日前，來自莫斯科的新興市場(chǎng)領(lǐng)先投資銀行晉新資本（Renaissance Capital）宣布成立香港辦事處，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至亞洲市場(chǎng)。

晉新資本香港辦事處行政總裁施柏龍先生（Jeremy Sparrow）接受本報(bào)記者專訪時(shí)表示，此次晉新資本設(shè)立香港辦事處，正是預(yù)計(jì)此后會(huì)有一波俄羅斯企業(yè)赴港上市的熱潮。而“由于毗鄰中國大陸，香港經(jīng)濟(jì)潛力樂觀，我們剛成立該辦事處，一切都看起來不錯(cuò)，我們現(xiàn)在要考慮的是，如何讓公司順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)”。

晉新資本隸屬Renaissance集團(tuán)，成立于1995年，主要專注于俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦及非洲南部市場(chǎng)的投資銀行相關(guān)業(yè)務(wù)，在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的并購、股權(quán)和債務(wù)資本市場(chǎng)、證券銷售和經(jīng)紀(jì)、衍生產(chǎn)品及投資研究等領(lǐng)域，成績(jī)不俗，此前在海外主要盯住倫敦與紐約。Renaissance集團(tuán)旗下囊括投行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、消費(fèi)金融以及商業(yè)銀行等業(yè)務(wù)。

準(zhǔn)備香港上市熱潮

晉新資本首度進(jìn)入亞洲投資者視野，是在五個(gè)月前。

今年1月27日，全球產(chǎn)量最大的鋁業(yè)公司俄羅斯行業(yè)巨擘俄鋁(Rusal，00486.HK)，在經(jīng)歷前兩次沖刺港交所掛牌未果后，終于成功掛牌上市，募集資金174億港元，當(dāng)時(shí)市值一舉超過中國鋁業(yè)和美國鋁業(yè)。而晉新資本正是俄鋁香港上市的主承銷商之一。

不幸的是，俄鋁首日掛牌即遭遇破發(fā)，當(dāng)日收盤已下跌一成，半個(gè)月后，該股價(jià)格已較發(fā)行價(jià)跌去三成，7月5日，俄鋁收盤已跌至6.97港元，較招股價(jià)下跌超過35%。

俄鋁IPO慘跌一度令投資者懷疑俄羅斯公司在香港IPO的欲望會(huì)被打消，但晉新資本總裁Stephen Jennings認(rèn)為，俄鋁股票之后的欠佳表現(xiàn)一方面是源于市場(chǎng)現(xiàn)狀的不景氣，另一方面則是因?yàn)槎礓X自身資產(chǎn)負(fù)債狀況不能得到部分機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可。據(jù)外電報(bào)道，俄鋁曾在尋求認(rèn)購意向時(shí)征詢過中投意見，但中投對(duì)此反應(yīng)冷淡，很大程度上就是因?yàn)閷?duì)俄鋁的高估值與債務(wù)高企的狀況表示憂慮。

施柏龍告訴本報(bào)，此次晉新資本設(shè)立香港辦事處，正是預(yù)計(jì)此后會(huì)有一波俄羅斯企業(yè)赴港上市的熱潮。

莫斯科投行Uralsib估計(jì)，在2010-2011年度，俄羅斯企業(yè)需要融資達(dá)550億美元以緩解沉重的債務(wù)壓力，這將使俄羅斯企業(yè)的目標(biāo)上市地（過去主要是倫敦）成為買方市場(chǎng)，所以俄羅斯企業(yè)應(yīng)該更多利用東亞市場(chǎng)，“盡管他們需要對(duì)俄鋁的敗仗留一點(diǎn)心�！�

據(jù)悉，晉新資本年底將在香港設(shè)15名員工，除去銷售和交易員之外，還將有4-5名專注金屬和礦業(yè)的資深投行人員。

“香港是中國大陸的金融門戶，我們基于地理上的考慮，在此設(shè)立辦事處，這是吸引香港與大陸投資者首先需要做的，眾所周知，中國大陸經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)一直保持在全球領(lǐng)先水平，在一定程度上香港可能比新加坡擁有更多的機(jī)會(huì)�！� 施柏龍稱，其有不少客戶，希望接近亞洲。

他透露，正在鼓勵(lì)很多俄羅斯企業(yè)，主要是油氣類資源型企業(yè)，赴香港融資，“傳統(tǒng)融資市場(chǎng)仍在被金融危機(jī)掣肘�！�

資源整合者

施柏龍表示，俄羅斯是亞洲最大的大宗商品出口國，而中國以至整個(gè)亞洲則正成為全球最大的商品消費(fèi)者。此兩大地區(qū)進(jìn)一步整合發(fā)展，當(dāng)中包括金融市場(chǎng)的融合，是理所當(dāng)然的事。眼下包括主權(quán)基金及私募基金在內(nèi)的大量亞洲資金，都在尋求商品投資的相關(guān)機(jī)會(huì)。而晉新資本在這些資源豐富的地區(qū)居領(lǐng)導(dǎo)地位，相信可以居中協(xié)調(diào)此兩區(qū)域的交易。

晉新資本在國際資源整合上著墨頗多，尤其是在并購、股票以及債券市場(chǎng)領(lǐng)域。

公司總裁Stephen Jennings曾表示，投資銀行未來的增長(zhǎng)源于新興市場(chǎng)，特別是大型新興市場(chǎng)與發(fā)達(dá)市場(chǎng)之間的資源整合服務(wù)業(yè)務(wù)，蘊(yùn)含的機(jī)會(huì)十分巨大。如6月21日，中國鐵路物資總公司以2.47億美元入股非洲礦業(yè)有限公司（African Minerals Limited）12.5%的股權(quán)，成為其第二大股東，同時(shí)每年將獲得1500萬至1800萬噸有一定優(yōu)惠條件的包銷礦，并擁有今后項(xiàng)目鐵路、港口和礦山建設(shè)所需物資設(shè)備供應(yīng)的優(yōu)先權(quán)。在這單交易中，晉新資本為非洲礦業(yè)的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問；去年10月，在Eurasian Natural Resources Corp (ENRC)宣布以5.84億鎊(約9.55億美元)收購Camec交易中，晉新資本為Camec財(cái)務(wù)顧問等。

在晉新資本看來，尋求擁有不同資源優(yōu)勢(shì)的同盟者似乎是一個(gè)穩(wěn)妥的方法。施柏龍表示，“我們與多家投資銀行既保持著競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，也保持著相關(guān)方面的合作；亞洲市場(chǎng)的價(jià)值正在提升，我們也正尋求合作開展一些項(xiàng)目�！�

晉新資本此前曾宣布，將與印度本土頂尖投資銀行Kotak Investment Banking在并購咨詢領(lǐng)域成立戰(zhàn)略聯(lián)盟；將與英國公司金融領(lǐng)域?qū)�業(yè)公司Strand Hanson合作，以重點(diǎn)盯住倫敦證券交易所另類投資市場(chǎng)（AIM，又被稱為倫敦的“創(chuàng)業(yè)板”），截至2009年11月30日， AIM市場(chǎng)年度融資總額為73.26億美元，其中IPO融資9.4億美元。

整合多國資源的生意正在擴(kuò)大，晉新資本已計(jì)劃于本年底在北京開設(shè)辦事處，開展部分投行業(yè)務(wù)�！帮@然，北京對(duì)我們來說十分重要�！笔┌佚垖�(duì)本報(bào)記者表示。