麥格理表示，預(yù)計神州數(shù)碼(00861.HK)2010年度消費業(yè)務(wù)收入按年升28%，雖然企業(yè)業(yè)務(wù)收入料僅按年升2%，但於第三、第四季看到需求復(fù)蘇跡象，預(yù)料2010年全年收入增長17%，盈利增長21%。

由於企業(yè)IT支出情緒改善，料神州數(shù)碼的企業(yè)業(yè)務(wù)將成強勁增長動力。該行相信神州數(shù)碼有可能跑贏行業(yè)增長，因其分銷系統(tǒng)有領(lǐng)導(dǎo)地位，而且與客戶關(guān)系強健，料企業(yè)業(yè)務(wù)收入於2011年度及2012年度分別增長20%及24%。

不過，由於主要城市的需求被消耗，料消費業(yè)務(wù)動力較遜色，料2011年度及2012年度收入增長15%及13%。

該行下調(diào)神州數(shù)碼2011年度及2012年度收入預(yù)測6%及7%，同期盈利預(yù)測下調(diào)約7%，相應(yīng)將目標(biāo)價由15.2元下調(diào)至14元，相當(dāng)於EV/EBITDA 9.8倍，維持“跑贏大市”評級。