香港10月人民幣存款突破2000億元

香港金融管理局(下稱“金管局”)昨日稱，由于企業(yè)客戶通過貿(mào)易結(jié)算交易收到的人民幣款額增加，香港人民幣存款在10月底大幅上升45.4%，達(dá)2171億元。香港跨境貿(mào)易結(jié)算總額由9月份的近300億元，增加至10月份的686億元。

正在北京訪問的金管局總裁陳德霖昨日解讀稱，香港10月人民幣存款大幅上升，當(dāng)中1000億元是來自內(nèi)地企業(yè)匯款到港支付貿(mào)易，顯示出有實(shí)際需要。

貿(mào)易結(jié)算兌換額度突告罄引爭議

11月29日起，陳德霖率領(lǐng)香港銀行公會(huì)代表團(tuán)先后前往上海、北京等地訪問。對(duì)于此行目的，陳德霖曾表示，主要是與央行就香港發(fā)展人民幣離岸市場，以及香港人民幣貿(mào)易結(jié)算額度“交流意見”。

今年10月底，香港人民幣清算行中銀香港突然宣布，其80億元的人民幣貿(mào)易結(jié)算兌換額度用罄。而金管局9月公布的數(shù)據(jù)顯示，香港9月跨境貿(mào)易結(jié)算額人民幣299.56億元，比8月份的385.55億元不升反降22.3%。

一方面貿(mào)易結(jié)算兌換額度用完，一方面卻出現(xiàn)貿(mào)易結(jié)算下降，這令市場對(duì)貿(mào)易結(jié)算額度表現(xiàn)出質(zhì)疑。對(duì)此，陳德霖昨日回應(yīng)，使用跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的企業(yè)，都有真實(shí)貿(mào)易背景，不存在有人利用人民幣貿(mào)易結(jié)算額度套利套匯事宜。

事實(shí)上，在清算行貿(mào)易兌換額度用盡時(shí)，金管局隨即啟動(dòng)與央行的貨幣互換協(xié)議以保證人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。同時(shí)，香港特別行政區(qū)財(cái)經(jīng)官員均做出了解釋，香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長陳家強(qiáng)即表示，額度用完主要是使用人民幣做跨境貿(mào)易結(jié)算的客戶增加；香港特區(qū)財(cái)政司司長曾俊華則表示，現(xiàn)在人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，有75%都是通過香港進(jìn)行。香港各方均表示，要與內(nèi)地商討爭取明年更多人民幣貿(mào)易兌換額度。

對(duì)于陳德霖此次京滬之行，能否在此方面獲得突破？據(jù)悉，昨日陳德霖與央行相關(guān)高層會(huì)晤后，其便向媒體表示，對(duì)于明年的人民幣貿(mào)易結(jié)算額度，雙方仍在商討之中，將確保在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下能夠增加。同時(shí)他透露，相信內(nèi)地很快將公布擴(kuò)大使用跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的企業(yè)名單。

套利套匯沖動(dòng)一直都存在？

香港財(cái)經(jīng)官員異口同聲，加上新鮮出爐、強(qiáng)勁的10月人民幣存款和貿(mào)易結(jié)算數(shù)據(jù)，似乎顯示出，市場對(duì)貿(mào)易結(jié)算額度用盡的猜測可能只是個(gè)“美麗的誤會(huì)”。恒生銀行總經(jīng)理及財(cái)資和投資業(yè)務(wù)主管馮孝忠向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，10月數(shù)據(jù)顯示出人民幣并沒有從香港流向內(nèi)地，人民幣存款和貿(mào)易結(jié)算額的大幅增加，也反映出人民幣資金聚集在香港“博”人民幣升值。

中銀香港某高管人士向記者表示，在處理人民幣貿(mào)易結(jié)算時(shí)，清算行會(huì)核對(duì)對(duì)方是否有貿(mào)易背景，包括貿(mào)易結(jié)算單。但其他商業(yè)銀行如何執(zhí)行，基本上是銀行自己把握。

馮孝忠指出，香港人民幣結(jié)算有貿(mào)易和非貿(mào)易結(jié)算兩個(gè)類別。貿(mào)易結(jié)算需要相關(guān)文件證明實(shí)際貿(mào)易背景，同時(shí)內(nèi)地對(duì)進(jìn)行人民幣貿(mào)易結(jié)算的銀行要求較為嚴(yán)格，匯入?yún)R出人民幣均需出具貿(mào)易單據(jù)。他表示，非貿(mào)易結(jié)算類別是在香港市場進(jìn)行，自今年7月修訂人民幣清算協(xié)議后，香港各參與行間可互相平盤，從而形成離岸人民幣利率及匯率，但此類交易只在香港進(jìn)行，不涉及資金回流到內(nèi)地。

值得一提的是，香港的人民幣利率低于內(nèi)地，人民幣貿(mào)易融資成本更低。同時(shí)，由于人民幣緊缺，香港的人民幣匯率水平曾在10月初比內(nèi)地人民幣匯率溢價(jià)高達(dá)1000個(gè)基點(diǎn)，也帶來了套匯空間。對(duì)于通過地下錢莊、虛增貿(mào)易等非常規(guī)通道套利套匯，業(yè)界人士認(rèn)為，這些和熱錢進(jìn)入內(nèi)地的渠道一樣，其實(shí)一直都存在。他認(rèn)為在人民幣國際化的過程中，不可避免會(huì)考驗(yàn)監(jiān)管層能力。