互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)未出三壽險(xiǎn)公司先挨刀

網(wǎng)銷大戶——理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品在天貓旗艦店正遭遇全線下架。理財(cái)型保險(xiǎn)中的“排頭兵”國華人壽、珠江人壽、弘康人壽無一幸免。而除天貓旗艦店外，上述三家險(xiǎn)企在多個(gè)第三方渠道的理財(cái)產(chǎn)品皆蹤影全無。

三家險(xiǎn)企均在天貓旗艦店發(fā)布系統(tǒng)升級公告，[注冊薩摩亞公司]而《第一財(cái)經(jīng)（微博)日報(bào)》記者多日與上述三家保險(xiǎn)公司多名內(nèi)部人士溝通，但均一致噤聲。除上述三家外，生命人壽天貓旗艦店亦無理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品的蹤影，不過前海人壽一款預(yù)期年化收益率4.5%的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品聚富一號仍在售。

據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》獨(dú)家獲悉，此次下架是針對所有收益率在6%以上的產(chǎn)品。另據(jù)一名接近監(jiān)管層人士透露：“下架產(chǎn)品主要問題是在互聯(lián)網(wǎng)宣傳和銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的過程中存在過分宣傳預(yù)期投資收益率、萬能險(xiǎn)產(chǎn)品銷售時(shí)間誤導(dǎo)、未充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)及其他問題。”另據(jù)一名業(yè)內(nèi)人士透露：“監(jiān)管層意在對網(wǎng)銷理財(cái)產(chǎn)品動刀，嚴(yán)格約束網(wǎng)銷保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展�！�

據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》了解，此次監(jiān)管下架三家保險(xiǎn)公司產(chǎn)品背后原因主要包括：一是過分宣傳預(yù)期投資收益率，且宣傳的預(yù)期投資收益率超過了萬能險(xiǎn)利益演示的高檔投資回報(bào)率；二是將萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)期間宣傳為1年；三是沒有向消費(fèi)者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)，沒有提示結(jié)算利率在未來存在不確定性；四是沒有以醒目的方式，按照高中低三檔演示未來的利益給付等。

事實(shí)上，自高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品新規(guī)（《保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》）下發(fā)時(shí)，監(jiān)管層對于網(wǎng)銷產(chǎn)品的監(jiān)管就在醞釀中。

根據(jù)上述新規(guī)定義，網(wǎng)銷的短期理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品確實(shí)屬于新規(guī)中高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品范疇。保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波在年初召開的2014年全國保險(xiǎn)監(jiān)管工作會議上表示，2013年壽險(xiǎn)滿期給付達(dá)到1742億元，高現(xiàn)價(jià)短期業(yè)務(wù)規(guī)模將近2800億元。

今年4月，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)有關(guān)問題的通知（征求意見稿）》，其中明確償付能力充足率保持在150%以上的壽險(xiǎn)公司才可以開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而且須明示保險(xiǎn)產(chǎn)品屬性，不得承諾保本保收益字樣并充分履行風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，而據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》了解，該意見曾經(jīng)經(jīng)過多輪討論，涉及多方利益博弈。

此后，監(jiān)管層曾在多個(gè)場合明確保險(xiǎn)業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)俊波在第三屆保險(xiǎn)業(yè)一把手培訓(xùn)班上明確指出保險(xiǎn)業(yè)目前的問題，包括高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)存在的預(yù)期收益高、產(chǎn)品期限短、保障功能弱、資本占用大四大風(fēng)險(xiǎn)隱患，以及資金運(yùn)用存在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)、錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。

對于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管思路，[薩摩亞公司注冊]保監(jiān)會副主席陳文輝近日表示，應(yīng)該堅(jiān)持四條原則：第一，對于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)要抱有鼓勵和包容的態(tài)度；第二，要建立風(fēng)險(xiǎn)防范的底線思維；第三，要堅(jiān)持一致性的監(jiān)管原則，線上線下適用同樣的監(jiān)管法規(guī)，在需要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)特點(diǎn)的時(shí)候，延伸現(xiàn)有監(jiān)管范圍；第四，要堅(jiān)持保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。與此同時(shí)，他還強(qiáng)調(diào)，保監(jiān)會正在抓緊起草制定互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管辦法。

近日保監(jiān)會已成立了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組，研究監(jiān)管政策、鼓勵創(chuàng)新發(fā)展等問題，陳文輝任組長，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管部主任劉峰任副組長。

此次下架的網(wǎng)銷產(chǎn)品的共同特征為均屬投資理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品范疇，現(xiàn)金價(jià)值較高、期限較短、預(yù)期收益率集中于5%至7%等。

《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，人身險(xiǎn)網(wǎng)銷渠道總規(guī)模保費(fèi)占比不到20%，且絕大部分屬于理財(cái)類壽險(xiǎn)產(chǎn)品，共同特點(diǎn)是拼收益，且期限縮短到一年甚至以下。目前在售的短期保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品主要是萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，不過也有少數(shù)險(xiǎn)企選擇投連險(xiǎn)產(chǎn)品。

保險(xiǎn)網(wǎng)銷的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率自發(fā)展以來最高點(diǎn)已從去年的5%左右逐漸升至7%，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的資金投向一般對應(yīng)于債權(quán)計(jì)劃、集合信托產(chǎn)品、不動產(chǎn)投資計(jì)劃等。不過，受資金投向和投資比例的一些約束，這類保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模一般不大，收益率的持續(xù)性也較弱。據(jù)長江證券研報(bào)分析，此類高收益產(chǎn)品面臨退保、隨時(shí)提取現(xiàn)金價(jià)值等壓力，增加了險(xiǎn)企的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

今年4月開始，由于受到“銀保新規(guī)”等因素影響，多數(shù)保險(xiǎn)公司銀保渠道保費(fèi)下行趨勢明顯。為改善銀保渠道現(xiàn)狀，除了轉(zhuǎn)向期繳業(yè)務(wù)，部分保險(xiǎn)公司選擇了“轉(zhuǎn)道”銷售。

有消息稱，6月份生命人壽將通過阿里招財(cái)寶平臺銷售100億元規(guī)模的萬能險(xiǎn)。生命人壽內(nèi)部人士曾告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：“100億元的目標(biāo)確實(shí)存在，不過不單是招財(cái)寶，而是整個(gè)淘寶平臺的總額�！�

另據(jù)業(yè)內(nèi)人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：“所有公司的銀保渠道都面臨轉(zhuǎn)型壓力，大型公司計(jì)劃將著力發(fā)展個(gè)險(xiǎn)渠道。而與之形成鮮明對比的是，部分險(xiǎn)企如華夏人壽、生命人壽、前海人壽等公司仍以沖規(guī)模為主并在積極探尋其他渠道�！币陨藟蹫槔瑸閼�(yīng)對一季度銀保市場新單規(guī)模出現(xiàn)的下滑，生命人壽在淘寶理財(cái)推出的一款預(yù)期年化收益率6.48%的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品銷售火爆，已售罄。而上述產(chǎn)品為1年期短期產(chǎn)品，銷售量為33086 筆，產(chǎn)品規(guī)模為10個(gè)億，售罄時(shí)間為32分鐘。

而還有中小保險(xiǎn)公司亦將網(wǎng)銷轉(zhuǎn)為主戰(zhàn)場，[薩摩亞注冊公司]某中小保險(xiǎn)公司內(nèi)部曾打出一年網(wǎng)銷100億規(guī)模的口號，規(guī)模直逼銀保。據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士日前表示：“沖規(guī)模的盛宴一起，不僅上演劣幣驅(qū)逐良幣，更會導(dǎo)致多種潛在風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，要避免網(wǎng)銷變成第二個(gè)銀保�！倍ｋU(xiǎn)理財(cái)為險(xiǎn)企開拓出另一條“新路”的同時(shí)，確實(shí)漸漸走上拼高收益、沖規(guī)模的道路，而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)一開始強(qiáng)調(diào)的創(chuàng)新亦在偏離本源，而日前由“娛樂寶”創(chuàng)新所引發(fā)的爭議亦成為此次產(chǎn)品下架風(fēng)波的導(dǎo)火索。