為什么選擇盧森堡設(shè)立基金
很多人會問為什么這么多人在盧森堡設(shè)立基金，全球這么多地方為何就偏偏選擇盧森堡呢？那是你對盧森堡還不夠了解，盧森堡可是全球第二大基金管理中心，有名的基金設(shè)立地，哪些因素造就了盧森堡如今的金融地位呢？從三個方面：法律制度、稅務(wù)、金融環(huán)境來描述盧森堡設(shè)立基金的優(yōu)勢。
1、地理位置與健全的法律制度
盧森堡地處歐洲中心位置，輻射近5億歐盟客戶，交通物流網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，擁有掌握多種語言的高素質(zhì)人才，聚集了在基金產(chǎn)品開發(fā)、管理及銷售等領(lǐng)域的投資基金專家。盧森堡在遵守國際規(guī)則的同時，建立了有利的金融發(fā)展的監(jiān)管和稅收制度。
2、稅率優(yōu)惠、稅務(wù)高效
根據(jù)此前的世界銀行全球營商環(huán)境報告顯示，盧森堡在繳稅便利度方面全球排名第21位；總稅率20.2%，全球排名第20位，歐盟內(nèi)稅率最低；稅務(wù)處理時間每年55小時，全球排名第5位，歐盟內(nèi)用時最短。
盧森堡與77國（地區(qū)）簽訂避免雙重征稅協(xié)定，與各國（地區(qū)）簽訂的超過93份投資保護(hù)條約，且其優(yōu)惠的國內(nèi)稅收制度符合《歐盟指令》，采用盧森堡的基金平臺不會增加投資者的稅收成本，反而有機(jī)會減少投資回報的稅負(fù)。同時，盧森堡基金管理人取得符合條件的管理費(fèi)可免繳增值稅。
3、融資環(huán)境寬松，金融服務(wù)完善
盧森堡實(shí)施嚴(yán)格的銀行保密法，私營銀行業(yè)務(wù)高度發(fā)達(dá)，資金出入沒有特殊限制；金融服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)，有理財、審計、稅務(wù)等咨詢服務(wù)專業(yè)；保險服務(wù)完善，便于風(fēng)險投保。

盧森堡基金的類型
盧森堡有很多基金類型，選擇正確的基金很重要，盧森堡投資基金類型主要有2大類型，各自的特點(diǎn)如下：
1、可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃（UCITS）
UCITS第一部分，符合該法令規(guī)范的投資基金可持“歐洲護(hù)照”，在歐盟各地自由營銷。也就是說，基金一旦在某一歐盟國家成立，就能在歐盟全部成員國銷售。這一方面節(jié)省成本、縮短上市時間，另一方面也使得資產(chǎn)管理公司在歐洲大陸的經(jīng)銷能力大大增強(qiáng)。
2、另類投資基金（AIF）
非UCITS基金被列為另類投資基金，在盧森堡設(shè)立另類投資基金可以采用下列投資工具：
（1）UCITS第二部分
其規(guī)定項下的投資機(jī)構(gòu)需在每一個目標(biāo)市場所在成員國審批，需盧森堡金融監(jiān)管委員會CSSF審批后方可發(fā)行相應(yīng)基金，可面向公眾出售，它不能獲得“歐洲護(hù)照”但它的可投資的資產(chǎn)類型、可采用的投資策略、風(fēng)險分散規(guī)定等方面的靈活度更高。
（2）專業(yè)投資基金（SIF）
是一種對資深投資者特別具有吸引力的工具。SIF法律允許基金迅速投入到所有現(xiàn)有資產(chǎn)市場，而且風(fēng)險分散的限制也比較靈活，操作靈活，面對機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)投資者或投資額達(dá)125萬歐元以上的投資者。它可通過資本、債務(wù)和隱蔽性融資工具進(jìn)行融資。
（3）風(fēng)險資本投資公司（SICAR）
風(fēng)險資本投資公司，是專為私募股權(quán)和風(fēng)險資本投資設(shè)計的受監(jiān)管、財政效率高的結(jié)構(gòu)。無投資多元化規(guī)則，無貸款或杠桿限制，最低股本為100萬歐元，公司以債務(wù)或資產(chǎn)形式進(jìn)行風(fēng)險投資，投資不必上市，由CSSF審批并受其監(jiān)管，其資產(chǎn)必須托管于某一盧森堡金融機(jī)構(gòu)。
（4）家族資產(chǎn)管理公司（SPF）
面向私人財產(chǎn)管理，并不要求股東之間存在家族關(guān)系�？赏ㄟ^有限責(zé)任公司、股份公司等形式設(shè)立，適用于普通公司法，注冊不需事先審批。SPF投資范圍可包括股份、基金、期貨券和結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品等，但不得直接進(jìn)行房地產(chǎn)投資、提供貸款或涉及其他公司管理，通常不進(jìn)行任何形式的商業(yè)活動，其股份不得公開發(fā)行。
（5）盧森堡控股公司（SOPARFI）
SOPARFI為盧森堡特有控股公司， 除控股或業(yè)務(wù)，還可從事其他工商活動，如貸款（同一集團(tuán)內(nèi)）、房地產(chǎn)、 專利開發(fā)管理。它按一般商業(yè)注冊進(jìn)行，其章程中擬定的工商活動需取得相應(yīng)的營業(yè)執(zhí)照。
（6）保留型另類投資基金（RAIF）
RAIF區(qū)別于SIF和SICAR等受監(jiān)管基金，RAIF在發(fā)行前無須經(jīng)CSSF事先審批，這使得新基金可以迅速設(shè)立并進(jìn)入市場。其次，RAIF不受CSSF直接監(jiān)管，而是僅由其任命的另類投資基金管理人進(jìn)行間接監(jiān)管。因此，RAIF架構(gòu)不僅能為投資者提供保障，同時還能讓基金管理人擴(kuò)大其基金產(chǎn)品的銷售市場。

盧森堡基金設(shè)立步驟
1、選擇靠譜的代理
基金設(shè)立屬于募資中最重要的環(huán)節(jié)。募資環(huán)節(jié)有瑕疵會影響基金的整個生命周期，因此選擇一家靠譜的律所，很重要。
2、選擇基金設(shè)立形式
在盧森堡設(shè)立基金，實(shí)質(zhì)上是設(shè)立一個公司，因此要遵循公司法，不同形式設(shè)立遵循的法規(guī)不一樣。
3、制定投資策略
投資策略的不同，決定了基金文件中的內(nèi)容不同。
4、熟知基金主要的條款
基金的核心文件通常是指《有限合伙協(xié)議》。
5、需要什么程度的監(jiān)管
盧森堡在法律層面針對基金發(fā)起人的不同需求，提供了多種類型的基金形式，以求做到“量體裁衣”。盧森堡常見的監(jiān)管方式有“不受”監(jiān)管， “半受”監(jiān)管和“完全”監(jiān)管。
6、聘用服務(wù)機(jī)構(gòu)
為了讓一個私募基金正常運(yùn)營，通常需要的服務(wù)機(jī)構(gòu)有：托管行、中央行政管理公司、外部審計。
7、發(fā)行募資
在完成了以上所述的各步驟后，盧森堡私募基金便可正式發(fā)行募資。
8、搭建投資架構(gòu)
作為并購基金和信貸基金，目標(biāo)資產(chǎn)所在地可能遍布世界各地。因此，基金經(jīng)常會針對每個項目搭設(shè)特殊目的架構(gòu)，以確保在持有期內(nèi)，項目的分紅（利息）可以最大化返回到基金層面。
盧森堡的基金基本上都是免稅的（除了資產(chǎn)稅、認(rèn)購稅）。這些基金的形式屬于公司類型，從而根據(jù)基金供應(yīng)商/投資者的需求，決定基金的透明程度。境外設(shè)立基金稅務(wù)的問題是一定要慎重考慮的，什么形式的公司類型，什么樣的稅務(wù)身份對于基金所產(chǎn)生的稅收都會有影響。