2013年港交所IPO業(yè)務(wù)向好擬再降上市門檻

港交所擬降低門檻

港交所近日披露了[香港注冊公司]《2012年上市委員會報告》，該報告披露港交所上市科與香港證監(jiān)會最快將在本月內(nèi)公布修訂指引，以期望便利更多海外公司赴港上市或第二上市。此前上市科與證監(jiān)會過去已為海外公司上市訂立聯(lián)合政策聲明，列明不同司法權(quán)區(qū)的公司，申請上市時的相關(guān)規(guī)定。

目前在港上市公司進行關(guān)聯(lián)交易或可大幅攤薄股權(quán)的證券發(fā)行等事項，需要委任獨立財務(wù)顧問，向股東、獨立董事提供意見。據(jù)上述報告透露，港交所上市委員會已注意到部分公司常年委任同一財務(wù)顧問，可能影響其判斷獨立性。而部分申請上市的公司在營業(yè)紀錄期后財務(wù)大幅倒退。對此，港交所在去年已經(jīng)對相關(guān)信息披露提出要求，在自愿的前提下，在招股書上加入盈利預(yù)測，以期提示風(fēng)險。

上述報告透露，未來的政策議程上，港交所上市委員會除繼續(xù)檢討海外公司赴港上市、第二上市及季報等事宜外，也特別加增檢討新結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品類別、檢討配售指引等議程。

香港交易所規(guī)定申請主板上市公司需滿足最近三年盈利總和不少于5000萬港元，且最近一年盈利不少于2000萬港元，上市時市值不少于2億港元。[注冊美國公司]而創(chuàng)業(yè)板市場沒有盈利或其他財務(wù)標準要求。值得注意的是，內(nèi)地監(jiān)管部門在去年也降低了內(nèi)地企業(yè)赴港上市的門檻。

IPO業(yè)務(wù)有望改善

分析人士認為，在去年IPO業(yè)務(wù)不景氣的壓力下，港交所有足夠意愿放寬法規(guī)，以吸引更多企業(yè)赴港上市。近日港交所披露的年報顯示，港交所2012年實現(xiàn)歸屬股東凈利40.84億港元，同比2011年的50.93億港元下滑20%。港交所認為，多項原因?qū)е赂劢凰灰椎兔裕W債危機、日本及美國經(jīng)濟表現(xiàn)欠佳以及中國內(nèi)地增長放緩。盡管去年下半年主要經(jīng)濟體央行相繼向其金融體系注入更大量資金，令市場交易量得以改善，但并不足以改變?nèi)陿I(yè)績，旗下市場的2012全年成交量仍較前一年下跌。

此外，去年香港IPO規(guī)模也大幅萎縮，港交所數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月底首次公開募股(IPO)集資總額898.18億港元，同比減少65%，新增上市公司64家，同比減少37%。按照募資額計算，香港2012年僅為全球第四大IPO市場，此前曾三年蟬聯(lián)第一。

不過這種情況，在今年有望得到大幅改善，據(jù)報道，繼中國人保集團去年12月赴港上市后，近期包括光大銀行[微博]、銀河證券將在二季度赴港上市，其中光大銀行計劃募資15億美元，銀河證券將募資10-15億美元。普華永道預(yù)計，2013年香港將有80只新股上市，募資總額在155億美元至194億美元之間，同比去年高40%。其中金融機構(gòu)、能源和礦業(yè)企業(yè)以及零售和消費品企業(yè)將成為今年在港上市企業(yè)的主力。

近日，香港交易所計劃放寬相關(guān)法規(guī)，[美國公司注冊]吸引更多企業(yè)赴港上市。過去一年由于市場低迷，港交所業(yè)績下滑近兩成，并失去其全球IPO市場第一的寶座。分析人士認為，在市場改善及多項舉措的刺激下，今年港交所在IPO業(yè)務(wù)上將會有大幅改善。