繼《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》發(fā)布實(shí)施之后，銀監(jiān)會(huì)日前正式公布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（征求意見(jiàn)稿）[新加坡公司注冊(cè)]（下稱《流動(dòng)性辦法》）。

《流動(dòng)性辦法》是《第三版巴塞爾協(xié)議》（下稱“巴Ⅲ”）的核心組件之一。銀監(jiān)會(huì)表示，將根據(jù)各界反饋意見(jiàn)，進(jìn)一步修改完善《流動(dòng)性辦法》，并適時(shí)發(fā)布。

在借鑒巴塞爾委員會(huì)最新討論結(jié)果的基礎(chǔ)上，《流動(dòng)性辦法》對(duì)流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)進(jìn)行了修訂，整體上較第一版征求意見(jiàn)稿寬松。不過(guò)，備受爭(zhēng)議的存貸比考核指標(biāo)依然被保留了下來(lái)。

銀監(jiān)會(huì)披露，近日巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了中國(guó)資本監(jiān)管規(guī)則與國(guó)際資本監(jiān)管規(guī)則一致性的評(píng)估報(bào)告，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度進(jìn)行了積極正面的評(píng)價(jià)，意味著我國(guó)資本監(jiān)管新規(guī)通過(guò)了“驗(yàn)收”。

整體有所寬松

按照定義，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。[新加坡注冊(cè)公司]經(jīng)歷了此次國(guó)際金融危機(jī)，流動(dòng)性問(wèn)題越來(lái)越受到重視。

2011年10月，在巴Ⅲ流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)公布了《流動(dòng)性辦法》第一版征求意見(jiàn)稿。時(shí)隔兩年，銀監(jiān)會(huì)公布了新版征求意見(jiàn)稿，其背景是：今年1月，巴塞爾委員會(huì)公布新版的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)進(jìn)行了重新修訂。

按照計(jì)劃，《流動(dòng)性辦法》將自2014年1月1日起施行�？紤]到流動(dòng)性覆蓋率計(jì)量的復(fù)雜性，銀監(jiān)會(huì)對(duì)流動(dòng)性覆蓋率規(guī)定了與巴Ⅲ相一致的過(guò)渡期，即商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)于2018年底前達(dá)到100%。

在過(guò)渡期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)于2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%、70%、80%、90%，鼓勵(lì)有條件的銀行提前達(dá)標(biāo)；對(duì)于流動(dòng)性覆蓋率已經(jīng)達(dá)到100%的銀行，鼓勵(lì)其繼續(xù)保持在100%之上。

鑒于流動(dòng)性覆蓋率較為復(fù)雜，對(duì)于小銀行而言合規(guī)成本較高，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，對(duì)于農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、外國(guó)銀行分行以及資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，不適用流動(dòng)性覆蓋率監(jiān)管要求，這一做法與美國(guó)和香港地區(qū)大體相似。

民生證券宏觀研究中心分析認(rèn)為，新版征求意見(jiàn)稿的流動(dòng)性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)有所放松，與年初巴Ⅲ的重新修訂保持同步；同時(shí)放寬了優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的界定范圍（將二級(jí)資產(chǎn)放松為2A和2B兩種級(jí)別），而過(guò)渡期和推遲達(dá)標(biāo)期限亦和巴Ⅲ的放松內(nèi)容基本一致。

汲取“資金驟緊”教訓(xùn)

對(duì)于出臺(tái)《流動(dòng)性辦法》的初衷，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，近年來(lái)，隨著我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來(lái)源的變化，部分商業(yè)銀行出現(xiàn)資金來(lái)源穩(wěn)定性下降、資產(chǎn)流動(dòng)性降低、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配加大、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患增加等問(wèn)題，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)不斷增加。

尤其是2013年6月，我國(guó)銀行間市場(chǎng)一度出現(xiàn)資金緊張的情況，引起了國(guó)內(nèi)外廣泛關(guān)注，暴露了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的軟肋。上述負(fù)責(zé)人稱：“銀監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)情況進(jìn)行了深入研究，并在《流動(dòng)性辦法》中予以充分關(guān)注，針對(duì)性地提出了風(fēng)險(xiǎn)管控和監(jiān)管要求。”

“利率市場(chǎng)化的推進(jìn)令商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生了深刻變化，理財(cái)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展讓風(fēng)險(xiǎn)更加難以控制，客觀上對(duì)銀行流動(dòng)性管理提出了更高要求。”一位股份制銀行董辦人士向《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》記者稱。

基于此，一方面，《流動(dòng)性辦法》要求銀行對(duì)包括同業(yè)和理財(cái)在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控，在考核收益時(shí)納入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成本；[注冊(cè)新西蘭公司]另一方面，要求銀行現(xiàn)金流測(cè)算和缺口限額應(yīng)涵蓋表內(nèi)外各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債，將同業(yè)和理財(cái)業(yè)務(wù)等表內(nèi)外項(xiàng)目納入管理。

不僅如此，考慮當(dāng)前銀行業(yè)實(shí)際情況，《流動(dòng)性辦法》對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)采用了較高的現(xiàn)金流出系數(shù)和較低的現(xiàn)金流入系數(shù)，以約束商業(yè)銀行對(duì)同業(yè)資金的過(guò)度依賴。

仍保留存貸比

目前我國(guó)《商業(yè)銀行法》要求存貸比不得高于75%，這條紅線引發(fā)的反對(duì)聲浪在近年來(lái)不斷高漲。盡管如此，此次《流動(dòng)性辦法》依然予以了保留。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人明確指出，鑒于存貸比是《商業(yè)銀行法》中的法定監(jiān)管指標(biāo)，《流動(dòng)性辦法》仍將存貸比納入，作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)之一，并與《商業(yè)銀行法》中的相關(guān)表述保持一致。

對(duì)于存貸比監(jiān)管的一些缺陷，監(jiān)管部門(mén)并非沒(méi)有意識(shí)到。上述負(fù)責(zé)人說(shuō)：“隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng) 的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來(lái)源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題�！�

作為應(yīng)對(duì)，銀監(jiān)會(huì)作出了改良，如將小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)貸款、支農(nóng)再貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開(kāi)始推行月度日均存貸比指標(biāo)，一定程度上抑制了銀行突擊吸存，降低了存款波動(dòng)性。

上述負(fù)責(zé)人表態(tài)稱，銀監(jiān)會(huì)高度重視改進(jìn)存貸比監(jiān)管的相關(guān)工作，不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，并積極推動(dòng)立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。

另外，目前巴塞爾委員會(huì)正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)劃于2014年底前定稿，故《流動(dòng)性辦法》暫時(shí)移除了凈穩(wěn)定資金比例的相關(guān)內(nèi)容。銀監(jiān)會(huì)稱，待巴塞爾委員會(huì)完成對(duì)凈穩(wěn)定資金比例的修訂后，將結(jié)合我國(guó)實(shí)際逐步修改完善《流動(dòng)性辦法》。