香港金融牌照分類及申請流程，如何正式獲發(fā)了香港證監(jiān)會的1號、2號、4號、6號和9號金融牌照,如何成為擁有國際性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格和提供證券投資咨詢服務(wù)資格的香港金融機(jī)構(gòu)，今天小編結(jié)合網(wǎng)絡(luò)對內(nèi)地企業(yè)在香港申請金融牌照進(jìn)行梳理匯總，如有不足或錯(cuò)誤，歡迎留言指正。

香港作為亞洲金融市場的主要離岸及非離岸中心,不論從監(jiān)管架構(gòu)的成熟度、公開交易市場的完善性及金融產(chǎn)品的豐富性等方面,均處于國際金融市場前列,是國際投資者投資于亞洲的首選平臺。

香港市場執(zhí)行的是金融牌照管理制度,金融機(jī)構(gòu)可以同時(shí)開展股票、金融衍生品、外匯以及黃金等品種的交易。

9號牌照是香港證監(jiān)會發(fā)布執(zhí)行的《證券及期貨條例》第9類受規(guī)管業(yè)務(wù)資格牌照,即資產(chǎn)管理牌照。持有該牌照,意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”,不僅可以直接參與境外的投資,還可管理運(yùn)用海外投資者的資金。

4號牌照是香港證監(jiān)會批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)提供證券投資咨詢服務(wù)的牌照。作為國內(nèi)的證券期貨、資產(chǎn)管理、國際信托、私募基金公司,如何向香港證監(jiān)會申請成功獲發(fā)這幾張金融牌照,全面參與國際資本市場投資,拓展投資標(biāo)的范圍,豐富投資人的產(chǎn)品選擇;另一方面可以把握住海外市場的投資機(jī)遇,提高公司資產(chǎn)管理能力及市場競爭力,邁入國際化資產(chǎn)管理公司之列。

獲頒香港證監(jiān)會金融牌照后,公司將有資格為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)提供股票、基金、債券等各類金融產(chǎn)品服務(wù)。利用香港資本市場平臺,不僅可以更多的開發(fā)海外房地產(chǎn)或股票基金等產(chǎn)品,也可以通過推出投資移民和投資咨詢等增值服務(wù),向高凈值客戶提供更為多元化的服務(wù)。

香港金融牌照分類從1到9號,各類牌照的申請難度也不一樣。如香港9號資產(chǎn)管理牌照申請條件,香港證監(jiān)會規(guī)定,需要2位香港持牌責(zé)任人,而持牌責(zé)任人需要有3—5年連續(xù)公開的資本市場業(yè)績記錄以及要經(jīng)過一系列嚴(yán)格的考試和資格審查等。同時(shí),企業(yè)也要求在香港有實(shí)際的辦公地址,有經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)去協(xié)助運(yùn)營公司。通常,獲得獨(dú)立的香港資產(chǎn)管理9號牌照,是一家公司實(shí)力雄厚的背書。

牌照

受規(guī)管活動

現(xiàn)實(shí)應(yīng)用

第一類

證券交易

為客戶提供股票及股票期權(quán)的買賣／經(jīng)紀(jì)服務(wù)

為客戶買賣債券

為客戶買入／沽出互惠基金及單位信托基金

配售及包銷證券

第二類

期貨合約交易

為客戶提供指數(shù)或商品期貨的買賣／經(jīng)紀(jì)服務(wù)

為客戶買入／沽出期貨合約

第三類

杠桿式外匯交易

以孖展形式為客戶進(jìn)行外匯交易買賣

第四類

就證券提供意見

向客戶提供有關(guān)沽出／買入證券的投資意見

發(fā)出有關(guān)證券的研究報(bào)告／分析

第五類

就期貨合約提供意見

向客戶提供有關(guān)沽出／買入期貨合約的投資意見

發(fā)出有關(guān)期貨合約的研究報(bào)告／分析

第六類

就機(jī)構(gòu)融資提供意見

為上市申請人擔(dān)任首次公開招股的保薦人

就《公司收購、合并及股份購回守則》提供意見

就《上市規(guī)則》的合規(guī)事宜為上市公司提供意見

第七類

提供自動化交易服務(wù)

操作配對客戶買賣盤的電子交易平臺

第八類

提供證券保證金融資

為買入股票的客戶提供融資并以客戶的股票作為抵押品

第九類

提供資產(chǎn)管理

以全權(quán)委托形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合

以全權(quán)委托形式管理基金

第十類

提供信貸評級服務(wù)

就公司、債券及主權(quán)國的信用可靠性擬備報(bào)告

1號牌：證券交易

1為客戶提供股票及股票期權(quán)的買賣/經(jīng)紀(jì)服務(wù)

2為客戶買賣債券

3為客戶買入/沽出互惠基金及單位信托基金配售及包銷證券

2號牌：期貨合約交易

1為客戶提供指數(shù)或商品期貨的買賣

2為客戶提供指數(shù)或商品期貨的經(jīng)紀(jì)服務(wù)

3為客戶買入或沽出期貨合約

3號牌：杠桿式外匯交易

以孖展形式為客戶進(jìn)行外匯交易買賣

4號牌：就證券提供意見

1向客戶提供有關(guān)沽出或買入證券的投資意見

2發(fā)出有關(guān)證券的研究報(bào)告或分析

5號牌：就期貨合約提供意見

1向客戶提供有關(guān)沽出或買入期貨合約的投資意見

2發(fā)出有關(guān)期貨合約的研究報(bào)告或分析

6號牌：就機(jī)構(gòu)融資提供意見

1為上市申請人擔(dān)任首次公開招股的保薦人

2就《公司收購、合并及股份購回守則》提供意見

3就《上市規(guī)則》的合規(guī)事宜為上市公司提供意見

7號牌：提供自動化交易服務(wù)

操作配對客戶買賣盤的電子交易平臺

8號牌：提供證券保證金融資

為買入股票的客戶提供融資并以客戶的股票作為抵押品

9號牌：提供資產(chǎn)管理

以全權(quán)委托形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合

以全權(quán)委托形式管理基金

九種牌照的資本要求:

若機(jī)構(gòu)要申請成為持牌法團(tuán)，需要符合一系列要求：

1、在香港注冊成立公司或在香港公司注冊處注冊的非香港公司

2、公司擁有合適的業(yè)務(wù)架構(gòu)、良好的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)及合格的人員，能夠管理業(yè)務(wù)中可能面對的風(fēng)險(xiǎn)

3、就每類所申請的受規(guī)管活動而言，必須委任最少兩名負(fù)責(zé)人員直接監(jiān)督進(jìn)行的有關(guān)活動。

4、就每類所申請的受規(guī)管活動，最少有一名負(fù)責(zé)人員可以時(shí)刻監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)

5、機(jī)構(gòu)擬定委任的負(fù)責(zé)人員當(dāng)中，最少要有一名是證監(jiān)會要求下的執(zhí)行董事

6、機(jī)構(gòu)所有的執(zhí)行董事必須向證監(jiān)會尋求核準(zhǔn)，以成為負(fù)責(zé)人員

上述規(guī)定中的法團(tuán)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人員，其勝任能力也要通過證監(jiān)會規(guī)定的測試。

一家公司在申請領(lǐng)取金融牌照或申請成為注冊機(jī)構(gòu)時(shí)，香港證監(jiān)會會依照《證券及期貨條例》第129條對持牌法團(tuán)及注冊機(jī)構(gòu)作如下的判斷，具體內(nèi)容如下:

1.主體資格

必須是在香港注冊成立的公司或在香港公司注冊處注冊的海外公司

2.勝任能力

持牌法團(tuán)及注冊機(jī)構(gòu)在進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，要管理好在經(jīng)營時(shí)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)，具體而言即擁有合適的業(yè)務(wù)架構(gòu)、良好的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)及合資格的業(yè)務(wù)人員；（具體參見：證監(jiān)會另行公布的《勝任能力的指引》、《持牌人或注冊人操守準(zhǔn)則》、《持牌人或注冊人的管理、監(jiān)督及內(nèi)部監(jiān)控指引》）。

3.負(fù)責(zé)人員

(1)每類受規(guī)管活動必須委任至少兩名負(fù)責(zé)人員直接監(jiān)督有關(guān)活動；

(2)每類受規(guī)管活動必須至少有一名負(fù)責(zé)人可以時(shí)刻監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)。如果角色安排不會造成沖突，同一人可以受委任監(jiān)督多于一類受規(guī)管活動；

(3)負(fù)責(zé)人中至少有一名是符合《證券及期貨條例》所定義的執(zhí)行董事；

(4)所有的執(zhí)行董事必須向證監(jiān)會尋求核準(zhǔn)；

(5)呈交牌照申請時(shí)，向證監(jiān)會一并呈交所有擬成為負(fù)責(zé)人員的核準(zhǔn)申請；

4.大股東等須具備適當(dāng)人選的資格

大股東、高級人員、就受規(guī)管活動而雇用的任何其他人，就該類活動與有聯(lián)系的任何其他人，都必須具備適當(dāng)人選的資格。有關(guān)詳情請閱《證券及期貨條》第129 條。

經(jīng)過查閱相關(guān)資料，申請牌照時(shí)，并沒有限制信托計(jì)劃及資管計(jì)劃等SPV為大股東。但根據(jù)《證券及期貨條》第129 條，要考察大股東的財(cái)政能力和償付能力，SPV為大股東可能很難通過審核。

5.主體的財(cái)政能力

持牌法團(tuán)及注冊機(jī)構(gòu)在進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，須維持足夠的股本及速動資金(速動資金指：能迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn))。例如，在申請?zhí)峁┵Y產(chǎn)管理（第9類牌照）時(shí)，持牌法團(tuán)及注冊機(jī)構(gòu)最低應(yīng)繳納5百萬港元股本及維持3百萬港元的速動資金。

據(jù)香港保薦人介紹，根據(jù)是否可以持有客戶資產(chǎn)，可以分為大牌和小牌。大牌（無限制）可以持有客戶資產(chǎn)，像國內(nèi)可以做公募基金一樣，客戶的資產(chǎn)可以直接匯入公司的賬戶，整個(gè)資產(chǎn)可以作為一個(gè)統(tǒng)一的賬戶進(jìn)行投資管理。而且這些投資者可以不是專業(yè)投資者（PI）。但是就因?yàn)槿绱�，為了保障普通投資者，香港證監(jiān)會對此類牌照更加嚴(yán)格要求，不僅在繳足股本和速動資金方面有極高要求，對持牌負(fù)責(zé)人（RO）也一樣有很高的要求。所以大牌的市價(jià)更高，能做的業(yè)務(wù)也更多，因此大的上市機(jī)構(gòu)會偏向于申請或者購買大牌照，便于業(yè)務(wù)的發(fā)展。

而9號牌（小牌照）不能持有客戶資產(chǎn)，因此必須為每個(gè)客戶設(shè)立獨(dú)立賬戶，并且不得持有這些資產(chǎn)，只能代為管理，并且投資者也有相對限制。因?yàn)榉珠_賬戶管理是一個(gè)比較麻煩，故此類牌照可能更適合做私募基金，不適合做更廣泛基金項(xiàng)目。

6.購買相關(guān)的保險(xiǎn)

持牌法團(tuán)及注冊機(jī)構(gòu)在申請相關(guān)牌照時(shí)，應(yīng)購買與業(yè)務(wù)相對應(yīng)金額的保險(xiǎn)。

設(shè)立子公司和收購成內(nèi)地私募申請9號牌照的兩條途徑

對于想要申請9號牌照的私募機(jī)構(gòu)來說，一般有兩種申請途徑，一是在香港設(shè)立子公司，二是收購一家已經(jīng)成功申請到9號牌照的公司。

格上理財(cái)從已獲得香港9號牌的內(nèi)地私募管理人處了解到，目前內(nèi)地已擁有9號牌的私募機(jī)構(gòu)很少通過收購的方式獲取9號牌照進(jìn)入國際市場，一般規(guī)模較大的內(nèi)地私募機(jī)構(gòu)一般會選擇在香港設(shè)立子公司來獲得香港9號牌，這樣一方面可以使香港子公司與內(nèi)地私募機(jī)構(gòu)的名稱保持一致或相似，有利于品牌的發(fā)揚(yáng)與傳承，另一方面，由于收購一家已經(jīng)成功申請到9號牌照的香港公司也需要進(jìn)行一系列的申請并準(zhǔn)備所需材料，與設(shè)立子公司在時(shí)間的花費(fèi)上基本相同。因此，很少有內(nèi)地私募機(jī)構(gòu)選擇用直接收購的方式來獲取香港9號牌照。

四方面要求成內(nèi)地私募申請9號牌的必要條件

已獲得香港9號牌的內(nèi)地私募管理人透露，申請香港9號牌的流程較為簡單，需要準(zhǔn)備的材料主要有業(yè)務(wù)規(guī)劃書和公司基本信息，但由于內(nèi)地私募管理人可能存在對香港法律業(yè)務(wù)不熟悉的情況，因此，大多數(shù)的私募機(jī)構(gòu)傾向于通過中介機(jī)構(gòu)來辦理申請流程，所需時(shí)間至少為6個(gè)月，大多數(shù)私募機(jī)構(gòu)一般需要9-12個(gè)月。

據(jù)格上理財(cái)了解，如果內(nèi)地私募機(jī)構(gòu)要通過設(shè)立子公司來獲取9號牌則需要滿足很多硬性條件，如申請牌照需要2位香港持牌責(zé)任人，而持牌責(zé)任人需要有3至5年連續(xù)公開的資本市場業(yè)績記錄，同時(shí)企業(yè)也要求在香港有實(shí)際的辦公地址等，具體來看：

公司方面

擬在香港申領(lǐng)牌照的私募機(jī)構(gòu)必須符合以下要求：

（1）已在香港注冊成立或已向公司注冊處注冊的海外法團(tuán)；

（2）財(cái)務(wù)狀況及償債能力良好且公司各人員具備一定資歷和經(jīng)驗(yàn)；

（3）公司必須證明其擁有適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)架構(gòu)、良好的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)及合資格的人員；

（4）獲發(fā)牌照的資產(chǎn)管理公司必須最少有兩名負(fù)責(zé)人員；

（5）最少一名負(fù)責(zé)人員必須為董事局成員；

（6）如需要持有客戶資產(chǎn)的，最低繳足股本500萬港幣，速動資金不低于300萬港幣，另外公司需要符合嚴(yán)格的風(fēng)控機(jī)制。

此外，證監(jiān)會還要求最少一名負(fù)責(zé)人員必須以香港作為基地，以便直接監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)，在有需要時(shí)，證監(jiān)會必須能夠與資產(chǎn)管理公司內(nèi)最少一名負(fù)責(zé)人員即時(shí)聯(lián)絡(luò)上。除了負(fù)責(zé)人員外，任何為持牌資產(chǎn)管理公司或代表其進(jìn)行資產(chǎn)管理活動的人士均須獲發(fā)牌成為代表。

人員方面

個(gè)人包括有關(guān)負(fù)責(zé)人員和有關(guān)持牌代表如向證監(jiān)會申請牌照，須向證監(jiān)會證明其勝任能力及誠信標(biāo)準(zhǔn)，成為進(jìn)行受規(guī)管活動的適當(dāng)人選。

香港證監(jiān)會的評估重點(diǎn)

香港證監(jiān)會將從4個(gè)方面評估申請人（包括公司或人員），同時(shí)持牌機(jī)構(gòu)及隸屬持牌機(jī)構(gòu)的個(gè)人均必須遵守香港稅務(wù)方面的法律規(guī)定。

（1）財(cái)務(wù)狀況及償債能力；

（2） 學(xué)歷或其他資歷及經(jīng)驗(yàn)，而在這方面的考慮必須顧及申請人擬執(zhí)行的職能的性質(zhì)；

（3）是否有能力稱職地、誠實(shí)地而且公正地進(jìn)行有關(guān)的受規(guī)管活動；

（4）信譽(yù)、品格、可靠程度及財(cái)政方面的穩(wěn)健性。

展業(yè)后的持續(xù)責(zé)任

領(lǐng)有牌照后，私募機(jī)構(gòu)必須維持適當(dāng)人選的資格，并遵守《證券及期貨條例》 及其附屬法例的所有適用條文，以及證監(jiān)會發(fā)出的守則及指引，須定期提交經(jīng)審核的帳目及財(cái)務(wù)申報(bào)表，當(dāng)公司某些事件或資料需要更改時(shí)，應(yīng)在特定時(shí)限內(nèi)通知香港證監(jiān)會。

從目前來看，內(nèi)地私募機(jī)構(gòu)想要獲得香港9號牌照并不十分容易。根據(jù)香港證監(jiān)會規(guī)定，一家公司想要成功申請到9號牌必須綁定兩位符合資格的負(fù)責(zé)人員，并且證監(jiān)會規(guī)定當(dāng)負(fù)責(zé)人離開公司時(shí)，此公司的9號牌照隨之失效，因此如果準(zhǔn)備申請9號牌照，一方面公司的負(fù)責(zé)人短期內(nèi)需面臨較大的資格認(rèn)證壓力，另一方面市場上也很難找到合適的持牌人士作為公司的負(fù)責(zé)人來申請牌照；另外據(jù)格上理財(cái)了解，證監(jiān)會對于牌照的發(fā)放也十分嚴(yán)格，發(fā)牌時(shí)間上也具有不可控性，據(jù)一些私募反映，現(xiàn)在9號牌照的審批難度越來越大，可能會越來越嚴(yán)格，不排除今后監(jiān)管層發(fā)牌收緊的可能性。