據(jù)港媒報(bào)道，近年借殼變身股中，以轉(zhuǎn)型為資源股最為吃香，但明日國際(0760)卻在內(nèi)地樓市調(diào)控最熾熱之際，被相中借殼成內(nèi)房股。據(jù)昨日的公告，明日國際獲廣州中型地產(chǎn)商天倫集團(tuán)的張氏家族，注入合共10個(gè)內(nèi)地物業(yè)項(xiàng)目，總作價(jià)為38億元。除了變身股常規(guī)的發(fā)行大量可換股債券支付外，現(xiàn)金付款占比罕有地高，張氏家族實(shí)時(shí)獲逾5億元現(xiàn)金。

廣州天倫 注入10項(xiàng)目

有投資銀行界人士透露，天倫集團(tuán)多年來已計(jì)劃來港上市，但因不符3年連續(xù)盈利的上市規(guī)則所限，故一直只聞樓梯響。今次終選擇借殼方式，可見上市態(tài)度甚急。

天倫集團(tuán)由海南人張國明于廣州創(chuàng)立，據(jù)廣州地產(chǎn)業(yè)界人士稱，張國明平時(shí)極為低調(diào)，物業(yè)開發(fā)規(guī)模亦不甚大，“只能說是中型，甚至是小型地產(chǎn)商”。張國明旗下的天倫控股，現(xiàn)時(shí)還控股A股另一家上市公司天倫置業(yè)，現(xiàn)時(shí)市值僅約9億元(人民幣．下同)。

全部估值60億 項(xiàng)目數(shù)月轉(zhuǎn)賺11億

據(jù)明日國際昨日的公布，注入的物業(yè)資產(chǎn)皆屬于張國明兒子張高濱所有。10個(gè)項(xiàng)目中，大部分已落成并剩下貨尾，只有廣州酒店項(xiàng)目及廣州白云區(qū)的別墅項(xiàng)目較為搶眼，估值分別達(dá)13億及12億元。全部項(xiàng)目合計(jì)，總可售樓面超過60萬平方米，合共估值約60億元。去年全部項(xiàng)目合計(jì)虧損約7360萬元，今年頭4個(gè)月卻變?yōu)閯刨?1.6億元。

明日國際將以38億元收購該10個(gè)項(xiàng)目，當(dāng)中31億元以發(fā)行可換股債券支付，1.6億以承兌票據(jù)支付。同時(shí)，張氏家族還罕有地獲分5.4億元的現(xiàn)金。按明日國際09年年報(bào)顯示，至今年3月底止，公司尚有現(xiàn)金約6.4億元。

可換股債券的換股價(jià)為0.33元，較明日國際7月6日停牌前折讓約5.7％。明日國際昨日復(fù)牌后急升近9％，以收市價(jià)0.38元計(jì)，換股價(jià)的折讓幅度已達(dá)15％。若全數(shù)可換股債皆兌換，張氏家族于明日國際的持股量，將增至約81％，原大股東陳遠(yuǎn)明的持股將由44％大幅攤薄至不足9％，其它公眾股東亦降至約一成。

根據(jù)廣東省廣州市中級(jí)人民法院刑事判決書“(2007)穗中法刑二初字第190號(hào)”，天倫集團(tuán)董事長張國明曾涉及廣州一宗行賄案，張國明于04年曾向廣州國企廣源公司董事長莫世彪行賄百萬元，莫世彪其后被判徒刑13年。