美國(guó)是全球第一大經(jīng)濟(jì)體，全球公募基金規(guī)模排名第一實(shí)至名歸，但你知道排名第二的是哪個(gè)國(guó)家嗎？出乎意料不是英國(guó)德國(guó)法國(guó)等大國(guó)，而是一個(gè)小國(guó)家，盧森堡？為什么盧森堡能擁有全球第二大的公募基金管理規(guī)模呢？

盧森堡的基金環(huán)境優(yōu)勢(shì)
1、盧森堡是全球第八大金融中心，也是國(guó)際投資基金的中心，吸引了世界上65%的跨國(guó)基金在此聚集。
2、盧森堡基金有良好的基金生態(tài)系統(tǒng)，穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境，豐富的法律架構(gòu)等非常成熟且多元化的特性，能夠充分迎合投資者的需求。
3、基金生態(tài)系統(tǒng)方面，基金架構(gòu)備受國(guó)際投資者的采用及理解。在全球稅務(wù)機(jī)關(guān)打擊投資者利用出于避稅目的而設(shè)立的架構(gòu)及安排的大背景下，設(shè)立的基金投資及管理架構(gòu)在商業(yè)執(zhí)行上可行，且具備合理商業(yè)目的及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。
4、法律架構(gòu)上，盧森堡基金受益于歐盟的“產(chǎn)品護(hù)照制度”，可以在歐盟及歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)進(jìn)行銷售。而非歐洲注冊(cè)或非盧森堡注冊(cè)的基金則受制于此制度，需要符合目標(biāo)銷售地區(qū)有關(guān)基金銷售法規(guī)的要求，才可以在歐盟及歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)進(jìn)行銷售。
5、盧森堡擁有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，且其優(yōu)惠的國(guó)內(nèi)稅收制度符合《歐盟指令》。盧森堡的基金平臺(tái)在增加投資者的稅收成本的同時(shí)，還有機(jī)會(huì)減少投資回報(bào)的稅負(fù)。在一定程度上減輕了投資者的投資負(fù)擔(dān)。

盧森堡基金的類型
盧森堡有很多基金類型，選擇準(zhǔn)確的基金很主要，盧森堡投資基金類型重要有2大類型，各自的特色如下：
1、可轉(zhuǎn)讓證券聚攏投資籌劃（UCITS）
UCITS第一部分，符合該法令規(guī)范的投資基金可持“歐洲護(hù)照”，在歐盟各地自由營(yíng)銷。也就是說(shuō)，基金一旦在某一歐盟國(guó)度成立，就能在歐盟全體成員國(guó)出售。這一方面節(jié)儉成本、縮短上市時(shí)光，另一方面也使得資產(chǎn)管理公司在歐洲大陸的經(jīng)銷才能大大加強(qiáng)。
2、另類投資基金（AIF）
非UCITS基金被列為另類投資基金，在盧森堡設(shè)立另類投資基金可以采取下列投資工具：
（1）UCITS第二部分
其規(guī)定項(xiàng)下的投資機(jī)構(gòu)需在每一個(gè)目的市場(chǎng)合在成員國(guó)審批，需盧森堡金融監(jiān)管委員會(huì)CSSF審批后方可發(fā)行相應(yīng)基金，可面向公眾銷售，它不能獲得“歐洲護(hù)照”但它的可投資的資產(chǎn)類型、可采取的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)疏散規(guī)定等方面的機(jī)動(dòng)度更高。
（2）專業(yè)投資基金（SIF）
是一種對(duì)資深投資者特殊具有吸引力的工具。SIF法律容許基金快速投入到所有現(xiàn)有資產(chǎn)市場(chǎng)，而且風(fēng)險(xiǎn)疏散的限制也比擬機(jī)動(dòng)，操作機(jī)動(dòng)，面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)投資者或投資額達(dá)125萬(wàn)歐元以上的投資者。它可通過(guò)資本、債務(wù)和隱蔽性融資工具進(jìn)行融資。
（3）風(fēng)險(xiǎn)資本投資公司（SICAR）
風(fēng)險(xiǎn)資本投資公司，是專為私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)資本投資設(shè)計(jì)的受監(jiān)管、財(cái)政效力高的構(gòu)造。無(wú)投資多元化規(guī)矩，無(wú)貸款或杠桿限制，最低股本為100萬(wàn)歐元，公司以債務(wù)或資產(chǎn)情勢(shì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，投資不必上市，由CSSF審批并受其監(jiān)管，其資產(chǎn)必需托管于某一盧森堡金融機(jī)構(gòu)。
（4）家族資產(chǎn)管理公司（SPF）
面向私人財(cái)產(chǎn)管理，并不要求股東之間存在家族關(guān)系�？赏ㄟ^(guò)有限責(zé)任公司、股份公司等情勢(shì)設(shè)立，實(shí)用于普通公司法，注冊(cè)不需事先審批。SPF投資規(guī)�？砂�含股份、基金、期貨券和構(gòu)造性金融產(chǎn)品等，但不得直接進(jìn)行房地產(chǎn)投資、提供貸款或涉及其他公司管理，通常不進(jìn)行任何情勢(shì)的商業(yè)運(yùn)動(dòng)，其股份不得公開發(fā)行。
（5）盧森堡控股公司（SOPARFI）
SOPARFI為盧森堡特有控股公司，除控股或業(yè)務(wù)，還可從事其他工商運(yùn)動(dòng)，如貸款（同一團(tuán)體內(nèi)）、房地產(chǎn)、專利開發(fā)管理。它按一般商業(yè)注冊(cè)進(jìn)行，其章程中擬定的工商運(yùn)動(dòng)需取得相應(yīng)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
（6）保存型另類投資基金（RAIF）
RAIF區(qū)別于SIF和SICAR等受監(jiān)管基金，RAIF在發(fā)行前無(wú)須經(jīng)CSSF事先審批，這使得新基金可以快速設(shè)立并進(jìn)入市場(chǎng)。其次，RAIF不受CSSF直接監(jiān)管，而是僅由其任命的另類投資基金管理人進(jìn)行間接監(jiān)管。因此，RAIF架構(gòu)不僅能為投資者提供保障，同時(shí)還能讓基金管理人擴(kuò)展其基金產(chǎn)品的出售市場(chǎng)。

盧森堡基金設(shè)立步驟
1、選擇靠譜的代理
基金設(shè)立屬于募資中最主要的環(huán)節(jié)。募資環(huán)節(jié)有瑕疵會(huì)影響基金的整個(gè)性命周期，因此選擇一家靠譜的律所，很主要。
2、選擇基金設(shè)立情勢(shì)
在盧森堡設(shè)立基金，本質(zhì)上是設(shè)立一個(gè)公司，因此要遵循公司法，不同情勢(shì)設(shè)立遵循的法規(guī)不一樣。
3、制訂投資策略
投資策略的不同，決議了基金文件中的內(nèi)容不同。
4、熟知基金重要的條款
基金的核心文件通常是指《有限合伙協(xié)定》。
5、須要什么水平的監(jiān)管
盧森堡在法律層面針對(duì)基金發(fā)起人的不同需求，提供了多種類型的基金情勢(shì)，以求做到“量體裁衣”。盧森堡常見的監(jiān)管方法有“不受”監(jiān)管，“半受”監(jiān)管和“完整”監(jiān)管。
6、聘用服務(wù)機(jī)構(gòu)
為了讓一個(gè)私募基金正常運(yùn)營(yíng)，通常須要的服務(wù)機(jī)構(gòu)有：托管行、中央行政管理公司、外部審計(jì)。
7、發(fā)行募資
在完成了以上所述的各步驟后，盧森堡私募基金便可正式發(fā)行募資。
8、搭建投資架構(gòu)
作為并購(gòu)基金和信貸基金，目的資產(chǎn)所在地可能遍布世界各地。因此，基金經(jīng)常會(huì)針對(duì)每個(gè)項(xiàng)目搭設(shè)特別目標(biāo)架構(gòu)，以確保在持有期內(nèi)，項(xiàng)目標(biāo)分紅（利息）可以最大化返回到基金層面。
在盧森堡設(shè)立基金可以使得基金跑贏同業(yè)的機(jī)會(huì)得到提高，且放大了基金經(jīng)理、顧問(wèn)和管理員獲取的利潤(rùn)空間，而監(jiān)管條件的寬松使得基金容易成立。