縱觀剛剛收官的2013年半年報(bào)，城商行的日子看似不好過(guò)。一方面，利潤(rùn)增速呈現(xiàn)兩極分化，有的還不足4%，另一方面，日漸增長(zhǎng)的不良貸款和存貸比考核壓力又壓得喘不過(guò)氣來(lái)。由于代持現(xiàn)象嚴(yán)重、資本金不足，壓力重重的城商行普遍存在融資困境。[注冊(cè)離岸公司]因此，越來(lái)越多的城商行欲謀求上市解決問(wèn)題，也有越來(lái)越多的城商行將目光鎖定在了赴港上市之路上。

　　隨著利率市場(chǎng)化以及互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來(lái)，城商行的發(fā)展受到了新的挑戰(zhàn)，無(wú)論是分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張還是資產(chǎn)規(guī)模，銀行業(yè)績(jī)都受到明顯的放緩。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不管是等待A股IPO開(kāi)閘也好，還是赴港上市謀求出路也好，目前內(nèi)地城商行面臨著自身改革等問(wèn)題。

　　半年報(bào)透析：城商行存貸比、資產(chǎn)質(zhì)量堪憂

　　縱觀今年的銀行業(yè)半年報(bào)，城商行的凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)了兩極分化。根據(jù)半年報(bào)，作為三家上市的城商行之一——北京銀行同比增幅21.87%的凈利增速確實(shí)令人滿意，在16家上市銀行中也僅次于26.52%的興業(yè)銀行。而寧波銀行緊隨其后。不過(guò)，同為A股上市的南京銀行上半年凈利潤(rùn)增速僅為10.05%，還不足北京銀行的一半。此外，其他城商行的情況也不容樂(lè)觀。華泰證券半年報(bào)顯示，今年上半年末，江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入106.72億元，凈利潤(rùn)42.51億元，分別只比去年上半年增加8.05億元、5.94億元，增幅僅為8%、13.5%左右。杉杉股份半年報(bào)顯示，其參股的稠州銀行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)比去年同期的5.96億元僅增加2300萬(wàn)元，增幅不足4%。

　　此外，和整個(gè)銀行業(yè)一樣，城商行資本金緊缺、資產(chǎn)質(zhì)量下滑的趨勢(shì)開(kāi)始露頭。2013年半年報(bào)顯示，寧波銀行和南京銀行上半年不良貸款率分別上漲0.07個(gè)百分點(diǎn)和0.09個(gè)百分點(diǎn)。北京銀行的情況稍好，不良貸款率為0.59%，[注冊(cè)香港公司]與去年底持平。

　　此外，存貸比問(wèn)題也成為多家城商行頭疼的原因。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，年報(bào)顯示，去年末34家城商行的存貸比有所上升。廣東華興銀行、廣西北部灣、青海銀行增長(zhǎng)超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。還有一些城商行存貸比已接近75%的監(jiān)管紅線。

　　瓶頸：資本金不足、代持現(xiàn)象嚴(yán)重

　　目前中國(guó)的城商行存在資本金不足、核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、管理水平有限、風(fēng)險(xiǎn)管控能力不強(qiáng)、股東數(shù)量過(guò)多，且代持現(xiàn)象嚴(yán)重等諸多突出問(wèn)題。很多城商行不是解決完自身的問(wèn)題再上市，而是希望通過(guò)上市來(lái)解決這些問(wèn)題。

　　因歷史原因，還有不少城商行承接了原城市信用社大量不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)質(zhì)量比較差，處置難度也很大，又因地域發(fā)展影響，城商行業(yè)務(wù)品種單一，很多城市商業(yè)銀行只能提供有限的商業(yè)銀行服務(wù)，產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，不能形成穩(wěn)定良好的利益增長(zhǎng)，利率市場(chǎng)化推行后，對(duì)這些城商行業(yè)績(jī)都有較大的打擊。

　　連大型國(guó)有銀行和股份制銀行上市之后，都擺脫不了“上市-圈錢(qián)-擴(kuò)張-缺錢(qián)-再圈錢(qián)”的惡性循環(huán)，城商行一旦大規(guī)模上市，恐怕也難以脫離把資本市場(chǎng)當(dāng)成重要的融資渠道，一味地追求做大規(guī)模的發(fā)展思路，而有悖了穩(wěn)健發(fā)展的宗旨。

　　A股上市難 轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港也是“迫不得已”

　　據(jù)公開(kāi)資料顯示，還在A股上市排隊(duì)的銀行有14家，杭州銀行、東莞銀行和重慶銀行已處于落實(shí)反饋意見(jiàn)中，而徽商銀行和上海銀行、江蘇銀行等均處于遙遙無(wú)期的初審狀態(tài)。大連銀行則在6月3日由中止審查狀態(tài)轉(zhuǎn)為終止審查，徹底結(jié)束了A股上市計(jì)劃�！癆股IPO開(kāi)閘遙遙無(wú)期，而且就算IPO重新放開(kāi)，城商行IPO審核的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)還沒(méi)有達(dá)成一致，由于等不及，所以越來(lái)越多的城商行開(kāi)始調(diào)整上市方案，將目標(biāo)轉(zhuǎn)向H股市場(chǎng)。”一位業(yè)內(nèi)人士如是說(shuō)。為了轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港，不少城商行也在積極籌備，包括上海銀行、重慶銀行、徽商銀行等在內(nèi)的城商行已相繼啟動(dòng)了H股上市事宜。有城商行人士甚至坦言，萌生赴港上市念頭也是無(wú)奈之舉。對(duì)于城商行來(lái)說(shuō)，赴港上市，其最大的問(wèn)題首先就是成本，優(yōu)選財(cái)富高級(jí)理財(cái)經(jīng)理劉芳表示：[香港公司注冊(cè)]“港股上市成本比A股高很多，審計(jì)費(fèi)、披露費(fèi)非常高�！�

　　事實(shí)上，估值也是個(gè)問(wèn)題。如果不是有很好商業(yè)模式和穩(wěn)定盈利的公司，在香港上市容易被投資者忽略，融資額度遠(yuǎn)小于內(nèi)地，再融資的難度比較大。一位城商行業(yè)內(nèi)人士表示，目前企業(yè)本身其實(shí)更愿意在A股上市，去香港上市實(shí)屬迫不得已。