積極支持企業(yè)開展跨境貿易人民幣結算試點，促進貿易和投資便利化

　　近日，人民銀行、財政部、商務部、海關總署、稅務總局和銀監(jiān)會聯(lián)合審定北京、天津、內蒙古、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、湖北、廣東、廣西、海南、重慶、四川和云南等16個省(自治區(qū)、直轄市)共計67359家企業(yè)參加出口貨物貿易人民幣結算試點。這些試點企業(yè)自2010年12月3日起可按照《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》開展出口貨物貿易人民幣結算試點，按照相關規(guī)定辦理出口報關手續(xù)，并享受出口貨物退(免)稅政策。

　　自2010年6月跨境貿易人民幣結算試點擴大以來，跨境貿易人民幣結算業(yè)務平穩(wěn)較快增長。從6月到11月，各試點地區(qū)銀行累計辦理跨境貿易人民幣結算業(yè)務3400億元，是試點擴大前結算量的7倍多，較好地滿足了企業(yè)使用人民幣進行跨境貿易結算的需求。

　　此次參與試點的出口企業(yè)從365家擴大到67359家，將進一步推動出口貨物貿易人民幣結算業(yè)務的發(fā)展，促進貿易和投資便利化。

　　跨境人民幣結算業(yè)務潛力巨大 需提防匯率風險

　　外匯，不管是個人還是企業(yè)，都常會有需求。隨著人民幣在國際地位上的提高，外匯以及與其掛鉤的業(yè)務越來越受到熱捧，中外資銀行也在積極備戰(zhàn)這項業(yè)務。然而，近期匯率成為國際市場的焦點之一，外匯市場波動較大，企業(yè)和個人在投資和貿易方面需注意匯率風險。

　　跨境貿易人民幣結算業(yè)務機會大，未來增長3000-6000億元

　　去年，跨境貿易人民幣結算試點項目推出，主要銀行就參與其中，而今年6月，國家對試點進行了擴容，增至20個省(自治區(qū)、直轄市)，并且試點業(yè)務范圍也擴大至全球，使得銀行參與的積極性提高，特別是不少外資行將這項業(yè)務作為重點業(yè)務來對待。

　　11月18日，星展銀行財資市場部董事總經理兼主管伍維洪在上海星展大樓表示，人民幣業(yè)務將成為財資市場未來強勁增長點，預計未來5-10年，跨境貿易以人民幣結算的份額將由目前的0.1%-0.5%增長至5%-10%，結算規(guī)模將增長3000-6000億元。

　　伍維洪說，星展將在未來五年投入2.5億新幣來進一步推動業(yè)務擴張，旨在成為亞洲領先的外匯及固定收益業(yè)務銀行。

　　星展剛開展跨境貿易人民幣結算業(yè)務幾個月時間里，人民幣的結算量已達到約200億元，香港、臺灣和內地企業(yè)對此需求很大，海外和內地的企業(yè)都希望有一個貿易平臺進行人民幣結算，同時中國央行和其他國家央行的貨幣互換需求也越來越大，預計未來額度也會有所放大。

　　"隨著人民幣國際化的趨勢越來越明顯和美元的走弱，在跨國貿易結算中人民幣越來越重要，產生了很多市場機會，包括私人銀行、財富管理和公司銀行業(yè)務中的利率對沖需求。"伍維洪說。

　　星展(中國)財資市場部董事總經理兼主管戴敏峰則表示，"星展中國財資市場業(yè)務的發(fā)展步伐不斷加快。人力資源方面，預計明年將增長約20%，未來三年內翻一倍；運營收入方面，財資市場部預期明年將增長15%至20%，占星展中國總收入的30%左右。"

　　他說，星展財資市場部目前在國內服務的群體是大企業(yè)、中小型企業(yè)、私人銀行、零售企業(yè)的客戶，還有與其有貿易關系的其他國家的客戶群，提供包括貨幣市場、即期、遠期、貨幣掉期、結構性產品、債券等人民幣產品。自今年起，星展在中國開始嘗試債券做市商，并被外匯管理局選為首批貨幣掉期參與商之一。

　　企業(yè)須警惕匯率風險，個人投資應多元化組合配置

　　有外匯必然產生匯率問題，匯率風險在人民幣業(yè)務中可以說是最大的風險。

　　伍維洪說，隨著人民幣國際化程度的不斷加深，星展致力于憑借其大中華區(qū)域網絡優(yōu)勢，建立跨外匯交易、債券、結構性產品及對沖解決方案的人民幣業(yè)務，這些大多也是針對企業(yè)的。而隨著經濟的發(fā)展，不論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，所做的業(yè)務越來越多。以前所做的業(yè)務不同之處清晰可見，現(xiàn)在他們所做的業(yè)務很大程度上都會牽涉到外匯，其次是掉期交易。其中產生的風險最大的就是匯率風險。

　　對于大企業(yè)來說，人民幣的需求量更大。提及企業(yè)如何看待業(yè)務中的匯率風險，戴敏峰說，人民幣剛剛加息，今年又多次調高存款儲備金，以至于達到歷史的新高，不過在企業(yè)方面，人民幣的量是表現(xiàn)在資產負債表上，還是可以抵消的，單從國際上的收益率來講，人民幣是偏低的，中國的收益率也是歷史上偏低，即便剛加息。加上現(xiàn)在通貨膨脹的壓力也很大，如果企業(yè)在做選擇的時候，可以選擇一些短線的外匯業(yè)務。

　　提及企業(yè)的財富管理，伍維洪建議，企業(yè)還可以通過銀行企業(yè)理財產品，投資于國外的政府債券、基金、外匯等金融產品。也可以自主選擇恰當?shù)慕鹑诠ぞ�，如外匯買賣、結構性存款、遠期利率協(xié)議等，實現(xiàn)保值盈利。

　　在具體業(yè)務中，不少企業(yè)由于收入和支出的幣種、期限以及金額不匹配，其間隱藏的匯率風險將會直接導致企業(yè)的支付成本、收入核算以及財務預測等更加不確定。因此，進出口企業(yè)要通盤考慮多方因素，對手里頭外匯資金的應用要相當謹慎，在控制風險的基礎上盡可能地提高資金的回報率。面對當前外匯投資理財產品，企業(yè)需"量力而行"，根據(jù)自身的風險承受能力與期望回報率對產品進行選擇。

　　對于個人，伍維洪建議多元化組合配置。不建議單一的投向房地產，因為以現(xiàn)在房產的泡沫走勢，總有一天會爆破的，除買房之外，還可以買其他產品增值。但是需要明了的是，人民幣升值是對美元的升值，沒對亞洲貨幣或者商品貨幣升值，如果不想持有美元的話，可以持有其他亞洲貨幣產品或者跟中國經濟或亞洲經濟有關的國家貨幣都是挺不錯的。如果對亞洲未來10年經濟看好的話，也可以購買一些公司債券、亞洲銀行發(fā)行的國債、比如新加坡、印尼的國債，因為新加坡等國外匯儲備充足，風險又很低。