醞釀多年的內(nèi)地與香港基金互認(rèn)將在7月1日正式實(shí)施，各國(guó)投資者們對(duì)此充滿(mǎn)了期待，來(lái)自英國(guó)的投資者亦不例外。

“我們希望在中國(guó)的投資范圍能夠越來(lái)越寬廣，不單單是股票，也包括債券市場(chǎng)，我們期望中國(guó)的債券市場(chǎng)有一個(gè)更大的發(fā)展。”安本國(guó)際基金管理有限公司董事總經(jīng)理Alex Boggis表示。

根據(jù)互認(rèn)安排，[德國(guó)公司注冊(cè)]雙方通過(guò)對(duì)等設(shè)置互認(rèn)條件，促使互認(rèn)基金在兩地市場(chǎng)互利發(fā)展和資金流出入基本均衡。基金互認(rèn)的初始投資額度為資金進(jìn)出各3000億元人民幣。

“熱門(mén)”基礎(chǔ)設(shè)施

英國(guó)貿(mào)易投資總署公使銜參贊Sherry Madera在6月25日舉行的中英資產(chǎn)管理行業(yè)圓桌論壇上對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)：“從英國(guó)的角度來(lái)講，目前基金互認(rèn)僅限于中國(guó)大陸和香港之間，還沒(méi)有開(kāi)放到中國(guó)和英國(guó)，所以目前對(duì)于英國(guó)投資者而言，基金互認(rèn)和滬港通都給他們?cè)黾恿撕芏嘈判�，�?duì)于A股市場(chǎng)的投資會(huì)更多，尤其是機(jī)構(gòu)投資者。”該論壇由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、英國(guó)駐華大使館及英國(guó)貿(mào)易投資總署主辦。

Sherry Madera說(shuō)，倫敦證券交易所就是一個(gè)很好的例子，在倫交所交易的80%都是機(jī)構(gòu)投資者，20%是散戶(hù)投資者，更多的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期投資策略，所以更多海外的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)中國(guó)市場(chǎng)投資的話(huà)，不僅會(huì)給上交所以及整個(gè)中國(guó)的資本市場(chǎng)帶來(lái)更多的穩(wěn)定，而且會(huì)給更多的海外投資者帶來(lái)信心。

這一基金互認(rèn)計(jì)劃也得到了業(yè)界的積極反應(yīng)。Alex Boggis對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，安本是希望能從中國(guó)募集資金，投資到海外、投資到全球，包括現(xiàn)有的QDII以及正在探討的QDLP，所以這些機(jī)會(huì)的確是挺讓人感到振奮的，而且相信這樣的機(jī)會(huì)會(huì)越來(lái)越多，包括像現(xiàn)在深圳推出的QDIE等等，雙向的溝通越來(lái)越多了。

據(jù)渣打銀行大中華暨東北亞區(qū)投資總監(jiān)Michael Wittich預(yù)計(jì)，內(nèi)港基金互認(rèn)可能將會(huì)在4個(gè)方面比較熱門(mén)，分別是股權(quán)、固定收益、基礎(chǔ)設(shè)施和養(yǎng)老金市場(chǎng)。

Michael Wittich向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，基金互認(rèn)可能對(duì)股權(quán)市場(chǎng)是比較感興趣的，而股權(quán)市場(chǎng)與不斷增加的中產(chǎn)階級(jí)相關(guān)聯(lián)，可能會(huì)是一些消費(fèi)行業(yè)，比如醫(yī)療或者飲料行業(yè)，它們會(huì)不斷地?cái)U(kuò)大，占更多的市場(chǎng)份額。在中國(guó)大概有9000萬(wàn)個(gè)賬戶(hù)的持有者可以投資股票市場(chǎng)，只占中國(guó)總?cè)丝诩s7%，而美國(guó)的賬戶(hù)持有者約是50%，香港的則是約35%。所以一些基金經(jīng)理認(rèn)為中國(guó)在股權(quán)市場(chǎng)的參與目前還是在起步階段。

他表示，銀行間的債券市場(chǎng)、中國(guó)政府的主權(quán)債、市一級(jí)的債券和企業(yè)債，這些都非常有吸引力，因?yàn)檫@些都是分開(kāi)的，沒(méi)有特別關(guān)聯(lián)的。而關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施，比如現(xiàn)在非�；鸬膩喭缎�、海上絲綢之路以及“一帶一路”，許多外國(guó)投資者想要進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，所以基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的基金可能會(huì)非常受歡迎。至于養(yǎng)老金市場(chǎng)，他表示，很多離岸的公司想進(jìn)入中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)，而這個(gè)市場(chǎng)目前還在非常早的發(fā)展階段。

作為在歐洲比較大的一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者，也是近來(lái)擴(kuò)展最迅速的跨國(guó)投資集團(tuán)之一，安本方面對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施也表現(xiàn)出很大興趣。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，安本不僅在印度的基建領(lǐng)域是一個(gè)很大的投資者，在“一帶一路”所涉及的地區(qū)，包括陸上和海洋周邊的國(guó)家，安本同樣有相應(yīng)的投資。

“我們也是希望能參與其中，在基礎(chǔ)設(shè)施方面，如果中國(guó)公司提供一些參與的話(huà)，我們也希望從一個(gè)外部國(guó)際性投資者的角度來(lái)參與基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)�！� Alex Boggis表示，安本方面也是在密切地關(guān)注這樣的機(jī)會(huì)，只要弄清楚在這樣的機(jī)會(huì)里扮演的是什么樣的角色，并確保這是一個(gè)雙贏的機(jī)會(huì)，他們也是非常樂(lè)意與中資機(jī)構(gòu)合作。據(jù)了解，安本目前在中國(guó)內(nèi)地、香港地區(qū)及倫敦三地與中資機(jī)構(gòu)開(kāi)展這方面的討論。

人民幣國(guó)際化加速

近期，市場(chǎng)已多次傳出“深港通”相關(guān)傳聞。在日前的2015陸家嘴論壇上，中國(guó)銀行行長(zhǎng)陳四清透露，今年在人民幣國(guó)際化方面有諸多舉措，包括推出深港通。

在Sherry Madera看來(lái)，人民幣國(guó)際化對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)放是非常非常重要的，是整個(gè)市場(chǎng)國(guó)際化的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，所以倫敦未來(lái)希望能成為最大的人民幣離岸中心。對(duì)于英國(guó)的資管企業(yè)來(lái)說(shuō)，這會(huì)是個(gè)很好的機(jī)會(huì)，因?yàn)樗麄兛梢赃x擇發(fā)行不同幣種的基金，包括美元、英鎊、歐元，甚至人民幣，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)有更多選擇、更多靈活度。

“所以作為人民幣離岸中心來(lái)講，我們不光使英國(guó)的公司獲益，同時(shí)也使很多以倫敦為基地的國(guó)際大公司獲益，例如匯豐銀行和安本資產(chǎn)管理集團(tuán)等，他們都可以通過(guò)RQFII這個(gè)渠道實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化以從中獲利�！彼�說(shuō)。

據(jù)Bourse Consult撰寫(xiě)、倫敦金融城政府最新發(fā)布的人民幣業(yè)務(wù)量數(shù)據(jù)顯示，2014年倫敦人民幣總體交易額比2013年增加了143%，與2011年相比增長(zhǎng)了近6倍，日均交易量達(dá)615億美元。其中現(xiàn)匯交易額增加了逾兩倍達(dá)到每天184億美元。

“因?yàn)橛妹涝�結(jié)算的歷史比較久，現(xiàn)在人民幣也慢慢增加貿(mào)易結(jié)算簽約的國(guó)家，然后過(guò)渡到完全自由兌換的貨幣，所以對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的影響都很大，特別對(duì)中國(guó)來(lái)講，‘走出去’或者是對(duì)外國(guó)投資者投到中國(guó)都是非常便利的�！� Alex Boggis對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。

而對(duì)于即將到來(lái)的深港通，市場(chǎng)也是充滿(mǎn)了期待。

Michael Wittich表示，他們會(huì)積極地去看待這個(gè)機(jī)會(huì)，因?yàn)樗麄儗⒂袡C(jī)會(huì)進(jìn)入到高科技股票當(dāng)中，這時(shí)候英國(guó)的基金經(jīng)理進(jìn)入市場(chǎng)可能更加方便。其次，他們可能還有一種期望，通過(guò)現(xiàn)在的滬港通、深港通，今后達(dá)到倫敦和中國(guó)互通。第三，因?yàn)镸SCI有可能將A股納入其中，那么最終市場(chǎng)流動(dòng)性可能會(huì)更充足。其中一個(gè)特點(diǎn)，因?yàn)樯钲诤拖愀鄯浅＝�，雙方對(duì)對(duì)方市場(chǎng)的了解更多，所以這兩個(gè)市場(chǎng)的融合會(huì)相對(duì)容易一點(diǎn)。Michael Wittich說(shuō)，在過(guò)去的12個(gè)月，深圳的指數(shù)增長(zhǎng)了160%，香港的指數(shù)增長(zhǎng)了130%，深圳增長(zhǎng)的速度快于香港，所以英國(guó)的基金經(jīng)理會(huì)更加關(guān)心深圳市場(chǎng)。

吸引著全球投資者目光的另一個(gè)熱點(diǎn)，[注冊(cè)百慕大公司]便是今年5月底時(shí)，富時(shí)指數(shù)公司宣布將A股納入富時(shí)羅素指數(shù)，而國(guó)際指數(shù)公司MSCI明晟亦于6月10日宣布將A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的工作漸上軌道。

“這確實(shí)是一個(gè)很熱的問(wèn)題。我們覺(jué)得富時(shí)指數(shù)把A股納入其中是一個(gè)非常重要的里程碑式的舉動(dòng)，英國(guó)的一些資產(chǎn)管理公司也表示會(huì)做出相應(yīng)的調(diào)整。所以影響最大的應(yīng)該是被動(dòng)基金，如果說(shuō)A股被加入到富時(shí)指數(shù)里面的話(huà)，被動(dòng)基金是一定要來(lái)參加A股的。同時(shí)這也影響了上交所，目前有80%的散戶(hù)投資者，20%的機(jī)構(gòu)投資者。所以機(jī)構(gòu)投資者和散戶(hù)投資者的投資方式是非常不一樣的，對(duì)一些機(jī)構(gòu)投資者而言，他們管理被動(dòng)型基金。如果這些基金追蹤像富時(shí)新興市場(chǎng)等指數(shù)的時(shí)候，他們需要投資A股市場(chǎng)。這些必須的投資也會(huì)影響中國(guó)的股市。” Sherry Madera在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)說(shuō)。