隨著一大批離岸金融中心窮于應(yīng)付諸多棘手的財(cái)政問(wèn)題，各司法轄區(qū)如何確保自身的可持續(xù)發(fā)展呢？

開(kāi)曼群島(注冊(cè)開(kāi)曼公司)很早就作為一個(gè)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的地方而繁榮興盛。開(kāi)曼(注冊(cè)開(kāi)曼公司)以避稅和強(qiáng)大的專業(yè)服務(wù)著稱于世，已發(fā)展成全球最大的銀行業(yè)務(wù)中心之一，具備了一批頂尖金融機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)事務(wù)所。2007年，金融服務(wù)創(chuàng)造了14億美元的產(chǎn)值，占開(kāi)曼GDP的55%。

但由于開(kāi)曼在人員及大手筆基建項(xiàng)目上的支出大大超過(guò)了公共收入，經(jīng)濟(jì)正陷入困境。如果開(kāi)曼無(wú)法妥善解決這些問(wèn)題，其作為領(lǐng)先離岸金融中心(OFC)的地位，尤其是作為穩(wěn)定OFC的地位，將岌岌可危。

3月，米勒?qǐng)?bào)告（為分析開(kāi)曼的財(cái)政可持續(xù)性而設(shè)立的獨(dú)立委員會(huì)調(diào)查研究的成果）披露，該英國(guó)海外屬地的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了嚴(yán)重失衡，2004至2009年期間，政府總負(fù)債從3億美元猛增至6.89億美元。

“這種擴(kuò)張速度無(wú)法長(zhǎng)期持續(xù)，除非對(duì)私人部門造成不可挽回的傷害并大大削弱開(kāi)曼經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力，”米勒?qǐng)?bào)告指出�！八鼘�把開(kāi)曼的名聲從‘經(jīng)商之地’變成‘敬而遠(yuǎn)之之地’�！�

雖然開(kāi)曼嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來(lái)了問(wèn)題，也就是對(duì)其金融部門和離岸客戶的信心有何影響，但它并非唯一面臨財(cái)政困境的OFC。如何確保經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展——同時(shí)保住適宜國(guó)際商務(wù)的成熟環(huán)境，是當(dāng)前許多OFC需要認(rèn)真對(duì)待的問(wèn)題。

后勁不足

去年，Promontory Financial Group英國(guó)辦事處董事長(zhǎng)邁克爾·弗特(Michael Foot)，也完成了對(duì)英屬離岸金融中心的一項(xiàng)獨(dú)立評(píng)估，該評(píng)估由英國(guó)政府資助，于2009年10月公布。福特在報(bào)告中指出，九個(gè)受評(píng)估的司法轄區(qū)，包括根西島、馬恩島、澤西島、安圭拉、百慕大、英屬維京群島、開(kāi)曼、直布羅陀、特克斯和凱科斯群島，在控制公共開(kāi)支和增加政府收入方面沒(méi)有理由沾沾自喜，特別眼下外界對(duì)OFC的運(yùn)作盯得越來(lái)越緊。

全球經(jīng)濟(jì)低迷考驗(yàn)了大部分中心對(duì)抗逆境的能力，但在這些公共收入嚴(yán)重依賴旅游業(yè)以及與之緊密相關(guān)的建筑業(yè)的司法轄區(qū)，所遭受的負(fù)面影響最為突出，其中尤以安圭拉、特克斯和凱科斯群島及開(kāi)曼的問(wèn)題為甚。

2009年，安圭拉的經(jīng)常收入總和為5400萬(wàn)美元，較上一年驟減30%。這一數(shù)字不僅低于2008年的收入，也不及2007年和2006年的水平。換句話說(shuō)，安圭拉的公共收入倒退了將近5年。同時(shí)，特克斯和凱科斯群島耗盡了政府儲(chǔ)備，截至2009年6月還對(duì)外負(fù)債至少5000萬(wàn)美元。

“無(wú)論如何，全球經(jīng)濟(jì)滑坡給了一些司法轄區(qū)深刻的提醒，要求他們采取緊急措施，確保穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃，財(cái)政控制措施就位并得以遵守，”弗特報(bào)道指出。

至于開(kāi)曼，其財(cái)務(wù)困境的根源迄今仍未消除，這一困境是由迄今影響了世界許多政府的不良開(kāi)支習(xí)慣所造成的。過(guò)去四年，開(kāi)曼的年均名義GDP增長(zhǎng)率為2.2%，而經(jīng)常性收入增長(zhǎng)率為5%，然而總的經(jīng)常性支出年均增長(zhǎng)率卻達(dá)到了9%。

米勒?qǐng)?bào)告的作者—美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)前主席吉姆·米勒(Jim Miller)和英國(guó)前政界人士戴維·肖(David Shaw)，以及開(kāi)曼財(cái)政部長(zhǎng)肯尼思·杰弗遜(Kenneth Jefferson)指出，主要問(wèn)題是用于政府人員的支出。

“經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好的時(shí)候，[開(kāi)曼群島政府]制定了擴(kuò)張性開(kāi)支方案，”米勒對(duì)本刊表示。“然后等到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變差時(shí)，他們發(fā)現(xiàn)自己身處困境。不錯(cuò)，政府收入一直相當(dāng)強(qiáng)勁，但問(wèn)題在于他們的開(kāi)支模式失控了。”

米勒表示，即便沒(méi)有金融危機(jī)，開(kāi)曼的財(cái)政問(wèn)題也會(huì)逐漸浮出水面。“你看看數(shù)字，過(guò)去四五年里人事開(kāi)支觸目驚心。薪酬和福利開(kāi)支增長(zhǎng)大幅躍升，跟開(kāi)曼的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手作個(gè)對(duì)比，這種情形就沒(méi)什么道理了。”

米勒?qǐng)?bào)告顯示，開(kāi)曼政府的雇員薪酬用去了將近50%的政府預(yù)算，其比例為全球之最。相比之下，英國(guó)的公務(wù)員服務(wù)支出僅占其預(yù)算的25%左右。

不過(guò)米勒強(qiáng)調(diào)，這些離岸金融中心還有一線希望走出困境：“財(cái)政規(guī)劃問(wèn)題嚴(yán)重，但這些都能得到解決，長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)可持續(xù)性也有望實(shí)現(xiàn)�！�

除了削減公務(wù)員人事開(kāi)銷并控制開(kāi)支，米勒還希望開(kāi)曼能通過(guò)大量舉措來(lái)支持其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，如加長(zhǎng)飛機(jī)跑道、修建郵輪碼頭。

新規(guī)則

弗特的評(píng)估建議司法轄區(qū)效仿幾個(gè)英國(guó)皇家屬地的財(cái)務(wù)規(guī)劃，如澤西島、馬恩島和根西島，這些地方在所分析的九個(gè)OFC中表現(xiàn)最出色。多樣化的稅基、控制公共支出的機(jī)制、在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)期擴(kuò)充財(cái)務(wù)儲(chǔ)備，這些都有助于形成更堅(jiān)固的基礎(chǔ)去控制公共財(cái)務(wù)。

雖然一些OFC對(duì)某些行業(yè)依賴嚴(yán)重，使之容易受到外部沖擊的影響，弗特認(rèn)為，這些司法轄區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行多樣化并不是個(gè)切實(shí)可行的辦法，至少對(duì)加勒比海的這些轄區(qū)如此。

“這些司法轄區(qū)由于島嶼海拔低，親近海洋，十分適宜發(fā)展旅游業(yè)。建議他們轉(zhuǎn)變成制造業(yè)或配送基地是不可能的。島嶼都很小——選擇不多，”弗特對(duì)本刊表示。

弗特真正看重的是稅收問(wèn)題。他的主要建議是，各離岸金融中心確保自身在稅收信息交換、金融監(jiān)管、反洗錢和資助恐怖主義方面維持國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，以此作為避免自身財(cái)富進(jìn)一步干涸的辦法。

財(cái)政壓力不太緊迫的司法轄區(qū)應(yīng)審視一下，看看他們當(dāng)前的稅收體制是否令他們?nèi)菀资艿絿?guó)際壓力，報(bào)告警告，國(guó)際壓力可能對(duì)其經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性造成重大影響，并可能會(huì)削減他們的“稅收”。

“大多數(shù)司法轄區(qū)都擺正了自己的心態(tài)，但一些轄區(qū)執(zhí)行還不太到位，需要深刻反省，考慮一下自己如何才能繼續(xù)履行國(guó)際義務(wù)，”弗特表示。

解決之道

不過(guò)，開(kāi)曼離岸業(yè)內(nèi)的其他人并不認(rèn)為OFC的財(cái)政問(wèn)題會(huì)有損其金融服務(wù)部門。Thorp Alberga合伙人理查德·索普(Richard Thorp)表示，生意仍然很興旺。Thorp Alberga是一家離岸服務(wù)提供商，在開(kāi)曼、英屬維京群島和香港設(shè)有辦事處。

“我認(rèn)為，這不是開(kāi)曼群島的世界末日。人們提到了米勒?qǐng)?bào)告，但也繼續(xù)[在開(kāi)曼]設(shè)立業(yè)務(wù)，”索普說(shuō)�！八�依然是一個(gè)適宜經(jīng)商的司法轄區(qū)，立法也適宜經(jīng)商，這一點(diǎn)不會(huì)有大的改變。”

既然開(kāi)曼由反對(duì)黨聯(lián)合民主黨執(zhí)政，聯(lián)合民主黨在2009年5月的選舉中擊敗了人民進(jìn)步運(yùn)動(dòng)，索普對(duì)這個(gè)司法轄區(qū)的未來(lái)感到樂(lè)觀。他表示，新的執(zhí)政黨“對(duì)如何克服赤字有不同的做法和好主意”。

Cayman Finance董事長(zhǎng)安東尼·特拉弗斯(Anthony Travers)表示，要避免跟強(qiáng)大的對(duì)手“競(jìng)次”，開(kāi)曼還是有許多事情可做的。

去年，政府為平衡其預(yù)算，提高了金融服務(wù)收費(fèi)，但特拉弗斯認(rèn)為，提高收費(fèi)將會(huì)削弱離岸產(chǎn)業(yè)，因?yàn)殡x岸業(yè)需要加強(qiáng)其服務(wù)來(lái)使更好的收費(fèi)變得合理。外加全球經(jīng)濟(jì)滑坡的效應(yīng)，去年公司注冊(cè)數(shù)比2008年下滑了38%（這在很大程度上是英國(guó)和美國(guó)金融市場(chǎng)去杠桿化的結(jié)果），對(duì)沖基金總數(shù)從2008年的峰值下降了8%。

特拉弗斯表示，確保OFC可持續(xù)發(fā)展的辦法，是提供能夠產(chǎn)生更高費(fèi)用的更高層次的增值服務(wù)�！懊抗P交易你需要更大范圍的服務(wù)。你需要做更多事情，投資管理，經(jīng)紀(jì)人經(jīng)銷商活動(dòng)，擴(kuò)大基金管理產(chǎn)業(yè)�！�

Walkers Global開(kāi)曼辦事處合伙人詹妮弗·湯姆遜(Jennifer Thomson)支持尋求更高價(jià)值業(yè)務(wù)的策略。她表示，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，需要改善產(chǎn)品、服務(wù)和立法，并對(duì)國(guó)家的移民政策進(jìn)行改革，以吸引更多高素質(zhì)金融服務(wù)人才。

“開(kāi)曼通過(guò)提供一個(gè)靈活、有利于經(jīng)常、監(jiān)管良好、稅收中性的公司環(huán)境，借助高素質(zhì)的、熱情周到的服務(wù)供應(yīng)商，成為了一個(gè)領(lǐng)先的國(guó)際金融中心，”湯姆遜表示�！霸掚m如此，我們也不可躺在榮譽(yù)之上無(wú)所作為，因?yàn)槠渌麌?guó)際金融中心一直想從我們這里挖生意，我們必須保持競(jìng)爭(zhēng)力。”

英屬維京群島就是其中之一，它借其廣受歡迎的形象，始終保持著競(jìng)爭(zhēng)力。盡管2009年第一季度的國(guó)際商業(yè)公司注冊(cè)數(shù)同比下降了20%，同時(shí)旅游業(yè)也面臨困難，但其生意的跌幅較安圭拉、開(kāi)曼或者特克斯和凱科斯群島要小。

英屬維京群島金融服務(wù)供應(yīng)商Hyperion的西蒙·歐文(Simon Owen)認(rèn)為，英屬維京群島做到了與時(shí)俱進(jìn)，保住了大部分的生意，所以維持了自身的優(yōu)勢(shì)地位。

“過(guò)去10至15年里競(jìng)爭(zhēng)很激烈，但英屬維京群島安然無(wú)恙地闖了過(guò)來(lái)，”他說(shuō)�！拔覀円廊皇枪�司注冊(cè)首屈一指的目的地�！�

在離岸業(yè)，形象很重要。