1外圍陰晴不定 港股炒業(yè)績(jī)股

美國(guó)民主與共和兩黨昨未能就債務(wù)上限達(dá)成共識(shí)，拖累亞洲股市普遍表現(xiàn)偏軟，內(nèi)地A股更跑輸全區(qū)。

在外圍不明朗陰霾籠罩下，本周五揭幕的中期業(yè)績(jī)潮，將是港股沖喜的希望。美股走勢(shì)波動(dòng)，昨早段跌逾140點(diǎn)后，跌幅收窄至50點(diǎn)水平；本港今晨1時(shí)45分，匯豐控股（00005）在美國(guó)掛牌的預(yù)托證券（ADR）折算報(bào)77.25港元，較本港收市價(jià)77.5元低0.25港元；中移動(dòng)（00941）ADR折算報(bào)76.65港元，較本港收市價(jià)76.75元低0.1元；中國(guó)人壽（02628）ADR折算報(bào)26.65港元，較本港收市價(jià)26.5元高0.15元。

恒指昨收?qǐng)?bào)22293點(diǎn)，跌151點(diǎn)或0.7%；國(guó)企指數(shù)跌幅較大，收?qǐng)?bào)12440點(diǎn)，跌158點(diǎn)或1.3%，主板成交縮減近兩成，只有586億元。資金在淡市下偷步炒業(yè)績(jī)股，友邦保險(xiǎn)（01299）及和記黃埔（00013）成逆市奇葩，分別升1.7%及2%，兩公司將分別在周五（7月29日）及下周四（8月4日）公布中期業(yè)績(jī)。

評(píng)論：在外圍經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗的情形下，單靠中期業(yè)績(jī)恐難于支持港股造好，現(xiàn)時(shí)影響港股走勢(shì)的關(guān)鍵仍是外圍市場(chǎng)的變化。鑒于高鐵事故的影響是短期因素，而美國(guó)債務(wù)上限最終仍將獲得調(diào)升，投資者無(wú)須過(guò)度憂慮。短期看，隨著本周四恒指本月期指結(jié)算的臨近，大市走勢(shì)將更加趨于波動(dòng)，需謹(jǐn)慎。

2 高鐵爆信心危機(jī) 中港鐵路股齊挫

溫洲周末發(fā)生重大動(dòng)車(chē)追尾事故，引發(fā)中國(guó)鐵路的信心危機(jī)。昨天中港兩地鐵路相關(guān)股份急挫，主要受累的AH股份，昨天市值合共蒸發(fā)逾166億元。分析人士指出，快速擴(kuò)張的鐵路網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)安全問(wèn)題，高鐵建設(shè)進(jìn)程或放緩，過(guò)去因?yàn)楦哞F概念而受壓的航空股將受惠。

中國(guó)南車(chē)（1766）昨天重挫13.95%，至5.98元。南車(chē)時(shí)代（3898）也大幅下跌14.05%，至23.85元。自動(dòng)化（569）急挫19.14%，至3.8元。高速傳動(dòng)（658）大跌15.51%，收?qǐng)?bào)5.99元。

相反，航空股及公路股卻逆市上升，東航（670）及國(guó)航（753）分別急升4.76%及3.59%。

評(píng)論：此次溫洲的高鐵事故，對(duì)于高鐵上市公司的影響可與日本核泄漏相對(duì)于核電股的影響相媲美。短期看，高鐵相關(guān)個(gè)股或繼續(xù)受壓，不過(guò)考慮高鐵作為低碳產(chǎn)業(yè)中的清潔交通子行業(yè)的重要組成部分，其對(duì)于節(jié)能減排的意義重大，料在解決了安全及制度上的問(wèn)題后，未來(lái)仍將是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的低碳產(chǎn)業(yè)，對(duì)于中長(zhǎng)線投資者而言，在短期恐慌過(guò)去后，此次回調(diào)或是較佳的建倉(cāng)良機(jī)。

3 內(nèi)房爆減價(jià)戰(zhàn) 雅居樂(lè)碧桂園促銷(xiāo)

內(nèi)房終于爆發(fā)減價(jià)戰(zhàn)！面對(duì)限購(gòu)令一步一步逼近，多家在港上市的大型開(kāi)發(fā)商終于「低頭」，以送車(chē)送錢(qián)的方式為旗下樓盤(pán)進(jìn)行促銷(xiāo)，冀加快資金回籠。其中碧桂園（2007）于惠州的新盤(pán)更以75折推售；雅居樂(lè)（3383）位于成都的項(xiàng)目，更向每戶買(mǎi)家贈(zèng)送價(jià)值約10萬(wàn)元（人民幣．下同）的房車(chē)，相當(dāng)于85折售樓。

本報(bào)昨天在碧桂園公司網(wǎng)頁(yè)內(nèi)發(fā)現(xiàn)，旗下剛剛推售的新盤(pán)「十里銀灘」的促銷(xiāo)廣告，標(biāo)示著「開(kāi)盤(pán)當(dāng)天成功認(rèn)購(gòu)，尊享額外75折」的標(biāo)語(yǔ)，并且還列明購(gòu)買(mǎi)洋房的買(mǎi)家若繳付2萬(wàn)元訂金后，即日購(gòu)買(mǎi)可當(dāng)作4萬(wàn)元使用；購(gòu)買(mǎi)別墅的買(mǎi)家繳付5萬(wàn)元訂金可作10萬(wàn)元使用。

評(píng)論：內(nèi)地大型房企開(kāi)始以減價(jià)方式促銷(xiāo)，表明在國(guó)內(nèi)持續(xù)的房地產(chǎn)調(diào)控政策下，內(nèi)房企資金面出現(xiàn)緊張，房地產(chǎn)價(jià)格松動(dòng)在即。需要注意的是，房地產(chǎn)調(diào)控絕不是一朝一夕的事情，現(xiàn)時(shí)出現(xiàn)的內(nèi)房減價(jià)戰(zhàn)是國(guó)內(nèi)近一年來(lái)房地產(chǎn)調(diào)控的結(jié)果，再次關(guān)鍵時(shí)刻，切忌盲目樂(lè)觀，放松調(diào)控。

4 核能陰霾減退交易終落實(shí)中電入股陽(yáng)江核電17%權(quán)益

日本福島核泄漏事件發(fā)生至今約5個(gè)月，核安全問(wèn)題逐漸遠(yuǎn)離社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，中電控股（002）昨天宣布，旗下中電核投資有限公司正式收購(gòu)廣東陽(yáng)江核電站項(xiàng)目17%權(quán)益。

中電發(fā)言人對(duì)本報(bào)表示，投入資金來(lái)自各合作方的股本金及借貸融資，就目前估計(jì)，中電投入的資金約為48億元（人民幣．下同）。

中電昨天與中國(guó)廣東核電集團(tuán)達(dá)成合作協(xié)議，入股旗下陽(yáng)江核電站，項(xiàng)目總投資約700億元，中電將占17%權(quán)益。發(fā)言人指出，投資所需資金部分來(lái)自內(nèi)部?jī)?chǔ)備，其余來(lái)自現(xiàn)有的貸款額度，中電投入的資金約為48億元。

評(píng)論：在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)對(duì)于能源需求未來(lái)仍將保持持續(xù)的高增長(zhǎng)，而核電作為現(xiàn)時(shí)成本最低、供電穩(wěn)定性最高的清潔能源，安全、可靠的核能必然是中國(guó)未來(lái)能源體系的重要組成部分。雖然短期看日本核泄漏的陰霾尚難完全退去，但中長(zhǎng)期看核電仍具有極大的投資機(jī)會(huì)。

5保利協(xié)鑫盈喜 半年盈利增3倍

盡管多晶硅價(jià)格近來(lái)持續(xù)低迷，中投概念股保利協(xié)鑫(3800)今年上半年業(yè)績(jī)亮麗，公司于昨天收市后發(fā)盈喜，預(yù)期受多晶硅產(chǎn)量及硅片產(chǎn)量、銷(xiāo)售上升刺激，今年上半年盈利同比料翻3倍。

多晶硅自2009年起被定位為國(guó)家十大產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)之一，而相關(guān)項(xiàng)目審批就此被凍結(jié)。多晶硅價(jià)格從高峰期的每公斤500美元，一路跌至2009年每公斤50美元的低位，部分企業(yè)因資金鏈斷裂，以破產(chǎn)告終，行業(yè)經(jīng)歷整體洗牌。

評(píng)論：保利協(xié)鑫的半年業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)，是建立在其去年上半年業(yè)績(jī)偏弱的基礎(chǔ)上的，屬市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。展望未來(lái)太陽(yáng)能硅電池市場(chǎng)，雖然短期歐洲太陽(yáng)能或再現(xiàn)搶裝行情，或?qū)�帶�?dòng)太陽(yáng)能硅電池市有所回暖，但鑒于目前飽受歐債危機(jī)困擾的各國(guó)對(duì)于太陽(yáng)能的補(bǔ)貼政策難于延續(xù)，而中、美等新興市場(chǎng)在中期規(guī)模上亦相對(duì)偏小，在太陽(yáng)能硅電池產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大的形勢(shì)下，中期太陽(yáng)能硅電池難于樂(lè)觀。

6 美債談判無(wú)結(jié)果 金價(jià)新高道指曾跌144點(diǎn) 債息重上3厘

美國(guó)國(guó)債上限談判無(wú)結(jié)果，市場(chǎng)恐將觸發(fā)債務(wù)違約及信貸評(píng)級(jí)遭下調(diào)，避險(xiǎn)意識(shí)升溫，令現(xiàn)貨金價(jià)創(chuàng)1,624.07美元新高，但油價(jià)等商品價(jià)格下滑，美元、美國(guó)債及環(huán)球股市受壓。

道指早段瀉144點(diǎn)，本港今晨1時(shí)45分（收市前2小時(shí)15分），跌50點(diǎn)，報(bào)12630點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌3點(diǎn)，報(bào)1341點(diǎn)。美債下滑，10年美債孳息重上3厘關(guān)口，從2.96厘升至高見(jiàn)3.03厘，承保美債違約的信貸違約掉期（CDS）升3個(gè)基點(diǎn)、至56點(diǎn)，邁向17個(gè)月高位。芝加哥商品交易所（CME）調(diào)高國(guó)債期貨孖展按金。

量度市場(chǎng)恐慌情緒的芝加哥VIX驚慌指數(shù)升8%、至18.93。受來(lái)自亞洲主權(quán)基金沽盤(pán)帶動(dòng)，美元兌日?qǐng)A跌至4個(gè)月低位，跌0.6%、至78.06日?qǐng)A；美元跌兌0.8029瑞士法郎新低；但歐元受希臘評(píng)級(jí)遭穆迪大幅降級(jí)影響，跌0.2%、至低兌1.4325美元，令美匯指數(shù)從73.99低位反彈至午市74.21，微跌0.04。

評(píng)論：美債上限看似嚴(yán)重，但其最終必將獲得調(diào)升，市場(chǎng)對(duì)其更多的是短期憂慮。而歐債危機(jī)才是將長(zhǎng)期困擾市場(chǎng)的因素，中短期內(nèi)肯定難于徹底解決，甚至隨時(shí)有可能加劇，需密切關(guān)注。