港交所（388）豪擲13.88億英鎊（折合約174億港元）收購倫敦金屬交易所（LME），其中4億美元（折合約31.2億港元）將透過發(fā)行可換股債券（CB）籌集，但換股價(jià)、年期等發(fā)行細(xì)節(jié)則未公布。綜合其它融資方式，港交所估計(jì)，[注冊離岸公司]股本負(fù)債比率將由目前的“零”，增加至不超過50%。

根據(jù)港交所昨晚發(fā)出的公告，自從LME普通股股東批準(zhǔn)收購計(jì)劃，港交所董事會(huì)已考慮過多個(gè)融資方案，基于近期市況和投資者的回應(yīng)，擬向市場集資，發(fā)行本金額為4億美元的定息可換股債券，作為支付部分收購金額。董事會(huì)認(rèn)為，這項(xiàng)融資計(jì)劃符合股東的最佳利益。

股本負(fù)債比率飆升

至于可換股債券的發(fā)行細(xì)節(jié)，包括換股價(jià)、年期、息率、發(fā)行日期等，港交所還未公布。港交所將向香港證監(jiān)會(huì)申請，批準(zhǔn)該批可換股債券及日后轉(zhuǎn)換時(shí)發(fā)行的股份上市和買賣。

自6月15日LME董事會(huì)落實(shí)港交所的收購方案建議后，港交所一直沒有公布詳細(xì)融資計(jì)劃，只透露會(huì)悉數(shù)以現(xiàn)金支付，并已獲得國家開發(fā)銀行、德意志銀行、匯豐銀行及瑞銀集團(tuán)承諾，借出不少于11億英鎊（折合約132.14億港元）的短期和長期貸款。

港交所表示，如果完成發(fā)售可換股債券，可以紓減上述已承諾的借款額。港交所于2000年以介紹形式上市，至今從未集資，[注冊香港公司]一向以“零”負(fù)債見稱，收購LME將打破這佳績。港交所強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在擬把股本負(fù)債比率維持在審慎水平，大致不超過40%至50%。

今年年初市場傳出港交所參與競逐LME后，其股價(jià)持續(xù)向下。市場理解為，投資者憂慮集資將攤薄每股純利，甚至需要供股。其股價(jià)經(jīng)過上周顯著反彈后，這幾天略為回落，昨天收報(bào)118.9元，下跌0.34%。

行政總裁李小加曾多次表示，整個(gè)融資計(jì)劃，將平衡對(duì)每股盈利攤薄和負(fù)債水平的影響，預(yù)期將結(jié)合債券、銀行貸款、發(fā)行新股等綜合方案。他指出，配股與否要視乎市場情況和條件，但不影響90%派息政策。

仍待FSA“開綠燈”

收購計(jì)劃仍要待英國金融服務(wù)局（FSA）“開綠燈”。港交所表示，董事會(huì)并不知道，有任何理由可使FSA不批準(zhǔn)有關(guān)申請，倘若收購未能于可換股債券發(fā)行六個(gè)月內(nèi)獲FSA批準(zhǔn)，港交所有權(quán)贖回該筆債券。

英國當(dāng)局之前透露，將考慮港交所的業(yè)務(wù)性質(zhì)、[注冊美國公司]財(cái)務(wù)狀況、收購的融資方案，以及收購后對(duì)LME帶來管治方面的轉(zhuǎn)變；同時(shí)，當(dāng)局會(huì)要求港交所確保LME繼續(xù)符合目前的監(jiān)管要求。