按照3月末人民幣存款余額75萬億元計(jì)算，本次上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)將直接凍結(jié)資金3750億元。而整個(gè)一季度，人民銀行通過三次提高存款準(zhǔn)備金率，凍結(jié)了大約1萬億元的超額流動(dòng)性。4月16日，央行行長周小川在在博鰲亞洲論壇回答提問時(shí)表示，存款準(zhǔn)備金率沒有上限。

　　隨著存款準(zhǔn)備金率持續(xù)提高，再加上差別準(zhǔn)備金率工具、日均存貸比等指標(biāo)約束，銀行流動(dòng)性收緊壓力與日俱增。

　　“現(xiàn)在的信貸額度已經(jīng)不是一般緊了”，一家大型銀行山東某支行行長對(duì)本報(bào)記者表示。一般來說，一季度新增貸款會(huì)沖高，但今年以來，信貸額度一直被箍住。

　　“今年以來，基本上每月前15天-20天信貸額度會(huì)全部用光，而后10多天則無款可貸，只能等下月新的貸款額度釋放。很多企業(yè)都在排隊(duì)等待，我們也跟客戶表示，無法保證放款時(shí)間”，他表示。

　　自去年10月起，央行本輪調(diào)控已進(jìn)行了4次加息、10次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，貨幣緊縮政策的累積效應(yīng)愈加明顯。尤其是今年以來，央行以每月一提方式連續(xù)4次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。按照每次上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，凍結(jié)資金3600億元計(jì)算，連續(xù)4次上調(diào)后共凍結(jié)銀行資金超萬億元。

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，3月新增貸款6794億元，高于市場(chǎng)預(yù)期是本次存準(zhǔn)率上調(diào)的主要原因之一。數(shù)據(jù)顯示，1季度新增的貸款2.24萬億，如果按照3：3：2：2 的信貸投放節(jié)奏來看，全年的新增貸款規(guī)模將達(dá)到7.5萬億左右，這樣的規(guī)模與去年接近。中信建投證券認(rèn)為，銀行信貸投放規(guī)模過大，在信貸供不應(yīng)求的背景下，政策需要從資金供給的角度來限制信貸投放規(guī)模。提高存款準(zhǔn)備金率后，銀行減少了可以動(dòng)用的資金，從而信貸規(guī)模減少。

　　在緊縮的貨幣政策下，信貸擴(kuò)張步伐開始放緩，銀行不得不壓縮對(duì)公司和個(gè)人貸款，如何提升凈息差成為各家銀行盈利的關(guān)鍵。實(shí)際上，從去年以來，銀行就開始了從“以量補(bǔ)價(jià)”到“以價(jià)補(bǔ)量”轉(zhuǎn)變。

　　2010年上市銀行年報(bào)顯示，受益于息差的上升，14家上市銀行2010年凈利潤平均增長33%，其中光大、華夏、中信凈利潤增長超過50%。而各大機(jī)構(gòu)都認(rèn)為今年銀行1季度息差和業(yè)績?cè)龇鶎⒊�預(yù)期。

　　去年10月以來，加息和存款準(zhǔn)備金率交替上調(diào)產(chǎn)生的疊加效應(yīng)，在不斷推高銀行的議價(jià)能力。以房貸為例，2009年，全國多地的首套房貸款利率為85折，部分銀行可以給到7折甚至更低，而今年以來，由于信貸額度不斷收緊，首套房利率折扣已基本取消，不僅如此，多家銀行上浮房貸利率10%-30%。

　　“目前中小企業(yè)貸款利率普遍上浮30%左右，對(duì)大企業(yè)來說，能夠保證及時(shí)放款、給到基準(zhǔn)利率就算很不錯(cuò)的了”，某股份制銀行北京分行人士表示。

　　本報(bào)記者了解到，在信貸額度趨緊的背景下，住房按揭貸款成為首當(dāng)其沖被壓縮的業(yè)務(wù)，目前多個(gè)地區(qū)已出現(xiàn)貸款難、審批放款時(shí)間長的現(xiàn)象，甚至部分銀行叫停了在成都、武漢等地的房貸業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，各家銀行紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)中小企業(yè)貸款。盡管如此，在信貸額度空前緊張的背景下，中小企業(yè)業(yè)務(wù)也受到了一定的沖擊。

　　北京市大紅門地區(qū)一家服裝廠負(fù)責(zé)人張女士向本報(bào)記者表示，近兩年服裝生意不錯(cuò)，尤其是今年，訂單多出30%。由于看好未來的市場(chǎng)，張女士希望擴(kuò)大生產(chǎn)，但場(chǎng)地、原料、人工都需要大量投入，因此年后張女士向3家銀行提交了貸款申請(qǐng)，抵押物是現(xiàn)有廠房、機(jī)器設(shè)備和其個(gè)人住房，希望貸出300萬元。

　　但截至目前，張女士仍未獲得任何貸款�！爱�(dāng)時(shí)有2家銀行說他們2月的額度用完了，只能排隊(duì)等，但到目前還沒消息。另一家銀行上月底給我打電話，說如果利率上浮30%，1個(gè)月內(nèi)可以辦下來，但我們服裝行業(yè)毛利率很低，這么高的貸款利率我承受不了”，張女士告訴記者。

　　中間業(yè)務(wù)求突破

　　“雖然流動(dòng)性收緊并沒有太大影響到商業(yè)銀行的業(yè)績，但長遠(yuǎn)來看，利率市場(chǎng)化和金融脫媒趨勢(shì)明顯，商業(yè)銀行若仍是一味依靠利差，必然會(huì)遇上發(fā)展瓶頸”，一位券商分析師表示。

　　目前各家銀行都在積極拓展中間業(yè)務(wù)并且已經(jīng)取得一定成效。2010年上市銀行年報(bào)顯示，14家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入增長平均達(dá)到45%。盡管中間業(yè)務(wù)增幅明顯，利差收入仍是中國銀行業(yè)的業(yè)績支撐。中國銀監(jiān)會(huì)對(duì)2010年銀行年報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是銀行業(yè)收入構(gòu)成的3個(gè)主要部分，其中凈利息收入占比依然高達(dá)66%。

　　分析認(rèn)為，除了將中間業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域做大做強(qiáng)外，未來商業(yè)銀行還需突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍和模式，提升投資銀行、資產(chǎn)托管等新興業(yè)務(wù)的占比，創(chuàng)造出具有較強(qiáng)穩(wěn)定性的盈利模式和發(fā)展路徑。

　　“反差太大了，當(dāng)時(shí)我們是每天拜訪客戶求著人家來貸款�，F(xiàn)在是企業(yè)天天催我們放款，但是我們已經(jīng)沒有額度可以貸了”，供職于一家股份制銀行天津某支行的信貸員崔先生告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

　　2008年，剛剛畢業(yè)的他進(jìn)入這家銀行對(duì)公業(yè)務(wù)部門，2008年-2011年，近3年的從業(yè)時(shí)間雖然不長，卻恰好使他經(jīng)歷了4萬億刺激政策帶來的信貸投放井噴和2010年下半年以來的信貸持續(xù)緊縮。

　　“今年以來我們基本已經(jīng)沒有開發(fā)新客戶了，現(xiàn)在維護(hù)客戶的工作多一些。工作強(qiáng)度上，比2009年輕松了許多。”崔先生表示。

　　流動(dòng)性持續(xù)收緊

　　實(shí)際上，在信貸緊縮的背景下，今年以來，無論是大型銀行還是中小型銀行的流動(dòng)性壓力都明顯加大。

　　2011年4月21日起，人民銀行上調(diào)了存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5%。此次上調(diào)后，大型銀行、中小型銀行的準(zhǔn)備金率分別為20.5%和18.5%。這已是今年第4次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也是自去年10月以來的第10次上調(diào)。