wù)，能夠全面了解客戶需求，便于為客戶量身設(shè)計(jì)最為適合的信托條款，提供專(zhuān)業(yè)的金融解決方案。
按照《信托法》的規(guī)定，金融資產(chǎn)、股權(quán)及不動(dòng)產(chǎn)等各類(lèi)資產(chǎn)均可作為家族信托的信托財(cái)產(chǎn)。但國(guó)內(nèi)暫無(wú)信托財(cái)產(chǎn)登記制度，因此包括興業(yè)銀行在內(nèi)，大多數(shù)商業(yè)銀行推出的家族信托以現(xiàn)金和金融資產(chǎn)作為主要受托資產(chǎn)。
據(jù)了解，興業(yè)銀行今年3月首單家族信托是與子公司興業(yè)信托合作實(shí)現(xiàn)落地。該行旗下?lián)碛行磐�、租賃、基金、消費(fèi)金融、期貨以及資產(chǎn)管理等多家子、孫公司，是國(guó)內(nèi)擁有金融牌照最多的金融控股集團(tuán)。集團(tuán)強(qiáng)大的金融資源，使該行可充分利用集團(tuán)合作的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為客戶打造量身定制的家族財(cái)富規(guī)劃和管理計(jì)劃。
“我們對(duì)合作伙伴的選擇基于‘以客戶為中心’的原則，如果其他信托公司在家族信托業(yè)務(wù)方面具備突出的專(zhuān)業(yè)能力和強(qiáng)大的資質(zhì)，我們也愿意借助外部力量為客戶提供優(yōu)質(zhì)的財(cái)富保障和傳承服務(wù)。”興業(yè)銀行私人銀行部副總經(jīng)理陳允枏表示。
近年來(lái)興業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)模式逐漸由“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”向“咨詢驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)突出委托投資、投資顧問(wèn)模式的發(fā)展，將私人銀行回歸“顧問(wèn)咨詢”與“委托”的本質(zhì)�！八饺算y行服務(wù)不能僅停留在財(cái)富管理升級(jí)的層面，必須根據(jù)客戶個(gè)性化、多元化需求提供一整套綜合金融服務(wù)解決方案，涵蓋財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資管理、海外業(yè)務(wù)、財(cái)富保障與傳承等。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，包括家族信托在內(nèi)，‘私人銀行專(zhuān)業(yè)化、綜合化服務(wù)’對(duì)銀行提出了更高要求�！标愒蕱徴J(rèn)為。
布局家族信托機(jī)構(gòu)漸多
近年來(lái)，包括銀行、信托、第三方理財(cái)?shù)仍趦?nèi)都紛紛搶食家族信托這一財(cái)富管理市場(chǎng)蛋糕。國(guó)內(nèi)私人銀行開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)始于2013年。招行私人銀行最早于2013年推出受托資產(chǎn)門(mén)檻為5000萬(wàn)元、期限為30~50年的家族信托；中行私人銀行推出為金融資產(chǎn)兩億元以上的富裕家族提供家族資產(chǎn)管理、傳承方案、家族信托、稅務(wù)規(guī)劃以及法律顧問(wèn)等服務(wù)的家族理財(cái)室等；北京銀行也推出受托資產(chǎn)門(mén)檻為3000萬(wàn)元、存續(xù)期限5年以上的家族信托。今年4月中信銀行聯(lián)合中信信托簽約了家族信托產(chǎn)品。
除了私人銀行外，謀求轉(zhuǎn)型的信托公司也將家族信托作為重要的轉(zhuǎn)型方向之一。除了最早推出家族信托的平安信托外，中融信托、長(zhǎng)安信托等紛紛涉足。2012年平安信托發(fā)布的家族信托門(mén)檻為5000萬(wàn)元，不過(guò)近來(lái)部分信托公司的家族信托業(yè)務(wù)門(mén)檻有所下調(diào)，放低姿態(tài)招攬客戶，比如中融信托被傳出其家族信托產(chǎn)品起點(diǎn)為1000萬(wàn)元，而長(zhǎng)安信托面世的家族信托產(chǎn)品門(mén)檻則不到500萬(wàn)元。搶食家族財(cái)富管理的還有第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，如去年下半年諾亞財(cái)富集團(tuán)在港設(shè)立信托機(jī)構(gòu)為其高凈值客戶提供家族信托服務(wù)。
“當(dāng)前財(cái)富傳承的工具有許多種，包括保險(xiǎn)、遺囑和家族信托。每一種工具都有不同特點(diǎn)，適合于不同的客群，對(duì)超高凈值客戶而言，家族信托則是最適合的財(cái)富傳承工具，其資金門(mén)檻較高，沒(méi)有上限限制，信托利益分配的條款完全根據(jù)客戶自身情況量身定制，具備很高的靈活性。通過(guò)家族信托，私人銀行可以為超高凈值客戶進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置和財(cái)富規(guī)劃，真正實(shí)現(xiàn)信托的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理的功能。反之，若是降低資金門(mén)檻的迷你信托，不符合‘把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的客戶’這一理念，無(wú)法回歸家族信托本質(zhì)和真正實(shí)現(xiàn)家族信托的功效�！标愒蕱徴J(rèn)為。
陳允枏表示，相比較信托公司，私人銀行開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)有其優(yōu)勢(shì)所在，家族信托不是一錘子買(mǎi)賣(mài)，而應(yīng)成為為客戶提供長(zhǎng)期服務(wù)的工具，私人銀行開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)，一方面著眼點(diǎn)在于“長(zhǎng)期規(guī)劃客戶財(cái)富”，可以看作為對(duì)客戶長(zhǎng)期服務(wù)的起點(diǎn)；另一方面，站在財(cái)富管理的角度，私人銀行的從業(yè)人員受過(guò)全方位的專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，可以在銀行系豐富的產(chǎn)品線中為客戶進(jìn)行最優(yōu)化的資產(chǎn)配置�！岸磐泄鹃_(kāi)展的家族信托往往采取營(yíng)銷(xiāo)人員向客戶直銷(xiāo)的模式，且物理網(wǎng)點(diǎn)相較銀行處于劣勢(shì)，不方便與客戶保持長(zhǎng)期聯(lián)系。”
針對(duì)當(dāng)前涉足家族信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)增多的趨勢(shì)，中行財(cái)富管理與私人銀行部投資顧問(wèn)張煒認(rèn)為，現(xiàn)在家族信托還處于試點(diǎn)和培育階段，尤其對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移還比較敏感，但在資本項(xiàng)目可兌換放開(kāi)、人民幣國(guó)際化提速等趨勢(shì)下，未來(lái)高凈值人士設(shè)立家族信托將有廣闊空間，高凈值人士對(duì)全球資產(chǎn)配置、家族財(cái)富傳承等需求越來(lái)越強(qiáng)烈，那么現(xiàn)在誰(shuí)先在家族財(cái)富管理領(lǐng)域布局就會(huì)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
境內(nèi)外家族信托仍有差距
2015年福布斯全球富豪榜顯示，全球共有1826位富豪凈資產(chǎn)超過(guò)10億美元，其中中國(guó)有300位富豪(中國(guó)內(nèi)地212人，中國(guó)香港88人，中國(guó)臺(tái)灣33人)，富豪總數(shù)僅次于美國(guó)位居世界第二。
隨著我國(guó)高凈值以及超高凈值人群規(guī)模迅速擴(kuò)大，家族信托作為家族財(cái)富傳承的主要金融工具或?qū)⒂瓉?lái)快速發(fā)展時(shí)代。而且，越來(lái)越多的超高凈值人群實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)全球布局，這部分人群對(duì)家族資產(chǎn)管理已不局限在境內(nèi)，這給國(guó)內(nèi)私人銀行家族財(cái)富管理提出新的挑戰(zhàn)。
“我們‘走出去’客戶比較多，所以主要是離岸家族信托做得比較多。中行已經(jīng)在國(guó)內(nèi)多家分行推出了家族理財(cái)室，提供包括法律稅務(wù)、財(cái)富管理、公司投行三大業(yè)務(wù)模塊來(lái)為幾億級(jí)資產(chǎn)以上的超高凈值人士進(jìn)行家族財(cái)富綜合管理�！标惒ǜ嬖V記者，資產(chǎn)在幾億級(jí)以上的超高凈值客戶的金融需求更為復(fù)雜，比如除了移民、接班人培養(yǎng)傳承等之外，巨額財(cái)富如何投資更有效率，如何在全球進(jìn)行資產(chǎn)配置，如何有效控制家族矛盾引發(fā)的變故及個(gè)人和企業(yè)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離，家族企業(yè)海外上市規(guī)劃過(guò)程中的架構(gòu)搭建如何與家族信托工具結(jié)合，如何進(jìn)行跨境并購(gòu)以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)企業(yè)短板和更好地應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，如何設(shè)立慈善基金會(huì)、設(shè)立家族憲章等等，都是家族理財(cái)室要幫助客戶處理的個(gè)性化需求。
“家族理財(cái)室需要將銀行內(nèi)部資源和外部資源(律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、移民機(jī)構(gòu)等)進(jìn)行有效整合，為客戶個(gè)人、家庭、企業(yè)提供全面的解決方案�！标惒ū硎�。
與國(guó)外成熟的家族信托相比，家族信托在國(guó)內(nèi)仍屬于起步階段，仍有一定局限性，比如家族信托資產(chǎn)類(lèi)型受限�！爸饕蚴切磐胸�(cái)產(chǎn)登記制度帶來(lái)的稅務(wù)問(wèn)題。例如，如果要把股權(quán)放入信托，無(wú)論上市公司股權(quán)還是非上市公司股權(quán)，都會(huì)面臨股權(quán)轉(zhuǎn)移到信托公司名下需要繳納個(gè)人所得稅的問(wèn)題。而把不動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)放入信托，不動(dòng)產(chǎn)從委托人轉(zhuǎn)移到信托公司名下需要繳一次稅，信托合同到期后不動(dòng)產(chǎn)從信托公司轉(zhuǎn)移到受益人名下還需要繳一次稅，存在雙重繳稅的問(wèn)題�！标愒蕱徃嬖V記者。
“而境外離岸家族信托由于相關(guān)配套法律法規(guī)較為完善，并不存在雙重繳稅的問(wèn)題，而且可放入信托的財(cái)產(chǎn)形式更為多樣化，除了傳統(tǒng)金融資產(chǎn)外，還包括大額保單、房產(chǎn)、游艇、離岸公司股權(quán)等�！标惒ū硎�。
此外，[杭州瑞豐注冊(cè)香港公司]業(yè)內(nèi)人士解釋海外成熟家族信托業(yè)務(wù)時(shí)提到，國(guó)外成熟的離岸家族信托對(duì)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的確權(quán)更為明確�！皣�(guó)內(nèi)相關(guān)法規(guī)只是規(guī)定委托人將資產(chǎn)委托給受托人，而國(guó)外家族信托相關(guān)法律中進(jìn)一步明確，家族信托設(shè)立后，資產(chǎn)所有權(quán)將從委托人名下轉(zhuǎn)移到受托人按照信托契約設(shè)立的家族信托名下，資產(chǎn)受益權(quán)由委托人指定的受益人享有，信托財(cái)產(chǎn)的這種二元性有利于財(cái)富的保護(hù)和傳承，這是離岸信托的頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)。在這一層設(shè)計(jì)完成后，第二步才是考慮將信托資產(chǎn)裝入家族信托后怎么進(jìn)行資產(chǎn)管理。國(guó)內(nèi)當(dāng)前的一些家族信托把信托設(shè)立和后續(xù)資產(chǎn)管理打包在一起，甚至更注重后面的資產(chǎn)管理而沒(méi)有凸顯家族信托頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)的重要性�！�
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